Что такое фондовый рынок России

Российский фондовый рынок за всю свою короткую историю (по сравнению с его аналогами в развитых капиталистических странах) прошел очень интересный путь: от многочисленных бирж, торгующих купонами и нефтью по бартерным сделкам, дефолта 1998 года и кризиса 2009 года современная максимум — технологичная торговая площадка.

Многие физические лица — инвесторы, трейдеры, а также инвестиционные компании и фонды получили хорошую прибыль благодаря российскому фондовому рынку, привлекли миллиарды долларов инвестиционного капитала в рамках первичного предложения — IPO.

На каких принципах сейчас работает российский фондовый рынок стран, какие акции на нем торгуются, кто на нем торгуется, как можно заработать, я вам расскажу в этой статье.

Что принято считать фондовым рынком России

В классическом понимании фондовый рынок — это организованная и регулируемая государством система торговли акциями, товарами, валютой и драгоценными металлами.
Фондовый рынок основан на следующих принципах:

1. Равный доступ всех участников к торговым системам биржи и другим площадкам, на которых предусмотрено обращение ценных бумаг и других торговых товаров.
2. Отсутствие монополии на информацию, касающуюся стоимости активов, их характеристик, а также того, кто является эмитентом ценных бумаг, владельцем активов.
3. Свободные цены, отсутствие ценового диктата как со стороны государства, так и со стороны крупных корпораций, инвестиционных фондов (маркет-мейкеров).

Кроме того, важным элементом работы любого фондового рынка является наличие определенной правовой системы, которая регулирует функционирование рынка, устанавливая четкие правила игры для всех участников рынка — включая биржи, брокеров, инвесторов и государство.

Помимо этих структурных или институциональных элементов, фондовый рынок не может обойтись без адекватной инфраструктуры.

Эта система включает в себя такие элементы, как:

• системы передачи информации, специальное программное обеспечение;
• торговые площадки и торговые площадки;
• платежные системы, с помощью которых производятся расчеты между всеми контрагентами и участниками фондового рынка. Это могут быть как традиционные банковские приложения и системы переводов, так и специализированные, в том числе построенные на платформе блокчейн;
• системы хранения и учета данных;
• рынок медиаресурсов, консалтинговые и аудиторские фирмы.

Структура и участники

Фондовый рынок предполагает наличие определенной структуры, которую в основном формируют такие институты, как:

1. Центральный банк Российской Федерации, определяющий политику фондового рынка (как части общей государственной финансовой системы), обращение ценных бумаг на нем, права и обязанности всех его участников. В некоторых случаях ЦБ РФ принимает непосредственное участие в торгах на бирже. Например, он часто проводит валютные интервенции для сглаживания обменного курса национальной валюты — рубля — или, наоборот, выходит на валютный рынок с покупкой долларов для пополнения золотовалютных резервов страны.
2. Биржа как площадка для торговли ценными бумагами и другими биржевыми активами.
3. Посредники в виде брокерских фирм, центров валютной торговли, форекс-брокеров, инвестиционных банков, а также управляющих компаний паевых инвестиционных фондов и ETF.
4. Претендентами являются инвесторы (как частные, так и корпоративные), в том числе негосударственные пенсионные фонды, банки, страховые компании.
5. Налоговые органы, которые ведут учет финансовых операций на бирже, внебиржевых операций с ценными бумагами и активами, взимают и собирают налоги.

Список бирж

К сожалению, список торговых площадок, подпадающих под определение «биржа» в России, невелик.

Всего существует две полноценные торговые площадки:

1. Московская межбанковская валютная биржа РТС — ММВБ (в англоязычной транскрипции — MOEX — RTS). Биржа имеет статус юридического лица: это ПАО «Мосбиржа». Эта платформа теперь представляет собой слияние двух ранее независимых бирж. Слияние произошло в 2015 году.
2. Вторая биржа в России — Санкт-Петербургская фондовая биржа. Он играет вспомогательную роль и торгует преимущественно иностранными акциями.

Список индексов

На российском фондовом рынке всего два основных индекса. Это два показателя:

1. Индекс ММВБ — MOEX или MOEX 10.
2. Индекс РТС — РТС.

Кроме того, российский фондовый рынок имеет ряд специализированных индексов, отражающих торговую и рыночную активность на рынке в различных его секторах:

1. Oil & Gas Index — индекс индекса MOEXOG.
2. Индекс электроэнергии — индексный код MOEXEU.
3. Telecom Index — индексный код MOEXTL.
4. Metals and Mines Index — индекс индекса MOEXMM.
5. Финансовый индекс — код индекса MOEXFN.
6. Индекс потребительского сектора — индексный код MOEXCN.
7. Индекс химии и нефтехимии — код индекса MOEXCH.
8. Транспортный индекс — индексный код MOEXTN.
9. Индекс Мосбиржа — РСПП Ответственность и открытость.
10. Индекс инноваций Московской Биржи — индекс индекса MOEXINN.
11. MOEX Russia Total Return — индекс индекса MCFTR.
12. Индекс Московской биржи государственных облигаций — индексный код RGBITR.

