Дивиденды российских компаний

Привет друзья! Лето уже дышит теплом. Дивидендный сезон в России в самом разгаре, и у меня традиционный мини-дайджест: какие дивиденды российских компаний наиболее привлекательны в июне 2021 года. Вкратце расскажу о дивидендах, компаниях и подводных камнях. В общем все как нравится.

Дисклеймер

Все, что написано ниже, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Автор не несет ответственности за любой ущерб, нанесенный читателям. Решение о покупке (или продаже) акций той или иной компании необходимо принимать после детального независимого анализа. Не стоит сосредотачиваться только на дивидендах при покупке акций — важно смотреть на финансовое состояние компании, ее долги, активы, денежные потоки и мультипликаторы (по крайней мере).

Цены на акции указаны на конец 28 мая. На момент чтения этой статьи цены могут измениться, поэтому изменится и дивидендная доходность.

На Московской бирже акции торгуются в режиме T + 2, т.е доставка акций происходит на второй рабочий день. Таким образом, акции должны быть приобретены не позднее, чем за 2 рабочих дня до закрытия реестра акционеров. Для удобства указываю последнюю дату, в которую нужно успеть купить дивидендные акции до отсечения.

Дивиденды по некоторым акциям были предложены Советом директоров, но не утверждены собранием акционеров. Всегда существует вероятность того, что собрание акционеров не утвердит дивиденды. Так что посмотрите, одобрены ли дивиденды акционерами или нет.

Налог на дивиденды для налоговых резидентов РФ составляет 13%, для нерезидентов — 35%. Дивиденды поступят на ваш счет уже «списанными» от налогов. В этой статье указывается полная дивидендная доходность (без налогов), а затем корректируется фактическая доходность в зависимости от вашего налогового резидентства.

Он вроде бы обо всем предупредил. Идти!

Ах да, при оформлении статьи использовалась инфографика BCS Express. У ребят очень доступный календарь дивидендов — рекомендую.

Полюс – 2,43%

Крупнейшая золотодобывающая компания России (и вторая в мире по размеру доказанных запасов) в 2020 году получила рекордную прибыль, связанную с резким ростом цен на драгоценные металлы (в основном золото и серебро). Таким образом, дивиденды также являются рекордными.

Таким образом, Полюс платит 387,15 рубля на акцию, что при цене акции 15941 рубль дает дивидендную доходность 2,43%. Последний день покупки акций для выплаты дивидендов — 3 июня.

Хочу отметить, что «Полюс» (как и другие золотодобывающие компании) — это не дивидендная история. Цены этих компаний напрямую связаны с ценой на золото. Поэтому покупать золотоискателей стоит, если вы уверены в подорожании драгоценного металла. В этом случае дивиденды — хорошее дополнение к чаю».

Интер РАО – 3,58%

Одна из самых успешных и прибыльных электроэнергетических отраслей России, кстати, единственная, которая экспортирует электроэнергию за границу. 2020 год оказался достаточно сложным для Интер РАО (как и для остальных энергетиков), поэтому дивиденды оказались несколько ниже ожиданий.

Таким образом, Интер РАО заплатит 0,1807 рубля за акцию. При текущей цене акций 5,05 руб. Это дает дивидендную доходность 3,58%. Последний день покупки с учетом метода торгов Т + 2 — 3 июня (закрытие реестра акционеров — 7 июня).

Распадская – 2,24%

Высокие цены на уголь и полная добыча способствовали росту котировок акций Распадской. Котировки резко выросли — со 154 рубля на начало года до 254 рубля на текущий момент, то есть на 164,9%. Рекордные дивиденды только подстегнули рост капитала.

Распадская в 2021 году будет платить 5,7 рубля за акцию, что при цене акции 254,56 рубля дает дивидендную доходность 2,24%. Последний день для покупок — 3 июня.

