Долгосрочное инвестирование

Любой трейдер, решивший отказаться от внутридневной торговли, сталкивается с вопросом, по каким критериям следует выбирать акции для долгосрочного инвестирования и на что следует обратить внимание в первую очередь. В этой ситуации стоит начать с самого простого — оценить показатели, опубликованные в сети и доступные каждому инвестору.

Вот отрывок из обзора компании на одном из сайтов.

Обзор деятельности компании

Вот основные данные для компании, а именно: доход эмитента, годовая прибыль на акцию и дивидендная доходность. Прежде чем сделать выбор в пользу долгосрочного инвестирования, очень важно определиться с типом дохода, который вы ожидаете получить от вложений. Их можно разделить на 3 основные группы

Оцениваем дивидендную доходность

Самый простой способ анализа — поиск акций с хорошей дивидендной доходностью, что также можно увидеть в кратком обзоре компании, т.е.нет необходимости вникать в ее финансовую отчетность. Выбрав этот путь, инвестор может рассчитать потенциальную прибыль с учетом прошлых данных о дивидендах и выбрать акции компаний с желаемыми показателями. В то же время существует риск того, что акции приобретенного эмитента упадут в цене, но в случае долгосрочных вложений компании, выплачивающие хорошие дивиденды, в целом финансово стабильны.

В худшем случае их цена будет торговаться в определенном диапазоне, или произойдет снижение стоимости акций наряду со снижением фондовых индексов почти всех публично торгуемых эмитентов. При такой инвестиционной тактике каждый год выплата дивидендов увеличивает средства на депозите, что позволяет спокойно ждать «не лучших времен», а в случае роста стоимости акций происходит дополнительный доход, который может увеличить вложенные средства в несколько раз.

Например, крупнейшая в мире инвестиционная компания BlackRock (NYSE: BLK), которая управляет суммой более 6,5 триллионов долларов, в настоящее время выплачивает дивиденды в размере 12,02 доллара на акцию, или 2,5% годовых. Рентабельность не очень высока, но компания производит выплаты на постоянной основе, и цена акций выросла в 10 раз за последние 10 лет.

BlackRock Акции

Есть также другие стратегии, из которых можно выбирать дивиденды. Например, соберите портфель компаний, которые больше всего денег тратят на выплату дивидендов. Это снижает капитализацию компании: внесенные средства больше не участвуют в дальнейшем развитии эмитента. Только очень солидные компании могут позволить себе крупные выплаты, а это значит, что в будущем существует вероятность увеличения стоимости их акций. Ниже перечислены компании, которые больше всего тратят на выплату дивидендов:

Как видите, ни одна из компаний не показывала отрицательную рентабельность за период 10 лет, а у некоторых из них прибыль превышала 100%. Эта информация говорит о том, что нельзя делать ставки только на одну компанию, поскольку это увеличивает вероятность неправильного выбора. Также необходимо учитывать форс-мажорные ситуации, которые могут привести к негативным последствиям для одной из выбранных компаний, поэтому желательно собирать портфель из ценных бумаг компаний, представляющих разные секторы экономики.

Второй способ — отобрать акции компаний с наибольшей дивидендной доходностью в процентном отношении. Такой подход более рискованный, так как можно купить акции компании, которая впоследствии обанкротится. Здесь необходимо изучить динамику выплат, продолжительность и регулярность, с которой они производятся, а также поведение действия в эти моменты.

Например, есть эмитент, дивидендная доходность которого превышает 85% годовых, но цена акций за последние 3 года упала, а сама компания уже работает в убыток. В этой ситуации можно сказать, что акционеры ранее забирали слишком большую часть прибыли компании, что не позволяло ей инвестировать необходимый объем финансовых ресурсов в ее развитие.

Выплата очень высоких дивидендов может навредить долгосрочному бизнесу эмитента: в такой ситуации дивидендный доход не покроет убытки, полученные от падения цен на акции.

Но можно «спуститься с неба на землю» и выбирать акции эмитентов с низкой доходностью, но с чистой прибылью. Например, известная компания Ford (NYSE: F) тратит около 3 миллиардов долларов на выплату дивидендов, а ее доходность составляет 5,9% годовых, но после всех выплат компания все еще имеет чистую прибыль в размере более 1 миллиарда долларов, что его можно потратить на его дальнейшее развитие.

Кроме того, акции в настоящее время торгуются на 10-летних минимумах, что делает их привлекательными для инвестиций. Следовательно, большая сумма дивидендов, выплачиваемых по сравнению с конкурентами, и наличие чистой прибыли компании могут быть более надежными источниками информации при поиске акций для долгосрочного портфеля, чем просто высокая доходность.

Недооцененные компании

Один из наиболее эффективных способов торговли — это поиск компаний, недооцененных инвесторами, особенно на растущем рынке. Есть определенные критерии, по которым можно сказать, что стоимость акций эмитента занижена. Но, к сожалению, это не означает, что акции этой компании в ближайшее время подорожают — на это должны обратить внимание другие участники рынка и обязательно покупать акции, потому что в противном случае невостребованность не повысит их стоимость.