Помимо этих основных индексов, на Московской бирже рассчитывается несколько десятков различных технических индексов, более подробно с которыми можно ознакомиться прямо на сайте биржи,

Специальные институты

Российский фондовый рынок, помимо биржи и брокеров, имеет ряд важных элементов.

К специальным институтам, непосредственно связанным с фондовым рынком, помимо ФНС, брокеров и самой биржи, следует отнести две крупные организации:

1. Национальный депозитарный центр (НДЦ). В базах данных этого учреждения содержатся все записи сделок, когда-либо совершавшихся на ММВБ-РТС. Также на серверах этой организации хранятся все реестры акционеров, реестры владельцев каких ценных бумаг.
2. Национальный клиринговый расчетный центр — организация, осуществляющая взаиморасчеты по всем сделкам, совершенным в течение биржевой торговой сессии.

Помимо этих двух специальных структур, без которых полноценная торговая работа невозможна, на российском фондовом рынке есть еще ряд организаций, осуществляющих аудит акционерных обществ — аудиторских фирм. Сюда также входят инвестиционные банки, через которые проходят операции с ценными бумагами,

Статистика

Статистика говорит громче любых слов при описании фондового рынка или работы фондовых бирж. Приведу наиболее интересные данные, которые дают более четкое представление о том, что такое российский фондовый рынок.

Таблица 1. Количество уникальных клиентов в торговой системе Московской биржи.

Таблица 2. Фактические и целевые показатели развития фондового рынка Российской Федерации.

Рисунок 1. Капитализация российского фондового рынка по отношению к ВВП страны, %.

Источник: данные Московской биржи.

Как видно из предоставленных данных:

1. Капитализация российского фондового рынка на порядок меньше, чем в развитых странах, например, в США она составляет около 18 трлн долларов, в Японии — около 8 трлн долларов. Тем не менее, российский фондовый рынок все еще очень и очень недооценен.
2. Количество участников торгов на Московской бирже критически мало, составляя менее 1% от всего населения страны. Для сравнения: каждое третье домохозяйство в Америке имеет акции, облигации и другие ценные бумаги. Столь низкая активность населения, у которого только на счетах, депозитах в Сбербанке более 20 трлн рублей, говорит о низкой финансовой грамотности граждан России и их неуверенности в перспективах развития отечественной экономики.
3. Быстрый рост стоимости (капитализации) российского фондового рынка с 2015 года говорит о том, что постепенно крупные российские инвесторы — резиденты — возвращают свои капиталы из дальних и офшорных стран. Это несколько обнадеживает с точки зрения будущих перспектив развития внутреннего рынка ценных бумаг.

ТОП-10 самых доходных акций

Что касается вопроса о том, какие акции наиболее выгодны на российском фондовом рынке, в частности — на фондовой бирже Московская биржа (ММВБ), то таблица таких финансовых инструментов приводится ниже.

Здесь следует уточнить, что расчет рейтинга доходности на Московской бирже осуществляется ежеквартально, по сравнению с соответствующим квартальным периодом прошлого года, то есть из года в год. Последний расчет рейтинга результативности производился 21 декабря 2019 г

Для сравнения: индекс Московской биржи за полный год показал достаточно среднюю, хотя и положительную тенденцию, прибавив всего почти 27% (значение индекса на 26 ноября 2019 г. — 2940 индексных пунктов).

	Инструмент	Цена	Цены выручки, %	Заглавные буквы, руб.	Время обновления оценки
один	Система ао	16 085	104,49	155 220 250 000	14:24:19 21.09
2	ГАЗПРОМ ОАО	254,00	69,87	6 013 072 276 600	14:25:33 21.09
3	Surgnfgz	45 000	68,16	1 889 331 837 179	14:26:57 21.09
4	GMKNornick	17240	44,16	2 728 152 006 240	14:26:35 21.09
5	Рубашка поло	6 728,5	41,59	898 665 989 192	14:25:24 21.09
6	Татнефть 3ап	690,8	40,18	1 729 598 693 770	14:26:34 21.09
7	Полиметалл	953,5	38,19	448 324 449 654	14:19:41 21.09
8	Яндекс clA	2635,8	37,28	771 228 899 049	14:18:30 21.09
9	ПЯТЬ-ГДР	2 124,5	33,03	576 956 566 564	14:15:06 21.09
10	ЛУКОЙЛ	6.060.0	31.08	4 545 000 000 000	14:26:55 21.09
11	Сбербанк-п	215,40	29,37	5 288 332 780 000	14:26:52 21.09
12	ОАО «ФСК ЕЭС	0,19754	28,67	251 797 387 918	14:23:49 21.09
	Индекс Московской биржи	2930,62	26,95	—	—
тринадцать	ВТБ ао	0,045880	25.02	594 629 636 557	14:24:29 21.09
14	Сбербанк	235,00	24,67	5 288 332 780 000	14:26:57 21.09
15	МТС-ао	304,50	23.03	608 507 189 588	14:26:12 21.09
шестнадцать	M Видео	480,1	20,18	86 306 725 783	14:24:17 21.09