Да, дивидендная доходность не впечатляет. Но Распадская никогда не была рассказом о дивидендах. Это типичная цикличная компания, и ее цены зависят от цен на готовую продукцию (в данном случае коксующийся уголь). При этом стоит учитывать, что после падения цен на уголь цены на Распадской также могут снизиться. А также дивиденды. Покупка компаний с циклическими пиками должна производиться с осторожностью.

Банк Санкт-Петербург – 6,16%

Дивидендная политика банка предусматривает выплату в виде дивидендов не менее 20% чистой прибыли по МСФО. А с 2018 года BSP придерживается своей дивидендной политики.

По итогам 2020 года банк получил отличную прибыль, что позволило ему в очередной раз увеличить дивиденды. BSP выплатит 4,56 рубля на обыкновенную акцию, что дает дивидендную доходность 6,16%, и 0,22 рубля на привилегированную акцию, что дает дивидендную доходность 0,89%. Последний день для покупок — 3 июня.

А вот еще интересная статья: российские акции с самыми высокими дивидендами в 2020 году

Очевидно, что гораздо интереснее брать в банк все те же обыкновенные акции. Хотя в целом акции банка «Санкт-Петербург» не очень ликвидны (третья группа) и характеризуются сильными взлетами и падениями. Однако при покупке и удержании дивидендная доходность в целом обнадеживает.

Фосагро – 1,35%

Цитирование «Фосагро» бьет все рекорды. Этому способствует рост цен на удобрения и инфляционная спираль. Таким образом, «Фосагро» выплачивает рекордные дивиденды. Кстати, выплаты производятся ежеквартально.

Окончательные дивиденды Фосагро за 2020 год составят 63 рубля, что при цене акции 4658 рублей дает дивидендную доходность 1,35%.

При этом уже в августе «Фосагро» выплатит дивиденды за 1 квартал 2021 года и далее: 105 рублей на акцию, что дает дивидендную доходность 2,25% (суммарная доходность по двум выплатам составляет 3,6%). Последующие дивиденды, вероятно, будут еще выше.

Я лично купил акции «Фосагро» еще на 2000 рублей, так что моя личная дивидендная доходность по итогам года могла стать двузначной.

Не забывайте, что «Фосагро», как и «Распадская», — компания цикличная и после падения цен на удобрения возможно снижение цен и уменьшение дивидендов.

Акрон – 0,5%

Не бойтесь — с Акроном все нормально. По итогам 2020 года компания увеличила выручку и EBITDA, однако чистая прибыль упала в 6 раз. При этом финансовые результаты за 1 квартал 2021 года более сильные, что связано, во-первых, с резким ростом стоимости удобрений, а, во-вторых, в 1-м и 4-м кварталах Акрон получает все большую прибыль. — это сезонный фактор

Обратной стороной является то, что чистый долг значительно увеличился: на 11%, а соотношение долг / EBITDA увеличилось с 2,2 до 2,8. В результате «Акрон» решил отложить выплату дивидендов до конца года и направить заработанные средства на снижение долговой нагрузки.

Теперь «Акрон» будет выплачивать чисто номинальные дивиденды в размере 30 руб. На акцию, что с учетом цены акции в 5 982 руб. Дает дивидендную доходность 0,5%. Последний день для покупок — 4 июня.

Менеджмент обещает выплатить по 370 рублей на акцию в конце года (общая сумма выплат составит 200 млн долларов). Если ориентироваться на этот показатель, итоговая дивидендная доходность может составить 6,68% (то есть общий дивиденд составит 400 рублей).

Headhunter – 1,3%

Новичок на Московской бирже. Headhunter будет выплачивать дивиденды впервые в своей публичной истории. Плата составит 0,55 доллара США за АДР. При цене акции 3036 рублей дивидендная доходность составит 1,3%. Последний день для покупок — 7 июня.

Акции Headhunter можно купить за рубли на Московской бирже и за доллары на Nasdaq.

Напоминаю, что дивидендная политика компании предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, даже если на самом деле они выплачивают 75% от нее%.

