С чего начать инвестирование на рынке ценных бумаг

Привет друзья! Многие начинающие инвесторы, приходящие на биржу (или биржу, если хотите), задают один и тот же вопрос: с чего начать? Кто-то бросается изучать российский фондовый рынок и скупает все голубые фишки, кто-то бросается открывать ОФЗ и спрашивает, можно ли на них покупать американские акции, а кто-то предпочитает сидеть в коротких облигациях с высокой доходностью, а потом удивляется случай неуплаты и просрочки платежей. Фактически, вам нужно начать с планирования, затем выбрать конкретного брокера и только потом покупать. Но сначала о главном.

Планирование

Это первый этап, с которого можно начинать инвестировать в рынок ценных бумаг. Без него не обойтись. Ведь без карты и навигатора в неизвестный город не отправишься? Так что и здесь вашим инвестиционным планом будет ваша карта, компас, навигатор, жена и друг… Ну, я преувеличил с женой и другом, но в остальном все правильно

Планирование напрямую связано с вашими целями. В зависимости от того, чего и за какой период времени вы хотите достичь, вам следует спланировать свой инвестиционный портфель. Не раз случалось, что после консультации со мной клиент менял свое мнение о составе своего портфолио, так как выяснялось, что он хочет чего-то совершенно другого, чем то, что ему предлагает текущий набор инструментов.

На самом деле существует десятки схем инвестирования, а возможно, и сотни. Все перечислять не буду, отмечу только самые популярные и распространенные.

Если ваша цель — накопить пенсионный капитал и у вас осталось много времени (20-30 лет и более), то лучше всего наполнить ваш портфель акциями и облигациями. В этом случае процент залога должен соответствовать вашему возрасту. Итак, если вам 20 лет, коэффициент облигаций составляет 20%. Ежегодно доля облигаций соответственно увеличивается на 1 процентный пункт. При выходе на пенсию, например, при 65, коэффициент облигаций будет 65%.

Если вы хотите накопить на пенсию, но очень близки к выходу на пенсию, менее 5-10 лет, то вам нужен специальный портфель для досрочного выхода на пенсию. Его структура будет особенной. С одной стороны, нельзя рисковать, иначе у вас могут закончиться штаны до выхода на пенсию, с другой стороны, вам даже не нужны слишком консервативные инструменты, так как вы просто не можете накопить нужную сумму. Здесь продолжатся квазиоблигации: акции сверхнадежных эмитентов с предсказуемыми дивидендами, ОФЗ с разными сроками погашения, доходные муниципальные облигации, некоторые корпоративные облигации и, конечно же, ETF.

Если у вас есть инвестиционный горизонт в десятки лет, и вы просто хотите привлечь капитал, чтобы в дальнейшем превратить его в наличные деньги или недвижимость, то вам необходимо:

• недооцененные акции, которые можно рассчитать с помощью коэффициента Грэма или мультипликаторов;
• акции роста (т е акции эмитентов с потенциалом роста, в основном ИТ, биофармацевтических и зеленых компаний, в то время как эти эмитенты часто не выплачивают дивиденды, направляя всю прибыль на развитие бизнеса);
• ETF индексов развивающихся стран.

А вот еще одна интересная статья: FinEx FXWO и FXRW Funds Review: инвестирование в мировой фондовый рынок

Словом, здесь можно рискнуть, и главная цель — большой прирост капитала, до 20% в год. В то же время нужно быть готовым к подобным выводам.

Если вам нужен портфель, который генерирует стабильный денежный поток, у вас есть три варианта:

1. Консервативный: создать портфель ОФЗ с ежемесячной купонной доходностью. Достаточно купить всего 6 номеров. После выкупа переводите деньги на новый с той же схемой накопления купонов.
2. Умеренно агрессивный: создайте портфель корпоративных облигаций на тех же условиях. Здесь главное не увлекаться HDI, а выбрать более-менее надежных вещателей.
3. Агрессивный: сбор портфеля дивидендных акций из России и США. Или ETF, которые ежемесячно выплачивают дивиденды. Фокус в том, что в России большинство компаний выплачивают дивиденды весной и летом, а это значит, что в остальные месяцы им нужно получать доход другими способами.

