Что такое Стоп лосс

Финансовая грамотность

Стоп-лосс — это условный приказ для ограничения убытков инвестора. Говоря более понятным языком, стоп-лосс устанавливается, чтобы избавиться от позиции, когда ее значение упадет до определенного уровня.

Сегодня мы разберем, что такое стоп-лосс на бирже, для чего он нужен и как его правильно выставить. Эта статья является продолжением анализа терминов, используемых в трейдинге.

Что такое стоп лосс

Термин «стоп-лосс» переводится с английского как «стоп-лосс». Перед тем, как начать торговать, вам необходимо оценить потери, которые вы можете «позволить», чтобы избежать банкротства.

с учетом внешних факторов определить, куда пойдет цена, довольно сложно. Это особенно актуально для новичков в торговле, а также для долгосрочных инвесторов. Поэтому в большинстве случаев условный запрет на торговлю ниже определенного минимума является необходимостью.

Чтобы было понятнее, что такое стоп-лосс, давайте рассмотрим пример.

Трейдер покупает акции по цене 7 500 рублей. (100 долларов США или 2900 грн). В первые недели их цена растет и в какой-то момент достигает уровня 9 750 рублей. (130 долларов или 3770 грн). На данном этапе трейдер не продавал акции, ожидая дальнейшего роста. Но внезапно рынок упал, и цены начали стремительно падать. За неделю акции упали до 120, а затем до 8 250 рублей. (110 долларов или 3190 грн). Поскольку политическая ситуация вне нашего влияния, инвестор выставил условную заявку, чтобы брокер самостоятельно закрыл позицию в момент, когда цена упала до 7 125 рублей. (95 долларов или 2755 грн). Следовательно, трейдер не получит прибыли, но, по крайней мере, избежит больших потерь.

Проще говоря, стоп-лосс — это один из инструментов минимизации рисков при торговле на фондовой бирже, позволяющий ограничить убытки от операций с валютами или ценными бумагами.

Для чего он используется в торговле

Итак, в торговле стоп-лосс позволяет избежать больших потерь. Другими словами, чтобы грамотно управлять своими средствами, нужно знать, сколько вы можете потерять, чтобы оставаться «на плаву». Подчеркну, что перед оформлением заказа необходимо определить сумму, потеряв которую, существенных убытков не будет. Другими словами, цена продажи при остановке будет ниже цены входа. В нашем примере максимальный убыток, который соглашается понести трейдер, составляет 375 рублей. (5 долларов или 145 грн) за акцию (100-95).

Если вы хотите хоть что-то заработать, то стоит выставить тейк-профит (цена с минимальной прибылью). Например, если ценные бумаги продаются за 7 875 руб. (105 долларов или 3045 грн), вы заработаете не менее 375 рублей. (5 долларов США или 145 грн) с каждой акции.

Уровень потерь можно установить с учетом следующих факторов:

• степень агрессивности торговой стратегии;
• баланс и структура вашего счета;
• опыт биржевой торговли.

Скорее всего, у многих новичков биржевой торговли возникнет вопрос: а можно ли не применять стоп-лосс и как это может получиться? Об этом и поговорим дальше.

Как торговать без stop loss

Конечно, вы можете торговать без стоп-лосса. Но многие специалисты не рекомендуют этого делать, особенно новичкам.

Если вы уверенный в себе и опытный трейдер, обладающий навыками использования различных стратегий, вот несколько других способов минимизировать риск:

1. Средний метод. Допустим, вы купили 10 акций по 10 долларов, не устанавливая стоп-лосс. Таким образом, стоимость вашего кошелька на момент покупки составляла 7500 рублей. (100 долларов или 2900 грн.).

Через некоторое время цена акции упала до 675 рублей. (9 долларов или 261 грн) и убыток 750 руб. (10 долларов или 290 грн). После этого вы покупаете еще 10 акций по 675 руб. (9 долларов или 261 грн), а ваш портфель из 20 акций теперь стоит 13 500 рублей. (180 долларов США или 5220 грн), затраты на приобретение — 14 250 рублей. (190 долларов или 5 510 грн.).