Котировки акций РФ онлайн в реальном времени

Плюсы и минусы ФР России

Несмотря на то, что современный российский фондовый рынок значительно отстает от зарубежных по стоимости и количеству активов, обращающихся на нем, он все же имеет свои преимущества:

• относительно низкие цены на акции как в секторе голубых фишек, так и в третьем эшелоне;
• дивидендная доходность по многим акциям составляет более 10% годовых, для сравнения: акции иностранных компаний в лучшем случае имеют такую ​​доходность на уровне 2-3% годовых. Те российский фондовый рынок привлекателен как доходность для иностранных инвесторов;
• низкая ставка налога для индивидуальных инвесторов — всего 13% НДФЛ. В Америке этот показатель составляет не менее 30% от суммы дохода, полученного от биржевых операций.

Основными недостатками российского фондового рынка являются:

• российский фондовый рынок характеризуется высокой волатильностью из-за своей малой капитализации, что создает большой риск для долгосрочных инвесторов;
• валютный риск, связанный с низкой курсовой устойчивостью рубля — валюты, в которой номинированы ценные бумаги на рынке;
• отсутствие прозрачности в делах многих компаний, акции которых котируются на ММВБ;
• относительно ограниченный выбор из списка акций компаний-эмитентов, где даже в самом ликвидном секторе голубых фишек не более 30-40 акций. Российский фондовый рынок по-прежнему сопоставим по инвестиционному выбору с такими торговыми площадками, как BOVESPA (Бразилия) и KOSPI (Республика Корея).

Краткая история формирования

 

Российский фондовый рынок имеет короткую историю с момента принятия в 1991 году политики либерализации экономики страны.

Его условно можно разделить на три периода:

1. Зарождение рынка с 1992 по 1998 год. В это время он начал быстро расти, что сопровождалось повсеместным развитием бирж различной функциональной направленности. В середине 1990-х годов на российском фондовом рынке было около 1000 бирж. Некоторые торговали товарами народного потребления, нефтью, лесом, углем, в основном осуществляя бартерные операции. Другие торговали исключительно валютой, а другие работали на рынке ГКО и занимались приватизацией ваучеров.
2. 1999–2008 гг. После кризиса 1998 г и банкротства количество фондовых бирж значительно сократилось. Крупных региональных фондовых бирж всего несколько и две общегосударственного значения: РТС и ММВБ. На них торгуются акции основных российских компаний, проведены IPO и начаты переговоры по ОФЗ, в том числе для населения. В то время на российском фондовом рынке происходил настоящий бум: не только российские инвесторы, но и иностранные получали огромные суммы денег. В лучшем случае их доля доходила почти до 40%.
3. 2008–2019 гг. После кризиса российский фондовый рынок сильно потерял в цене: большинство инвесторов-нерезидентов безвозвратно покинули российский рынок. Они «украли» у него более 200 миллиардов долларов. Правда, в ОФЗ по-прежнему есть инвесторы-нерезиденты, где их доля достигает порядка 30%. Российский фондовый рынок стал очень волатильным, и некоторые компании полностью покинули рынок после исключения из листинга фондовой биржи. Более 2/3 капитализации всего рынка сосредоточено в акциях 40-50 компаний-эмитентов, что непривлекательно даже для долгосрочного инвестора.

Что сейчас происходит с фондовым рынком

То, что происходит сейчас, по характеристике российского фондового рынка, можно объяснить тремя очевидными факторами:

1. Приток нерезидентов на российский фондовый рынок практически стагнирует: в основном деньги поступают от российских инвесторов, хранящих свой капитал на офшорных счетах. Это дает некоторую поддержку всему рынку.
2. Активность инвесторов, в том числе иностранных, заметна в секторе гособлигаций — ОФЗ. Индекс этого сектора ценных бумаг обновил исторический максимум. Это поддерживает не только российский фондовый рынок, но и курс рубля, поскольку спрос на ОФЗ стимулируется.
3. Очевидно, что активность российских компаний в проведении IPO отсутствует, что не дает оснований для объективного роста всей капитализации.

