Виды инвестиционных проектов

Любой вид инвестиционного бизнеса тесно связан с таким понятием, как инвестиционный проект. Попробуем более подробно разобраться в вопросе: «Понятие и виды инвестиционных проектов, встречающиеся в финансовой практике».

Прежде чем вкладывать деньги в тот или иной объект, инвестор хочет четко понять несколько основных моментов:

сроки, по истечении которых его вложения принесут ему прибыль;
общую стоимость, которую это может понести;
будут ли эти вложения эффективными для него в целом;
какие методы и методы использовать для получения дохода и сохранения капитала.

И ответы на все эти вопросы содержатся в инвестиционном проекте. Поэтому общую концепцию можно сформулировать следующим образом.

Инвестиционный проект — это целый комплекс расчетно-оценочной, финансовой, правовой и организационной документации, на основании которого можно сделать вывод о целесообразности того или иного инвестирования, а также получить обоснование сроков и объема таких вложений.

Кроме того, инвестиционный проект содержит описание методов, приемов и практических действий, которые целесообразно применять при инвестировании. Поэтому в финансовой практике его принято называть бизнес-планом (см. Бизнес-план инвестиционного проекта: основы составления).

Виды проектов

Рассмотрим основные виды и особенности инвестиционных проектов, которые различаются по разным факторам. Они разделены на группы по критериям, указанным на фото ниже.

Разнообразие инвестиционных проектов

Первая группа, основанная на дедлайне, может включать следующие типы проектов:

долгосрочные, на реализацию которых уйдет более 5 лет;
среднесрочный (от 3 до 5 лет);
краткосрочный (не более 3-х лет).

Вторая группа по размеру или объему инвестиций включает следующие виды:

небольшие проекты;
средний;
широкий;
мегапроекты.

Для самых маленьких главная цель — расширить существующее производство, модернизировать его. Кроме того, этот вид инвестиционного проекта как небольшой выбирает в качестве объектов инвестирования небольшую компанию или бизнес.

Задачи средних проектов уже посерьезнее, например, переоснащение производства. Как и в случае с крупными и мегапроектами, их объектами становятся крупные компании и зачастую эти проекты имеют сложную структуру и тесную взаимосвязь с другими объектами государственного или даже международного характера.

В третью группу входят следующие типы проектов, целью которых может быть:

выпуск новых товаров / продуктов / услуг;
сохранение старого ассортимента товаров за счет повышения их качества;
увеличение объемов производства;
решать социально-экономические проблемы.

Если взять за основу такой параметр, как риск проекта, то можно выделить такие типы, как:

рискованно;
надежный.

Для государственных проектов характерен высокий уровень надежности, а инновационные проекты считаются наиболее рискованными.

В отдельную группу я выделяю следующие типы проектов:

независимы друг от друга;
альтернатива;
соединение.

Например, мегапроекты из-за довольно больших объемов и размеров никогда не отличаются самостоятельным характером; на практике они реализуются именно в сочетании с другими проектами.

Виды эффективности проектов

Успех инвестиции напрямую зависит от качества ее оценки и анализа ее эффективности (например, см. Анализ эффективности инвестиций), проводимого в инвестиционном проекте.

Оценка основана на следующих принципах поведения:

проект рассматривается как единое целое и анализируется каждая фаза;
оценка включает моделирование денежных поступлений и расходов в рамках реализации за определенный период;
сравнительный анализ нескольких похожих проектов с целью выбора наиболее привлекательного для инвестора;
принцип учета времени и инфляции;
принцип учета максимального количества возможных рисков и последствий проекта.

Понятие и виды экономической эффективности инвестиционного проекта подразумевают, что цели проекта и интересы его участников должны совпадать.

Исходя из этого принципа, можно выделить следующие виды:

эффективность участия инвестора в конкретном проекте;
общая эффективность конкретного проекта.

Но наиболее показательной и эффективной является оценка проекта с точки зрения двух аспектов:

финансовые;
экономический.

Первый вид оценки проекта – финансовый

Финансовая оценка проекта в основном основана на анализе денежных потоков, а также на наличии достаточных финансовых ресурсов для его своевременной реализации. Проще говоря, можно сказать так: проект будет эффективным, если поступление средств превышает их расход. Основные источники финансирования или денежного потока показаны на рисунке ниже.

Виды финансирования инвестиционных проектов

Что касается калькуляции, то при анализе следует учитывать следующие возможные оттоки денежных средств:

расходы, связанные с покупкой оборудования / материалов / сырья;
эксплуатационные расходы;
налоги;
капитальный ремонт и др.

Следовательно, ликвидность инвестиционного проекта — это способность выполнять все денежные обязательства по нему на любом этапе его реализации.

Совет! Вложения можно считать прибыльными, если показатели финансовой оценки проекта образуют положительный баланс.

Второй вид оценки проекта – экономический

Экономическая оценка проекта — это, прежде всего, определение целесообразности инвестиций с точки зрения сохранения их стоимости для клиента при реализации проекта.

Виды и показатели эффективности инвестиционного проекта, которые определяются при оценке с учетом экономического аспекта:

простой и внутренний индикатор доходности (ROI, IRR);
срок амортизации (PR);
показатель текущей стоимости проекта с учетом временного параметра (NPV);
рентабельность (PI).

Все вышеперечисленные индикаторы в свою очередь делятся на простые и динамические. Динамика наиболее показательна и используется в глубоком анализе. Причина этого — использование метода дисконтирования при их расчете.

Совет! Качественная оценка эффективности проекта включает как финансовый, так и экономический анализ. Об этом не стоит забывать инвестору, если необходимо сделать выбор между несколькими проектами.