Чтобы покрыть убытки, нужно дождаться повышения цены до 713 рублей (9,50 долларов или 276 грн) (180/20). Но если цены вырастут, акции снова будут стоить 750 рублей. (10 $ или 290 грн), тогда вы получите прибыль:

10 * 20-190 = 750 руб. (10 долларов или 290 грн.).

1. Диверсификация: открытие большого количества разнонаправленных позиций. Требуются твердый баланс и знание специфики отдельных инструментов (акций, фьючерсов, валют).
2. Хеджирование — это инструмент для покрытия убытков по одной позиции за счет прибыли других.
3. Использование тейк-профита — установка минимальной прибыли для каждой сделки.

Как установить стоп-заявку

Давайте теперь посмотрим, как правильно установить стоп-лосс. Ордер должен быть создан заранее и будет храниться на сервере до достижения стоп-цены.

Укажите следующие параметры:

• срок действия заказа;
• уровень цен для активации заказа. Это значение должно быть меньше закупочной цены.

Чтобы более наглядно понять, как через мгновение установить стоп-лосс, давайте рассмотрим пример.

Допустим, вы купили акцию на сумму 22 500 рублей. (300 долларов или 8 700 гривен), но по прогнозам цены будут снижаться. Вы подсчитали, что максимальный убыток, который вы готовы понести, составляет 3750 рублей. (50 долларов или 1450 грн.).

Нажав в терминале QUIK клавишу F6, откройте окно ввода стоп-приказов и выберите «Стоп-лимит». Далее установите тип инструмента и введите значение «250» (300-50) в поле «Стоп-лимит при цене).

Нажав CTRL + A, вы можете изменить неисполненный стоп-приказ, а нажав Ctrl + D, вы можете удалить его.

Где размещать стоп-лосс

При расчете уровня стоп-лосса обычно руководствуются следующими показателями:

• Местный минимум (максимум). Например, трейдер решает разместить стоп-лосс сразу после минимума, а затем перемещает его по мере развития медвежьего тренда.

• За линией скользящей средней. Кривая скользящей средней (MA) отражает результат средней цены за выбранный период времени. Если выставить стоп-лосс сразу после пересечения этой линии и графика цены, это будет правильнее. Это можно объяснить тем, что тренд часто меняет направление после пересечения графика и линии скользящей средней.
• За уровень поддержки (сопротивления). Это минимальный и максимальный уровни, установленные для этого инструмента. Они представляют собой горизонтальную линию на графике.

Какие есть способы постановки стопов

Мы анализируем 3 используемых метода в зависимости от типа актива, его волатильности и выбранной торговой стратегии.

Стоп-лосс по волатильности

Есть два индикатора волатильности:

• ATR (Average True Range) — показывает средний диапазон изменения цены за заданный период времени;
• SD (Standard Deviation) — показывает среднее отклонение текущей стоимости актива от среднего.

Средняя цена обозначается аббревиатурой EMA и находится на пересечении графика и линии MA.

Таким образом, легко рассчитать уровень стоп-лосса по формулам:

\ [SL = EMA-2 * ATR \]

или

\ [SL = EMA-2 * SD. \]

Индикатор умножается на 2, чтобы получить более высокую вероятность правильного значения стоп-лосса.

Стоп-лосс по времени

Здесь необходимо определить, сколько времени должно пройти с момента открытия позиции до ее закрытия. Этот вариант используется, если волатильность низкая и значение не меняется длительное время.

Временной стоп-лосс используется, когда возникает необходимость избавиться от «мертвого груза» и использовать средства для получения прибыли на других более активных инструментах.

Структурный стоп-лосс

Этот метод аналогичен описанному выше, где стоп-цена определяется за уровнем поддержки (сопротивления).