Другой вариант кошелька — «купи и забудь». Он идеально подходит для инвесторов, у которых нет времени выбирать недооцененные акции, менять выпуск облигаций, диверсифицировать и перебалансировать. Достаточно определить степень своего риска и интересов и купить ETF. Например, если вы верите в экономику России, индекс Московской биржи. Если верить американскому — по индексу S & P500. Поверьте китайцам — на индексе Поднебесной. И так далее. Вы можете комбинировать различные ETF, снижая риск и увеличивая прибыльность. Подробнее читайте здесь: Какие ETF лучше покупать на Московской бирже? и биржевые паевые инвестиционные фонды в России: всесторонний обзор BIF на Московской бирже.

Стоит упомянуть уже классическую схему ОФЗ на IIA, когда инвестор открывает IIA, покупает на все деньги ОФЗ, а затем возвращает налог на вычет типа А. В результате у него есть доходность ОФЗ (теперь о 6-6,5% годовых) и возвращает до 13% от внесенных средств.

На самом деле существует множество вариантов инвестирования, и во время консультации я предлагаю своим клиентам тот, который им подходит. Вы можете выбирать разные кошельки для разных целей — важно понимать, что и зачем вы делаете.

Важно: инвестирование отличается от активной торговли, такой как внутридневная торговля и самостоятельное отслеживание. При этом сами вложения условно можно разделить на пассивы (в фондах) и активы (в отдельные доли). Подробнее я писал в этой статье. Я рекомендую вам прочитать его для общего понимания ситуации.

Выбор схемы инвестирования

Здесь вы должны понять, как собрать и пополнить свой кошелек. Покупка всех активов сразу — не лучший выбор, если, конечно, вы не инвестируете в ETF (вы можете покупать и покупать здесь в любое время).

Если вы предпочитаете активное инвестирование и выбираете недооцененные акции, то вам необходимо заранее решить, сколько акций будет в вашем портфеле, и проанализировать эмитентов. Если, например, вы решили создать портфель из 10 акций, каждая из которых имеет долю 10%, а на рынке есть только 5 подходящих компаний, то вы собираете только половину портфеля. Остальное вы купите позже.

Также нужно понимать, как вы впоследствии будете пополнять счет и на какую сумму. Если мелкими выплатами, то вам подходит один способ инвестирования, если раз в год, но сразу 100,5 млн, то другой.

Помните, что даже если ваш кошелек полон, лучше сохранить немного наличных на случай, если придет время для хороших инвестиций.

А вот еще интересная статья: что такое субординированные облигации и в них стоит инвестировать

Одним словом, у вас должен быть инвестиционный план, хотя бы примерный. Конечно, вы не сможете следовать ему досконально, но это рекомендация — без него вам не обойтись.

План похож на компас — вы знаете, куда собираетесь, но выбираете конкретный маршрут в зависимости от типа местности.

Что ж, для общего развития пара полезных статей: «Основные стратегии инвестирования в акции и облигации» и «Дивидендные стратегии для инвестирования в акции.

Выбор брокера

Следующим важным шагом является выбор брокера, через которого вы выйдете на биржу. Я не буду вас специально советовать, так как каждый из брокеров предлагает свои торговые условия, подходящие для конкретного инвестора.

Например, через Тинькофф удобно реализовывать стратегию Buy and Hold, покупать ETF на Московской бирже и формировать портфель из ОФЗ на IIA. Он также обеспечивает легкий доступ к Санкт-Петербургской фондовой бирже, где торгуются акции иностранных эмитентов. Но у него просто не так много инструментов, особенно BPIF.

