Балансовая стоимость акции

Почему на фондовых рынках присутствуют торговые акулы, зарабатывающие миллионы, и акулы, которые теряют деньги? Возможно, потому, что у некоторых есть возможность учитывать весь набор факторов, связанных с конкретным торговым инструментом, в то время как другие полагаются исключительно на графики, пытаясь предсказать будущее по ним.

Балансовая стоимость акции (BSA) — один из критериев, используемых маститыми спекулянтами для успеха в торговле. Предлагаю подробнее рассмотреть этот вопрос.

Что такое балансовая стоимость акции

Проще говоря, это сумма, которую акционер получит в случае ликвидации бизнеса после продажи активов и выплаты обязательств.

Расчет балансовой стоимости на акцию

Значит, у акционерного общества есть недвижимость: земля, здания, транспорт, деньги на счетах, товары, произведенные на складах… Есть и текущая задолженность. Эти цифры отражены в финансовой отчетности. Чистая стоимость организации — это разница между общей стоимостью имущества и совокупными обязательствами. Распределяется между акционерами.

Формула выглядит следующим образом:

BSA = (общая стоимость имущества — обязательства) ÷ количество выпущенных ценных бумаг.

Следует помнить о двух моментах:

Нематериальные основные средства в расчетах не учитываются.
Выплаты по привилегированным акциям производятся в первую очередь до расчета стоимости обыкновенных акций.

Пример расчета

Поднимем бюджет ОАО «Баглики и Баранки» на прошлый год. Он заявляет, что уставный капитал компании составляет 1 миллион рублей, обязательства к оплате — 200 тысяч рублей. Организация выпустила 10 тысяч привилегированных акций по 5 рублей и 200 тысяч обыкновенных.

Расчет: (1000000 — 200000 — 10000 × 5) ÷ 200000 = 3,75 руб. Это балансовая цена акции нашего производителя рогаликов.

Интерпретация

Допустим, рыночная цена акции выше или ниже ее балансовой стоимости. Это можно интерпретировать так: инструмент недооценен или переоценен. Конечно, есть и другие факторы, влияющие на оценку, но это показатель для начала.

Наблюдая за изменением балансовой стоимости за несколько лет, можно увидеть динамику развития компании в целом. Если стоимость чистых активов растет (а это видно по бирже BSA), значит, компания развивается, необходимо подумать о покупке ее ценных бумаг. И наоборот.

Материальные и нематериальные активы

Поскольку BSA учитывает только материальные активы, нематериальные факторы могут сильно повлиять на рыночную оценку. Например, компания производит программное обеспечение. У фирмы может быть немного собственности, но ее интеллектуальное развитие будет играть роль в определении стоимости акций на рынке.

Заключение

Неистовые и хаотичные линии графиков, которые мы видим в торговых терминалах, вообще не кажутся такими профессиональными. Он, как врач, расшифровывающий ЭКГ, способен диагностировать текущий рынок, спрогнозировать развитие болезни или выздоровление в будущем. А для этого нужно учиться, друзья.