В целом Headhunter преуспевает, covid и удаленная работа ускорили его развитие. На мой взгляд, это хорошая IT-компания будущего.

МРСК Центра – 7,98%

Как всегда, прибыль в полке МРСК распределяется неравномерно: в то время как центральные МРСК купаются в прибыли, депрессивные Юг и Сибирь несут убытки.

МРСК Центра в 2020 году показала хорошую прибыль и поэтому выплачивает достаточно большие дивиденды — 0,0335 рубля на акцию, что при цене акции 0,42 рубля дает доходность 7,98%. Последний день для покупок — 9 июня.

Хочу уточнить, что высокая дивидендная доходность компании обеспечивается не столько чрезвычайной операционной активностью, сколько падением цен: цены для всех секторов энергетики довольно далеки от максимальных. Если вы верите в будущее российской энергетики, вы можете укрепить свои позиции.

МРСК Центра и Поволжья – 9,14%

Здесь тоже все нормально. МРСК КП платит 0,02592 рубля на акцию, что при цене акции 0,2837 рубля дает дивидендную доходность 9,14%. Последний день для покупок — 11 июня.

Напомню, что в прошлом году МРСК КП снизила дивиденды, в результате чего цены резко упали. Дивиденды в этом году не выросли до рекордных выплат в 2018 и 2019 годах (0,04 рубля на акцию), но тоже неплохо.

В прошлом году я продал свою долю МРСК КП, о чем немного сожалею. Доля же «ленивая» и имеет тенденцию к снижению, как и большинство российских энергетиков.

Роснефть – 1,33%

Роснефть показала рекордную прибыль в 2020 году, которая выглядела особенно впечатляюще на фоне падения прибылей других российских нефтяных компаний. Однако, если присмотреться, прибыль Роснефти оказалась на бумаге: она образовалась за счет переоценки покупки Паяхского месторождения у Нефтегазхолдинга — подробно об этом я писал в своем обзоре финансовых результатов Роснефти за 2020 год.

А вот еще интересная статья: Интервью с разумным инвестором Максимом Головатовым

понятно, что «Роснефть» реальных денег на карточной прибыли не получала. Таким образом, дивиденды оказались скромными по сравнению с предыдущими годами. К концу 2020 года «Роснефть» будет платить 6,94 рубля за акцию, что при цене акции 523,35 рубля дает дивидендную доходность всего 1,33%. Последний день покупки дивидендов — 11 июня.

Кстати, «Роснефть» продолжает высасывать сок из «Башнефти», беря у нее кредиты (которые почти никогда не будут возвращены). В результате Башнефть выплачивает чисто номинальные дивиденды по привилегированным акциям в размере 0,1 рубля. Еще одна пощечина акционерам.

ММК – 4,34%

Но металлурги в 2021 году нас радуют. Высокие цены на сталь привели к росту цен трех основных производителей стали (ММК, НЛМК и Северстали) более чем на 100%. Кстати, ММК выглядит несколько хуже своих «сверстников», поскольку меньше обеспечен собственным сырьем и больше зависит от сторонних поставщиков.

Но дивиденды ММК впечатляют. Тогда компания выплатит окончательные дивиденды за 2020 год (фактически — за 4 квартал 2020 года) и за 1 квартал 2021 года сразу в один день («Северсталь» тоже).

По итогам 2020 года выплата составит 0,945 рубля на акцию, в конце первого квартала 2021 года — 1,795 рубля. Общий дивиденд составляет 2,74 рубля. При цене акции 63035 руб. Рентабельность инвестиций составит 4,34%. Последний день для совершения покупки с учетом даты отключения — 15 июня.

В 2021 году ММК выплатит как минимум двукратные дивиденды: за 2 и 3 кварталы. Общая дивидендная доходность за год может легко оказаться двузначной.

