Стоимость акций Уралсиба

Банки также могут выпускать собственные ценные бумаги. Сегодня под микроскопом — акции Уралсиба. Несколько слов коснутся истории банка, его развития и проблем, возникающих на его пути. Я немного расскажу о текущих дивидендах и активах. Проанализирую динамику финансовых показателей и перспективы эмитента.

На основании проведенного анализа выскажу свое мнение о привлекательности инвестиций и возможных идеях в активы ПАО «Уралсиб».

Данные о ценных бумагах

Динамика курса за все время

Динамика движения акций банка Уралсиб характеризуется достаточно высокими пиками цены в короткие промежутки времени. В основном это связано с историей реорганизации компании.

С 2012 года акции Уралсиба имеют тенденцию к снижению, что обусловлено систематическим ухудшением финансового положения кредитной организации. Таким образом, за 3 года цена эмитента упала в шесть раз — со значений около 0,12 рубля за акцию до 0,02 рубля за акцию.

Однако в ноябре 2015 года после объявления о восстановлении банка бизнесменом Владимиром Коганом акции показали феноменальный рост. В первый день сообщения этой информации стоимость ценных бумаг выросла одновременно в 2,7 раза, с 0,033 до 0,09 рубля.

На этом рост акций не остановился, и в последующие дни акции достигли исторической цены 0,21 рубля за штуку. Впоследствии эйфория несколько утихла, и акции Уралсиба консолидировались в широком диапазоне около отметки 0,1 руб.

А затем, после очередного резкого роста цен до 0,15 рубля, акции продемонстрировали тенденцию к снижению, систематически двигаясь к ценам около 0,06 рубля в течение следующих двух лет.

В последнее время интерес к акциям Уралсиба возродился, и сейчас они торгуются выше 0,09 рубля за штуку.

О компании

На начальном этапе прародителем сегодняшнего банка «Уралсиб» была организация «Башкредитбанк», которая сама возникла при объединении 3-х крупных кредитных организаций в Башкортостане.

К ним относятся:

• БашАгроБанк,
• БашЖилсоцБанк,
• БашПромБанк.

Кроме того, структура продолжала консолидироваться, привлекая все больше финансовых компаний.

После длительной консолидации различных банковских структур Уралсиб стал одним из крупнейших российских банков, а его признание помогло ему войти в пятерку ведущих банковских брендов.

Санация

С 05.11.2015 г. Уралсиб проходит реабилитацию.

Бизнесмен Владимир Коган получил контроль над процессом финансового оздоровления банка, поскольку его предложение и план действий, предложенный для решения этой проблемы, взяли верх над другими альтернативными идеями. При этом он также выкупил у владельцев 82% акций компании.

Роль АСВ в этой процедуре заключалась в предоставлении заемных средств в размере около 81 миллиарда рублей на срок до десяти лет.

Сам план был разработан до 2025 года. Но в июне 2019 года Владимир Коган скончался.

Сейчас вопрос о наследии и дальнейшей судьбе реорганизации «Уралсиба» остается открытым. Центральный банк, в свою очередь, заявил, что не имеет приоритета брать реабилитированную организацию под свой контроль.

Продукция компании

Уралсиб предоставляет следующие услуги:

• для привлечения во вклады и выдачи кредитов физическим и юридическим лицам;
• ведение текущих счетов клиентов;
• совершать денежные переводы;
• обмен валют;
• доверительное управление средствами;
• прочие финансовые и банковские услуги.

Главные акционеры

Структура уставного капитала Уралсиба выглядит следующим образом:

Ключевая фигура и ее роль

Одной из ключевых фигур в управлении бизнесом «Уралсиба» сейчас является кандидат экономических наук Бобров Константин Александрович, занимающий пост председателя правления банка.

Его нынешняя должность включает:

• организация и контроль выполнения решений Собрания акционеров и Наблюдательного совета;
• представлять интересы организации на разных уровнях;
• обучение штата ключевых сотрудников;
• утверждение внутренних документов, планов развития и инвестиционной деятельности.

Дочерние компании

В структуру компании Уралсиб входят следующие дочерние общества, оказывающие существенное влияние на деятельность эмитента:

• ООО «Лизинговая компания« Уралсиб », г»,
• ООО «Красногорскстройкомплект», г»,
• ООО «РИВАС», г»,
• ООО «Лэнд Траст», г»,
• ООО «ЗНАК», г»,
• ООО «Бизнес-центр« Северный »и т.д.