Например, цены достигли уровня поддержки, и поэтому тренд сменил направление в сторону повышения. Для такой ситуации установка стоп-лосса на уровне поддержки будет вполне оправданной.

Как не следует устанавливать стоп-лоссы

Фиксированный стоп-лосс

Как показано в примере, точка остановки должна двигаться в соответствии с движением тренда, иначе высока вероятность получения убытков.

Цены на некоторые инструменты или валютные пары в течение дня меняются более чем на 100 пунктов. Остальные характеризуются волатильностью в пределах 10-50 пунктов в день. Другими словами, разные активы различаются разной степенью волатильности.

Стоп-лосс, размещенный сразу за уровнем

Бывают и такие ошибки при ложном пробое уровня. Это происходит из-за того, что некоторые брокеры получают прибыль от таких ошибок. Если вы внимательно проанализируете графики для различных активов, вы увидите, что цена нередко превышает уровень и меняет направление.

Как лучше всего устанавливать стоп-лосс

Итак, как правильно выставить стоп-лосс, если существует столько разных советов? Как не ошибиться? Казалось бы, некоторые моменты противоречат друг другу: одни эксперты советуют учитывать уровни поддержки и сопротивления, другие — не зацикливаться на них.

Оптимальный вариант — использовать механизм, включающий несколько приемов.

Определяем рыночную структуру

1. Зададим период времени для выбранного ресурса.
2. Подбираем факторы, влияющие на изменение стоимости исходя из истории этого периода, а именно:

• уровень поддержки;
• уровень сопротивления;
• линия MA;
• исторический минимум;
• самые высокие за все время существования;
• восходящие тенденции;
• медвежьи тенденции;
• периоды длительного рыночного равновесия;
• периоды большей нестабильности.

Устанавливаем стоп-лосс на некотором расстоянии от текущей структуры рынка

Рассчитываем текущий ATR по формуле:

\ [ATR = Скользящее среднее (TRj, n), где \]

\ (TRj \) — это максимум из следующего:

\ (High — Low \) — разница между текущим максимумом и минимумом;

\ (High — Close (p) \) — разница между максимальной ценой и предыдущей ценой закрытия;

\ (Low — Close (p) \) — разница между минимальной ценой и предыдущей ценой закрытия.

\ (N \) — диапазон, по умолчанию 14 (количество свечей).

Свечи — это элементы биржевого графика следующего типа:

Каждая свеча объединяет индикаторы:

• цены открытия и закрытия;
• взлеты и падения ценового движения;

1. Вычтите значение ATR для длинных позиций из текущего ATR.
2. Увеличивайте стоимость коротких позиций.
3. Стоплосс устанавливаем примерно посередине между полученным значением и уровнем поддержки (сопротивления):

Стратегии с использованием стоп лосс

Выбирая метод использования стоп-лосса в сделке, трейдер должен понимать, что универсального метода ограничения потерь не существует. Ставить стоп-лосс не так уж и долго, как мы уже знаем, но сначала все должно быть рассчитано с учетом следующих факторов:

• тип финансового инструмента;
• непостоянство;
• опыт и теоретические знания трейдера;
• степень агрессивности портфеля и др.

Для активов с низкой волатильностью, а также при небольшой сумме депозита подойдет самый простой и распространенный вариант — фиксированный стоп-лосс. Суть данной стратегии в том, что вы устанавливаете допустимое значение убытка в размере нескольких пунктов от цены входа. Это значение не меняется до закрытия сделки или срабатывания стоп-лосса.

Фиксированный стоп-лосс не рекомендуется, если:

• размер депозита исчисляется не десятками, а сотнями долларов;
• открыто множество позиций различной направленности;
• у вас нет времени следить за состоянием рынка.

Другими словами, эта стратегия сопряжена с высоким риском, требующим значительных затрат времени и нервов.