Одним словом, российский фондовый рынок, как и в других странах, находится в состоянии консолидации, так как нет явных причин ни для значительного роста, ни для падения.

Насколько вероятен обвал

Рынок рушится или падает, как показывает практика, никогда не наступает, когда их все ждут. Так что на этот раз весь мир ждет обвала американского, китайского или европейского фондового рынка. Но этого не происходит. Для этого есть простая причина: правительства всех основных стран печатают деньги, что стимулирует рост как фондового рынка, так и потребительского кредитования.

Пока трудно сказать, как долго будет расти эта финансовая пирамида. Но, как отмечает известный инвестор У. Баффет, «деревья не растут до небес, как акции», как и фондовые рынки.

Российский фондовый рынок, в том числе внебиржевой, на 100% отражает все мировые тенденции. Поэтому, как только на мировых биржах начнется настоящий обвал, российские инвесторы сразу это заметят и почувствуют.

Как вложить деньги в ФР

Вы можете инвестировать деньги в российский фондовый рынок с помощью следующих инструментов:

1. ETF — это биржевые фонды, ориентированные на вложение денег клиентов-инвесторов в активы из разных стран мира. Средняя доходность от 10 до 30%. Риск средний.
2. Акции и облигации — самый доступный и высокодоходный вариант вложений. Но риск выше среднего. На рост капитала нужно время — минимум 3-5 лет. Рентабельность от 20% в год и выше.
3. Паевые инвестиционные фонды: когда-то популярные инвестиции в паевые инвестиционные фонды теперь находятся на третьем месте, интересующем большинство розничных инвесторов. Низкая доходность: не более 10-15% в год, высокие гонорары управляющего, риски сопоставимы с вложением только в акции.

Сколько приносят инвестиции в рынок РФ

Мнение эксперта Владимир Сильченко Частный инвестор, эксперт фондового рынка и автор блога «Капиталист» Задать вопрос

Чтобы ответить на вопрос, какие варианты заработка предлагает российский фондовый рынок, необходимо знать, какой стратегии будет придерживаться каждый отдельный инвестор. Если говорить о долгосрочных стратегиях — это 3 года и более, уровень доходности в несколько раз выше банковского депозита.

Это не десятки, а даже сотни процентов. Например, акции Сбербанка в 2009 году в разгар кризиса стоили 12 рублей. Теперь их можно продать дороже 250 рублей. Общий доход инвестора за 10 лет составляет около 2000%.

Если говорить об инвестировании или торговле в краткосрочной перспективе, многое зависит от личного опыта человека. В среднем опытный трейдер зарабатывает до 10% в месяц. Для достижения этих результатов требуются годы упорного труда, учебы и тренировки самодисциплины.

Лучшие брокеры

 

Для реализации ваших инвестиционных планов на рынке акций или облигаций вам не обойтись без посредника: брокера. В Российской ФР есть несколько брокерских компаний с многолетним опытом работы с российскими клиентами-инвесторами.

Надежные российские брокеры

Имя	Оценка	Профессионалов	Против
Финам	8/10	Самый надежный	Комиссии
Открытие	7/10	Низкие комиссии	Навязывать услуги
BCS	7/10	Самый технологичный	Навязывать услуги
Финансовый комплект	6,5 / 10	Низкие комиссии	Устаревшее программное обеспечение и LC

Отзывы инвесторов

Роберт Нихчульцер (исполнительный директор инвестиционной компании).

Наша компания вышла на российский фондовый рынок в 1998 году. Сложно, нужно понимать местную специфику. Но все эти трудности всегда компенсируются доходностью, которая намного выше, чем на всемирно известных биржах.

Алишер Курмангалиев — частный инвестор.

Российский фондовый рынок очень привлекателен как для начинающих инвесторов, так и для опытных спекулянтов — они купили акции Сбербанка или Газпрома — и в этом нет проблем. Устройтесь поудобнее и дождитесь роста капитала. Нетрудно выбрать из тысяч наименований, как в Америке.

Альтернативы

Альтернативными вариантами вложения денег на российских биржах теперь могут быть такие группы активов, как:

• акции и облигации стран Юго-Восточной Азии. Большие перспективы роста с динамичной экономикой;
• рынок золота, серебра и драгоценных металлов;
• рынок антиквариата, авторское право, технологии, а также предметы искусства, коллекции вин;
• криптовалюты (первая ТОП-10 рейтинга);
• долларовые активы. Лучше всего — наличные доллары США.

Заключение

В заключение отмечу, что настанет время российского ТР. И все будет как в 2000 году, когда инвесторы выстраиваются в очередь к брокерам, чтобы купить российские акции, а российский индекс ММВБ каждую неделю переписывает исторические максимумы на своем графике.