Крупные банковские брокеры, например ВТБ, Сбербанк, Альфа-Банк, Газпромбанк, универсальны, но у них немного выше комиссия, чем у «классических» брокеров (для которых брокерские услуги являются основным видом деятельности), а также может отсутствовать конкурирующая инвестиционная компания инструменты разработаны.

В то же время у самого ВТБ есть хитрость: если вы открываете ИИС и покупаете активы, приносящие прибыль, то та же самая прибыль (купоны и дивиденды) поступает на отдельный банковский счет и может быть реинвестирована в ИИС или выводится на другие счета.

«Классические» брокеры, такие как Финама, БКС, Открытие, позволяют реализовать огромное количество стратегий, в том числе с использованием кредитного плеча. Кроме того, многие компании предлагают бесплатные услуги и другие преимущества своим клиентам, которые только начинают свой путь к инвестированию. В то же время при небольших портфелях может быть назначена дополнительная комиссия, что сделает небольшие вложения просто невыгодными.

Следовательно, на что нужно обратить внимание (помимо лицензии, авторизации и т.д. И т.д.):

• размер комиссии, которую вы будете взимать в зависимости от вашего стиля инвестирования;
• какие инструменты доступны и какие рынки есть, нужно ли доплачивать за допуск на другие биржи;
• можно ли открыть IIS, и если да, то при каких условиях (см., не привязывайте случайно доверительное управление к IIS);
• как происходит торговля — через веб-терминал, мобильное приложение или QUIK;
• какова стоимость дополнительных услуг, например, заказ брокерского отчета;
• какой режим уплаты налогов;
• вы можете подписать форму W8-BEN, чтобы платить меньше налогов при инвестировании в акции США и т д

Помните, что брокер не вечен. Если вам что-то не нравится, вы всегда можете передать свои активы другому, либо продать все, а с новым брокером начать строить портфель с нуля, учитывая опыт.

Сделал обзор российских брокеров — обязательно прочтите.

Покупка активов

И теперь вы можете безопасно начинать инвестировать на рынке ценных бумаг. Когда план продуман, есть схема инвестирования и выбран подходящий брокер, отсюда вопрос «Что покупать?» он даже не возникнет.

А вот еще интересная статья: Куда вложить небольшие деньги, чтобы заработало: полный обзор

Вы будете точно знать, что покупать, по каким ценам, в каком объеме.

Продажа активов

Но как долго хранить купленную карту — это отдельный вопрос. Здесь опять же все зависит от стратегии:

• если ваша цель — купить и удержать, никогда не продавайте;
• если вы являетесь активным инвестором, вы продаете недооцененные акции, когда они перестают существовать;
• если вы покупаете облигации для стабильного дохода, дождитесь истечения срока его действия и купите выпуск с теми же параметрами, что и на замену;
• если вы покупаете ETF для выхода на пенсию, продавайте их по мере необходимости, когда нужны деньги.

И т.д.

В целом, также желательно продумать схему выхода инвестиций еще на этапе планирования. Иначе, когда ваш условный Сбербанк вырастет на 20%, вы подумаете: «Продаете или не продаете?». Но если вы будете придерживаться стратегии покупки недооцененных активов, нареканий не будет — вы продадите Сбербанк и купите недооцененный МРСК (условный пример, а не инвестиционная рекомендация). Сбербанк вырастет на 10%, МРСК — на 35%. Ты выиграл

Одним словом, начинать инвестирование на рынке ценных бумаг нужно с планирования. Необходимо четко понимать конечную цель вложений, подбирать инструменты для нее (конкретные активы и брокера), думать о выходе из ситуации и начинать действовать. Сложнее всего пошагово следовать выбранному плану, так как это, во-первых, скучно, а во-вторых, рядом будет много соблазнов (например, резко выросший Газпром и вы методично скупаете систему АФК в упадок). Но вы должны следовать своей стратегии, поскольку инвестирование — это марафон, а не спринт, и конечный успех будет зависеть не столько от того, КАК вы бежали, сколько от того, КАК ДОЛГО вам удавалось бежать.