Котировки индекса государственных облигаций RGBI

Привет друзья. Сегодня мой блог будет посвящен торговым возможностям, предлагаемым индексом государственных облигаций RGBI. Индексы Московской биржи — это торговые инструменты, с помощью которых рассчитываются активы крупнейших российских эмитентов, котирующихся на фондовой бирже и работающих в основных секторах российской экономики. Рассчитывается с 2002 года.

Что такое индекс RGBI

RGBI — это эталон для измерения государственного суверенного долга. В индекс включены только наиболее ликвидные ОФЗ (российские государственные облигации или федеральные займы) со сроком погашения более 1 года. Рассчитывается в реальном времени.

Индекс ОФЗ содержит все данные о долговых обязательствах РФ, хеджированных облигациями.

Какие компании входят в индекс

В настоящее время в RGBI участвует деятельность следующих российских компаний:

• Сбербанк
• Газпром
• Лукойл
• Роснефть
• Магнит
• Татнефть
• Рубашка поло
• МТС
• Московская Фондовая Биржа
• АЛРОСА
• НОВАТЭК
• Северсталь
• Сургутнефтегаз
• ВТБ
• НЛМК
• ЯНДЕКС
• Аэрофлот
• ИНТЕР РАО
• Транснефть
• ММК
• РусГидро
• РУСАЛ
• Retail Group X5
• Газпром нефть
• компания М.Видео
• ФСК ЕЭС
• Полиметалл Интернэшнл
• TMK
• Система AFK
• Распадская
• Группа ЛСР (ПАО)
• Россети
• ООО «Лента
• Башнефть
• Ростелеком
• Мечел
• ФосАгро
• Юнипро
• НКНХ
• Московский Кредитный Банк
• ОГК-2
• САФМАР Финансовые вложения
• группа компаний ПИК
• IT + Group.

История индекса

RGBI отражает ситуацию с российскими государственными облигациями и дает потенциальным инвесторам полное представление о том, как работает рынок прямо сейчас. Официальная дата начала расчетов — 31 декабря 2002 года. Индексу было присвоено условное значение 100, после чего он начал изменяться в зависимости от количества облигаций, обращающихся на российском рынке, а также размера облигаций по ним.

Виды индекса

Базовый индекс государственных облигаций RGBI рассчитывается с использованием метода чистого индекса цен).

Помимо него, есть еще два индекса российских государственных облигаций:

1. RGBI-tr. Рассчитано с использованием метода индекса общей доходности).
2. RGBI-g. Он рассчитывается с использованием метода индекса цен брутто).

RGBI-tr — основной показатель, характеризующий состояние российского рынка государственного долга по всем выпущенным облигациям, обращающимся на Московской бирже с учетом купонной доходности. RGBI-g — это метод определения цены брутто. Включает данные о рыночных ценах облигаций с условиями реинвестирования купонных выплат.

Стоимость и динамика за все время

Грамотное использование индекса позволяет трейдеру прогнозировать возможное положение экономики России в будущем и прогнозировать общую доходность государственных облигаций Российской Федерации. Эта информация может использоваться для торговли как при повышении, так и при понижении цен.

График RGBI в реальном времени показывает, что 2019 год начался с медленного, но последовательного роста. После катастрофического пика в 2015 году он сорвался с пика, вырос и достиг пика в марте 2018 года. Последующий обвал не стал трендом, и ситуация постепенно улучшается.

Метод расчета индекса

Если не использовать громоздкие формулы и говорить кратко, то метод расчета RGBI предполагает пересмотр цен биржевых облигаций в рублях. Основными показателями, используемыми в расчетах, являются дюрация и доходность к погашению.

База расчета обновляется в режиме реального времени, что позволяет быть в курсе всех изменений на фондовом рынке и оперативно реагировать на изменение ситуации.

При определении основы привязки RGBI не учитывает:

• облигации с обязательством обратного выкупа, находящиеся в обращении Банка России
• облигации со сроком погашения менее одного года (дата отсчитывается с даты последней подачи базы).

Также существует лимит ликвидности. Облигации, не соответствующие пороговому показателю, не включаются в RGBI.

Плюсы и минусы индекса

Плюсы RGBI:

1. Доходность содержащихся в нем ценных бумаг никогда не падает ниже средней по рынку. Это создает условия как для спекуляций, так и для долгосрочного инвестирования.
2. Любой желающий может работать с ним через одного из сертифицированных российских брокеров.

Обратной стороной RGBI является минимальная диверсификация. Индекс охватывает менее половины рынка. Новые компании с потенциально высокой прибыльностью в нее не играют.

Как и где заработать на индексе

Индекс — это совокупная стоимость всех торгуемых активов компании.
Есть два способа заработать на индексе государственных облигаций RGBI:

• собирать акции из индекса в свой инвестиционный портфель
• купить долю в ETF.

Инвесторы традиционно обращают внимание на западный рынок. Но тем, кто умеет торговать в условиях высокой волатильности, выгоднее будет составить портфель, большая часть которого ориентирована именно на российский рынок.