Центральный телеграф – 1,88%

Распродажа закончилась. «Центральный телеграф» вернулся к прежним не очень впечатляющим дивидендам. По итогам 2021 года «Центральный телеграф» выплатит всего 0,25 рубля на акцию, что при цене акции 13,3 рубля дает дивидендную доходность 1,88%. Если вам вдруг понадобятся эти неликвидные акции, найдите время, чтобы купить их до 16 июня.

Юнипро – 4,41%

Лед тронулся! Наконец-то запущен 3-й энергоблок Березовской ГРЭС! Это означает, что Unipro может увеличить дивиденды до обещанных 0,3172 рубля в год, как указано в дивидендной политике компании. Возможно, потому, что дивиденды в конечном итоге будут зависеть от того, как будет работать силовой агрегат. Если он не сломан, то дивиденды будут. В противном случае Unipro потратит деньги на ремонт. Пока вроде все нормально, так что ждем повышения дивидендов =)

Unipro выплачивает дивиденды дважды в год. По итогам 2020 года он выплатит окончательные дивиденды в размере 0,1268 рубля. При цене акции 2 879 руб. Дивидендная доходность составит 4,41%. Последний день покупки дивидендов — 18 июня.

Если все пойдет по плану, в 2021 году мы должны получить еще одну выплату в конце первого полугодия 2021 года в размере 0,1586-0,1903 рубля — здесь решение будет зависеть от руководства. Оплата за первое полугодие обычно производится в ноябре.

Qiwi – 2%

Несмотря на все проблемы, связанные с противостоянием с ЦБ РФ, Qiwi продолжает выплачивать дивиденды. Правда, цены резко упали — с максимума в 1550 руб. До нынешних 801. Это обеспечило Qiwi хорошую дивидендную доходность. Выплата составляет 0,22 доллара, а текущий доход составляет 2%.

Напомню, что Qiwi выплачивает дивиденды ежеквартально. Итак, если вы выберете эту акцию по текущим ценам, вы можете получить двузначную дивидендную доходность.

Другое дело, стоит ли забирать акцию. Проблемы с центральным банком не решены, инвесторы в США судятся с Qiwi за сокрытие проверочной информации, доходы компании резко упали из-за запрета на работу с иностранными контрагентами, да и вообще все транзакции Qiwi под микроскопом Центрального банка. Банк РФ. Что будет с обществом дальше, совершенно не ясно.

Но если вы готовы к таким рискам, но для получения дивидендов, вам нужно покупать акции до 18 июня.

НЛМК – 2,93%

Как и другие производители стали, НЛМК показал рекордную прибыль. Цены резко выросли из-за роста цен на сталь. Также НЛМК выплачивает дивиденды за рекордный 1 квартал 2021 года: 7,71 рубля на акцию. При цене акций НЛМК 263,54 это дает дивидендную доходность 2,93%. Последний день для покупки дивидендов, если хотите, — 21 июня.

Как и другие российские производители стали, НЛМК выплачивает дивиденды ежеквартально. И мы можем с уверенностью рассчитывать на двузначную дивидендную доходность по итогам года.

Газпром нефть – 2,64%

Одна из самых эффективных нефтяных компаний России. Как и другие дочерние общества «Газпрома», он выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО. 2020 год оказался не лучшим для нефтяных компаний, поэтому дивиденды «Газпром нефти» в 2021 году довольно скромные: 10 рублей на акцию, что при цене акции 379,05 рубля дает дивидендную доходность 2,64%. Последний день покупки дивидендов — 23 июня.

А вот еще интересная статья: Дивиденды Башнефти за 2019 год: размер, сроки, способы покупки

При этом «Газпром нефть» дважды выплачивает дивиденды. 2021 год ознаменовался ростом цен на нефть, поэтому выплаты за первое полугодие могут быть немного выше.

В целом «Газпром нефть» имеет отличный потенциал роста и не покупается для выплаты дивидендов. У компании хороший менеджмент и постоянно растущая прибыль. Что еще нужно инвестору?