Рынок, с одной стороны, очень прост: когда спрос превышает предложение, акции растут, когда происходит обратное, они падают. Если вам удалось найти компанию, акции которой (по вашему мнению) должны стоить во много раз дороже, то повышение их цены произойдет только тогда, когда мнение других участников рынка совпадет с вашим. Рекомендации аналитиков, публикации рейтинговых агентств, прогнозные заявления руководителей компаний — все это помогает привлечь внимание инвесторов к акциям, которые считаются недооцененными.

Кроме того, методы определения этого критерия могут быть разными для каждого. Развитие новых технологий значительно упростило поиск таких акций — сейчас на рынке существует множество алгоритмов, которые рассчитывают коэффициенты для компаний, по которым отбираются недооцененные акции, так что если вам удалось сначала найти их, то вы не будете придется долго ждать результата.

В нашем случае можно рассмотреть простой пример поиска по такому заголовку, то есть сравнительный анализ компаний-конкурентов. В своей недавней статье о NVIDIA (NASDAQ: NVDA) я сравнил 3 компании между собой, и акции одной из них оказались недооцененными почти по всем финансовым показателям: это был Micron (NYSE: MU).

Анализ был проведен 9 июля, и с тех пор цена акций Micron выросла на 20%. Суть определения акций как недооцененных — это коэффициент P / E, который в данной ситуации был самым низким, в то время как чистая прибыль и прибыль компании были самыми высокими. Если вы обратите внимание на индикатор Short Float, было очень мало людей, которые хотели заработать на падении цены акций.

В этот момент сразу же могут возникнуть мысли, что, если вы легко можете найти недооцененные акции, используя соотношение P / E, вы можете аналогичным образом определить, какие акции торгуются с очень высокой ценой. Да, казалось бы, этот принцип должен работать, но это всего лишь теория, на практике все иначе.

Есть многообещающие компании, которые только начинают развиваться и на ранней стадии собирают много денег для увеличения производства или инвестирования в новые исследования. В результате их коэффициент P / E будет равен нулю, но акции могут стоить 200-300 долларов. В качестве простого примера, Tesla (NASDAQ: TSLA) имеет коэффициент P / E, равный 0, и цена его акций превышает 220 долларов США, но его коэффициент Short Float превышает 31% (это очень высокий процент позиций в сопровождении).

Коэффициент P / E акций Tesla Inc

Но коэффициент P / E Tesla всегда был равен нулю, и это не помешало ее акциям расти с 27 до 360 долларов, а шортисты, обратив внимание на долги компании, открыли короткие позиции, по которым они потеряли около 5 миллиардов долларов. Они упустили из виду тот факт, что эта компания работает с новыми технологиями, недоступными другим автопроизводителям, и действительно, это было очень многообещающе, что подтверждалось высоким спросом на электромобили, который значительно опережал предложение.

Поэтому третьим способом заработка можно считать получение дохода от покупки акций перспективных компаний.

Как выбрать акции с высоким потенциалом роста

Наиболее перспективными эмитентами являются молодые компании, которые только начинают свою работу на рынке. В последнее время большинство из них появляется в сфере технологий и биотехнологий. Перспективы компании и ее акций значительно возрастают, когда на рынке появляются новые продукты или продукты, созданные на основе прогрессивных разработок или с уникальными свойствами. 

Ярким примером этого является Виагра, разработанная Pfizer (NYSE: PFE). Клинические испытания препарата начались в 1993 году, и хотя препарат поступил в аптеки только в 1998 году, информация о его назначении и ходе тестирования стала достоянием общественности задолго до начала продаж. С появлением этой информации компания сразу попала в категорию перспективных, в результате чего стоимость ее акций выросла более чем на 900%. Но когда Виагра начала продаваться в аптеках, акции Pfizer практически замерзли. Здесь сработал принцип: «Покупай по слухам, продавай факты».

График акций Pfizer Inc.

Вывод

На рынке не существует стопроцентного метода, с помощью которого можно было бы уверенно прогнозировать рост акций той или иной компании, так как на их стоимость влияет множество факторов. Самым непредсказуемым часто является человеческий фактор, когда одни инвесторы будут вкладывать средства в компанию, потому что они видят в ней многообещающую, в то время как другие начнут покупать, глядя на них, и не имеет значения, правильно ли была изначально оценена ситуация или нет. Это как если бы певец, выпустивший за свою карьеру десятки альбомов, просто хотел одну из песен, в которой, по мнению музыкальных критиков, не было ничего исключительного.

Фондовый рынок живет по тому же принципу: одни акции «стремительно растут» без каких-либо затрат, в то время как другие компании получают стабильную прибыль, но рынок не обращает внимания на их акции. Поэтому для долгосрочного вложения средств необходимо четко обозначить инвестиционные цели. В этой статье описано несколько вариантов того, как это сделать, но не следует упускать из виду инсайдерскую торговлю, когда у вас есть важная информация, которая будет доступна другим гораздо позже. Но это совершенно другой вид торговли.

Инвестируйте в акции США на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader по цене 0,0045 доллара за акцию с минимальной комиссией 0,25 доллара. Вы можете проверить свои торговые навыки на платформе R StocksTrader на демо-счете или открыть реальный торговый счет, все, что вам нужно сделать, это зарегистрироваться на RoboForex.com и открыть счет.