Отдельно стоит сказать о стратегии, которая используется довольно часто и называется безубыточной торговлей. Условный ордер выставляется не ниже цены входа, а чуть выше зоны убытка. Здесь главное — следовать за трендом после того, как котировки начали движение в нужном направлении.

Если вы видите, что прошли зону убытков и уверены, что рынок продолжит движение в нужном вам направлении, вы имеете право отказаться от условного тейк-профита и переместить стоп-лосс дальше, следуя тренду. Главное — не ошибиться в расчетах и ​​вовремя среагировать, если стоимость актива начнет снижаться.

Пожалуй, самая низкая рисковая и в то же время самая «напряженная» стратегия — это гибкий стоп-лосс. Это требует не только теоретических знаний, но и постоянного анализа исторических значений минимума и максимума, уровней поддержки (сопротивления). В зависимости от рыночной ситуации вы можете перемещать стоп-лосс на более безопасный уровень сколь угодно часто. Эта стратегия считается самой безопасной.

Существует также улучшенная версия безубыточной торговли, стратегия, называемая трейлинг-стопом, при которой стоп-лосс перемещается пропорционально изменению цен. Стоплосс здесь работает в автоматическом режиме. Например, цена акции в течение дня увеличилась на 5% соответственно, а стоп-лосс увеличится на те же 5%, но не более, если выбранный тип сделки — покупка. Если вы продаете активы, стоп-лосс будет двигаться вниз вслед за ценой.

Расчет стоп лосс

Чтобы лучше понять, как работает стоп-лосс, давайте рассмотрим пример:

• объем сделок — 375 000 руб. (5000 долларов США или 145000 грн.);
• процент риска на транзакцию — 2% (7500 руб. (100 $ или 2900 грн.));
• инструмент — пакет акций Газпрома;
• цена покупки — 188 руб. (2,50 доллара или 73 грн) за карту.

\ [SL = BuyPrice — \ frac {R * BuyPrice} {V}, где \]

\ (SL \) — стоп-лосс;

\ (R \) — риск на транзакцию в денежных единицах (в данном случае — в долларах США);

\ (BuyPrice \) — цена покупки акции;

\ (V \) — объем сделки.

Рассчитаем стоп-лосс:

\ [SL = 2,5 — \ frac {100 * 2,5} {5000} = 2,45$ \]

А если бы мы использовали рычаг (1: 2), то получили бы такую ​​картину:

объем сделки составит 750 000 рублей. ($ 10 000 или 290 000 грн), остальные параметры останутся без изменений.

\ [SL = 2,5 — \ frac {100 * 2,5} {10000} = 2475$ \]

Как видите, стоп-лосс приблизился к цене входа в сделку заемных средств.

Заключение

Многие трейдеры считают стоп-лосс одной из ключевых составляющих успешной торговли на бирже. Его отсутствие может привести к очень неприятным последствиям, вплоть до полного выхода из строя.

Роль отложенного ордера — предотвратить увеличение торгового убытка. Чтобы рассчитать это, первоначальная задача — определить процент риска, который вы согласны принять. При биржевой торговле существует рекомендуемый процент риска для сделки — в пределах 2-3% (на границе консервативного и умеренного уровней). Более агрессивный уровень: 10-20% используют опытные трейдеры, ориентированные на получение максимального дохода в короткие сроки. Этот уровень не рекомендуется новичкам.

Стоп-лосс можно рассчитать по формуле, приведенной в статье. Также можно, сосредоточив внимание на волатильности, рассчитать этот уровень в пунктах. Существуют онлайн-калькуляторы, которые используют модульные значения, чтобы избежать путаницы при расчете уровня для покупки и продажи

Не рекомендуется устанавливать стоп-лосс на «круглые значения», так как эти значения используются многими трейдерами. Маркет-мейкеры, видя скопления отложенных ордеров, предпринимают спекулятивные действия, что приводит к ложным пробоям уровней и резкому изменению тренда.