Предостережение о Форекс и бинарных опционах

Всех начинающих инвесторов интересует вопрос, как мало вкладывать и много зарабатывать. Они не думают, что сама настройка тоже неправильная. Если бы существовали реальные способы быстро разбогатеть на движении акций таким образом, все давно бы массово перебрались на райский остров.

Оптимисты возразят: а как насчет Forex и бинарных опционов? Если бы эти инструменты приносили реальную прибыль всем инвесторам, список богатых Forbes был бы напечатан в сотне томов. Форекс не имеет ничего общего с торговлей облигациями. Речь идет о росте котировок валюты, и от 70 до 80% трейдеров теряют здесь деньги.

Мнение эксперта Владимир Сильченко Частный инвестор, эксперт фондового рынка и автор блога «Капиталист» Задать вопрос Бинарные опционы — это вообще тема на грани мошенничества. Здесь трейдер практически ничего не торгует. Он, как и в казино, делает ставки на красное или черное (увеличение или уменьшение коэффициента) и получает за свою ставку процентное вознаграждение. При чем здесь фондовый рынок? Точно нет. Реклама лжет, не дайте себя обмануть.

Лучшие брокеры

Какого брокера выбрать? Ответ прост: любой, у кого есть официальная государственная регистрация (например, ФИНАМ, БКС или Кит-Финанс). Иностранные брокеры, которые предлагают торговать не самим активом, а только CFD на него, нам не подходят. Во-первых, они не дают нам права собственности на сам актив. А во-вторых, они подчиняются только своему офшорному регулятору, поэтому, если что-то случится, ищите ветер в поле.

Делая выбор, вы можете опираться на следующие критерии:

• наличие государственной лицензии на оказание брокерских услуг
• минимальная комиссия за ведение счета
• комиссия за депозит (комиссия за хранение торговых активов)
• наличие или отсутствие платы за использование торгового терминала
• размер комиссии за вывод заработанных денег с торгового счета
• комиссия за кредитное плечо (для маржинальной торговли).

Также можно ориентироваться на «живые» отзывы клиентов, которые уже имеют опыт работы с разными брокерами.

Надежные российские брокеры

Интересные факты об индексе

RGBI — это первый индекс государственных облигаций, созданный почти полностью по западной модели. Он стал первым инструментом, который одновременно выполняет такие функции, как:

• общий мониторинг долгового рынка
• мониторинг краткосрочных колебаний цен
• анализ изменения цен
• оценка ликвидности облигаций в рублях

До его появления инвесторы получали информацию из официальных отчетов с большой задержкой, что фактически лишало их средств для надежных прогнозов развития рынка.

Что влияет на цену

Учитывая, что цена RGBI почти полностью состоит из активов компаний, занимающихся производством и экспортом топлива, энергии и сырья, на цены больше всего влияют следующие факторы:

1. Политическая ситуация в основных экономиках (Китай, США, Германия).
2. Темпы технологического развития.
3. Давление общественного мнения (психология западного инвестора сильно разнится в зависимости от слухов и скандалов, высказываемых против России).

В остальном движение цен RGBI подчиняется общим законам и зависит от сезонности (активность инвесторов снижается летом и увеличивается осенью), процентных ставок и общих макроэкономических показателей.

Прогноз аналитика и перспективы

Если вы посмотрите на график, вы увидите, что индекс государственных облигаций RGBI наконец остановил старый нисходящий тренд и двинулся в сторону роста. На более длительном временном отрезке видно, что после кризиса 2015 года цены только выросли, на фоне тех событий недавнее снижение не кажется таким катастрофическим.

Сегодня RGBI торгуется на отметке 137 пунктов. Это хороший результат, особенно с учетом стабильного роста в последние дни. Все явно указывает на зарождение нового тренда, поэтому российский фондовый рынок, скорее всего, продолжит набирать обороты.

Однако те, кто хочет играть на росте, не должны забывать о зависимости инструмента от политической среды. Внезапное заявление высокопоставленных политиков или новый пакет санкций (о котором большинство инвесторов, не имеющих внутренней информации, не смогут узнать заранее) могут резко переломить ситуацию.

Похожие индексы

Аналогом индекса государственных облигаций RGBI является индекс корпоративных облигаций ММВБ. Он также разделен на три ветви, которые рассчитываются по методу «чистых», «грязных» цен и общего дохода. Это, соответственно, MICEX CBI CP, MICEX CBI GP и MICEX CBI TR.

Заключение

Действительно, все российские фондовые индексы еще слишком молоды по сравнению с западными. Их работу пока нельзя назвать гладкой и предсказуемой. Однако российский рынок предоставляет трейдерам более чем достаточно инструментов для работы с гособлигациями.

И индекс государственных облигаций RGBI — самый совершенный из них. Однако выбор компаний для участия в индексе производится только на основании их коэффициентов капитализации. Поэтому для глубокого понимания рыночной ситуации необходимо использовать методы фундаментального анализа.