А потом. В случае увеличения количества акций в свободном обращении акции Газпром нефти будут включены в различные индексы, что придаст им дополнительный импульс к росту.

Магнит – 4,53%

Магнит выплачивает дивиденды дважды в год. По итогам первого полугодия 2020 года Магнит выплатил 245,31 рубля. По итогам второй половины 2020 года дивиденды составили те же 245,31 рубля. При цене акции 5409,5 руб. Дивидендная доходность составляет 4,53% (с учетом выплаченных дивидендов годовая доходность превышает 9%). Последний день для покупок — 23 июня.

В целом Магнит — хороший реселлер. 2020 год был для него удачным: дома мы ели больше. Однако в среднесрочной перспективе я сомневаюсь, что ритейлеры смогут получать большую прибыль: инфляция заставит их покупать более дорогие товары, и люди начнут экономить, поэтому маржа торговли снизится. Так что в 2021-2022 годах больших дивидендов от Магнита не жду. Но я мог ошибаться.

Селигдар – 4,81%

Селигдар отличается от других золотодобытчиков тем, что 100% добытого золота продается группе ВТБ. У компании всегда есть довольный покупатель =)

Как и другие золотодобытчики, Селигдар получил в 2020 году рекордную прибыль, которую распределяет среди инвесторов в виде дивидендов. Так, по обыкновенным акциям Селигдара дивиденды за 2020 год составляют 1,95 рубля (дивидендная доходность — 4,17%), по привилегированным акциям — 2,25 рубля (дивидендная доходность — 4,81%). На мой взгляд, лучше брать привилегированные акции, так как по ним регулярно выплачивается 2,25 рубля и, как обычно, размер дивидендов «колеблется».

Последний день покупки акций «Селигдара» с выплатой дивидендов — 23 июня.

ОГК-2 – 7,33%

Как и все дочерние общества Газпрома, ОГК-2 выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО. Акции ОГК-2, как и других участников Газпромэнергохолдинга (ГЭХ), считаются низколиквидными. Но компания работает, получая стабильно растущую прибыль, которую дает акционерам в виде дивидендов. Покупка ОГК-2 — действительно одна из отличных инвестиционных идей 2021 года.

Размер дивидендов составляет 0,06 рубля, что при цене акции 0,8189 рубля дает дивидендную доходность 7,33%. В прошлом году, кстати, дивиденды составляли 0,054 рубля, а раньше — 0,0367. ОГК-2 ежегодно пытается раскрутить див: это хороший знак.

Последний день покупки дивидендов — 30 июня.

Алроса – 8,33%

Выбранный нами бриллиант =) АЛРОСА в 2018-2020 годах столкнулась с трудностями, связанными с алмазным кризисом (забастовка огранщиков в Индии — я подробно рассказывал об этом в этой статье). Но компания их успешно преодолела. В 2020 году добыча алмазов только увеличилась, и теперь, после прекращения забастовки и резкого роста стоимости природных алмазов, АЛРОСА буквально погрязла в деньгах.

Дивиденды АЛРОСА в 2021 году составят 9,54 рубля на акцию, что при цене акций 114,48 рубля дает дивидендную доходность 8,33%. Последний день покупки для получения дивидендов — 30 июня.

Лично я владею акциями АЛРОСА с 2019 года, во время кризиса 2020 года вывел их по бросовой цене. Средняя цена покупки — 80,47 рубля, значит, моя личная дивидендная доходность — 11,85%.

Вот небольшая подборка. Надеюсь, вы нашли это полезным и интересным. Чисто для себя я бы отдал на их покупку акции Фосагро, Акрона, МРСК ЦП, ММК, НЛМК, Юнипро, Газпром нефть, Селигдар, ОГК-2 и, конечно, АЛРОСА. Какие акции вы покупаете? Поделитесь своими мыслями в комментариях! Удачи и желаю вам дивидендов!