Планы компании на будущее

В соответствии с планом финансового оздоровления банка «Уралсиб» определены следующие модели приоритетного развития:

• ориентация на развитие сегмента малого и среднего бизнеса;
• разработка технологий и внедрение новых ИТ-продуктов;
• работать над повышением эффективности работы рядовых сотрудников;
• рост клиентской базы за счет активного привлечения маркетинга;
• развитие цифрового банка и удаленного обслуживания клиентов.

Статистика дивидендов

Специально установленной дивидендной политики по акциям Уралсиба нет.

Вот история платежей за прошлые периоды:

Интересные факты о компании

Банковский бизнес Уралсиба за время своей работы неоднократно удостаивался престижных наград и отличных оценок.

Вот некоторые из них:

• награды за цифровую коммуникацию
• победитель премии Retail Finance Awards;
• топ-20 в Business Online Banking;
• отличительные черты Commerzbank AG и Deutsche Bank AG за высокое качество оформления платежных документов в евро;
• Премия Oracle Innovation Award и т.д.

Где и как купить/продать акции сегодня

В настоящее время частному инвестору доступны несколько способов покупки или продажи акций российских эмитентов, в том числе:

• услуги брокерской фирмы;
• банковские услуги;
• прямое соглашение с контрагентом или эмитентом.

Через российского брокера

Надежные российские брокеры

Здесь вы можете увидеть список лучших лицензированных брокеров, работающих на российском фондовом рынке.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

В некоторых случаях эмитенты могут соглашаться покупать или продавать свои акции напрямую через свои структуры, но этот метод не всегда доступен.

Для заключения сделки по акциям «Уралсиба» с конкретным физическим или юридическим лицом без привлечения финансовых посредников необходимо заключить договор купли-продажи ценных бумаг, а затем обратиться в депозитарий для изменения реестра владельцев.

Что влияет на цену акций

Во-первых, на стоимость акций таких компаний, как Уралсиб, могут повлиять следующие моменты:

• финансовые и операционные данные эмитента;
• общие экономические тенденции (включая динамику процентных ставок, темпы роста и т д);
• корпоративные изменения в компании;
• общее настроение участников фондового рынка.

Перспективы компании

В последние годы, с момента начала процесса финансового оздоровления организации, «Уралсиб» показывает хорошие результаты.

Сама стратегия предполагает достаточно консервативное развитие, выражающееся в снижении аппетита к риску и повышении качества по ключевым направлениям.

Если говорить о цифрах, то заявленная банком цель на 2019-2021 годы — заработать за этот период (3 года) чистой прибыли около 30 млрд рублей. (для сравнения: в 2018 году прибыль 6 млрд в год) кажется вполне достижимой. Активы за этот период могут вырасти на 30%, а рентабельность собственного капитала может составить 15%, что является приличным и не очень высоким показателем для отрасли.

Что касается управления и контроля над банком, то они, скорее всего, перейдут к старшему сыну Владимира Когана, 31-летнему Евгению Когану.

Аналитика и прогноз по бумаге

На данный момент акции ПАО «Уралсиб» оценены относительно невысоко. Если посмотреть на цифры, то компания стоит около 0,32 капитала и торгуется с коэффициентом P / E около 4,5.

В случае положительного развития событий в соответствии с планами эмитента через пару лет мультипликаторы будут еще более привлекательными.

Так, при росте капитала компании в районе 100–110 млрд руб. Оценка данного показателя будет на уровне 2,5–2,7х, а p / e (при 10 млрд годовой прибыли) — от 4,5 будет преобразован в 2,7, и это, вероятно, будет лучшим мультипликатором среди сопоставимых эмитентов в отрасли.

В этом случае капитализация банка может вырасти до 35-40 млрд рублей, а цена акции — до 1,3-1,4 рубля за акцию. Однако здесь много рисков, так как перспективы остаются туманными, акции Уралсиба очень неликвидны и инвестор здесь не получает дивидендов.

Поэтому мне эта идея не кажется привлекательной.

Альтернатива в этой отрасли

Альтернативой акциям Уралсиба в банковском секторе являются ценные бумаги следующих эмитентов:

• Сбербанк (обыкновенные и привилегированные акции),
• ВТБ,
• ICD,
• банк Санкт-Петербург,
• МосОблБанк.

Заключение

Подводя итог, хочу еще раз отметить, что акции Уралсиба выглядят довольно дешево, и компания демонстрирует реальные улучшения.

Но если вы посмотрите на аналогичные организации, например, банк «Санкт-Петербург», то увидите почти такой же рейтинг мультипликатора, более высокую прибыльность, ясные перспективы и более высокую ликвидность. Кроме того, инвесторы в такие акции могут довольствоваться хорошими дивидендами и обратным выкупом акций.

Поэтому мне кажется, что акции Уралсиба сейчас покупать не очень привлекательно.