Венчурный инвестор

Что такое венчурные инвестиции?

В последние годы в России активно набирает обороты метод рискового инвестирования. Рисковый инвестор — это физическое лицо, фонд или компания, которые финансируют проекты частного бизнеса с расчетом на получение долгосрочной прибыли.

Чаще всего понятие венчурного капитала ассоциируется с инновационными технологиями, современным малым бизнесом и стартапами. Для инвестора этот метод инвестирования представляет значительно более высокие риски, чем покупка акций стабильных компаний, подразумевает более длительный период амортизации и более высокую доходность.

Кем они проводятся?

Этот вид вливания капитала осуществляется как физическими лицами, так и специальными компаниями, чаще всего ориентированными в форме фонда, занимающегося финансированием проектов.

В принципе, любой, кто хочет иметь капитал и ищет возможности для инвестиций, может принять участие в такой деятельности. Такое частное лицо на Западе называют «бизнес-ангелом». Он может делать свои вложения самостоятельно, обратившись к предпринимателям, или стать участником фонда, где к отбору проектов будут привлечены профессионалы.

В России есть ряд компаний, которые напрямую занимаются финансированием стартапов, идей и других проектов. Пожалуй, самые интересные фонды на российском рынке:

• Капитальная руна. Пожалуй, это единственный фонд, созданный серийным российским предпринимателем и инвестирующий в отечественные стартапы. Его создатель Сергей Белоусов вывел на обширный рынок бытовой бренд Rolsen, создал Parallels, крупнейшую в мире платформу для предоставления облачных сервисов. В успехе Runa сильна маркетинговая составляющая: например, отделы Белоусова выиграли конкурс стартапов в России от The Next Web, который стал рекламным инструментом и впоследствии сыграл положительную роль.
• IMI VC — это фонд, работающий в медиа-среде, в частности, путем разработки и спонсирования компьютерных игр. Возглавляет фонд Игорь Мацанюк, создатель игрового фонда Astrum, впоследствии инвестор в Яндекс и Mail.RU
• ru-net Ventures — учредитель фонда Леонида Богуславского. В 1990-х он создал приложение LVS, которое затем было продано компании Pricewaterhouse. Потом открыл фонд ru-Net и вложил, например, Яндекс и Озон. Его нынешний фонд работает с компаниями на очень ранней стадии и уже инвестировал около 80 миллионов долларов, в результате чего за последние годы бренд вырос до 100 миллионов долларов.

Куда вкладываются фонды?

Акции чаще всего направляются туда, где есть место для широкого расширения. Международный потенциал находится в привилегированном положении. Следовательно, наибольшие шансы на получение такой субсидии исходят от международных продуктов, которые могут быстро расширяться и перемещаться. Наибольший потенциал заключается в цифровых продуктах и ​​онлайн-услугах. Поэтому такие идеи, как компьютерные программы, игры, услуги и т.д. Они всегда будут в числе лидеров по венчурным инвестициям.

Частные инвесторы смотрят на вопрос шире, в зависимости от масштаба их бизнеса. Те, кто вкладывает миллионы долларов, также могут рассчитывать на солидные международные доходы и продажи продукта. Но сосредоточенные «городские» инвесторы предпочтут небольшие городские проекты, не требующие слишком больших капитальных вложений. Например, это сервисные компании, недвижимость, ресторанная индустрия, розничная или оптовая торговля. Найти такого инвестора можно в Интернете или с помощью Ассоциации частных инвесторов.

Как проходит инвестирование?

После установления контакта между инвестором и предпринимателем проект презентуется. Это может быть настоящая презентация в офисе с использованием данных и графики или устное объяснение на частной встрече. Такое предложение должно включать не только распространение идеи, но и обширный маркетинговый анализ. Найдется ли для вас потребитель во всем мире? От этого зависит конечный результат всего предприятия.

Итак, если фирму все устраивает, документы закрываются. Обычно капиталист зарабатывает от 30 до 40 процентов всей последующей стоимости компании. После заключения договора определяются условия кредита.

Сам перевод денег может быть разовым, частичным или по запросу. Часто венчурный капиталист может просто предложить все услуги, необходимые другим его партнерам, тем самым полностью отказавшись от денег. Бывают случаи, когда инвестор финансирует себя с нуля, не имея капитала, а только используя банковский кредит и счета за услуги партнеров, выплачивая им после того, как проект принес пользу.

Этапы инвестирования

Венчурный капиталист не всегда обращает внимание на идею и ее формирование. Есть несколько этапов, на которых капитал может вступить в игру. Они различаются по рискам, сумме вложений и конечной доходности.

• Посев. Это самый рискованный этап инвестирования в венчурный капитал. На этом этапе деньги переходят в руки предпринимателей только за идею. То есть для начала и приступить к реализации вашего проекта. Но отметим, что затраты для бизнеса очень небольшие. Например, если разрабатывается компьютерная программа, то на первом этапе не нужны большие деньги — аренда офиса, оборудования, найм сотрудников. Для фонда это очень маленькие средства, поэтому спонсируется сразу несколько проектов, в надежде, что хоть какие-то из них прорвутся и дальше.
• Загружать. Следующий этап, на котором уже сформирована команда проекта, идея, «след» проекта, его модель. Здесь нужно более серьезное финансирование, но инвестор уже видит, кто и за что платит. Также требуются относительно небольшие средства, в основном они тратятся на улучшение продукта, тестирование, маркетинговый анализ, поиск первых клиентов.
• Начальная фаза роста и расширения. Это самые дорогие моменты создания компании. Но риски здесь достаточно минимальны. Инвестор оплачивает расширение компании: новые офисы, магазины, сотрудников и т.д.

На основе этих этапов инвестор может оценить уровень риска, работу команды как над проектом, так и над его продвижением, определить необходимый уровень денежных вливаний и другие этапы. Сами предприниматели часто могут ограничивать процент прибыли инвестора, поскольку большая часть работы на более поздних этапах уже завершена.