Что такое волатильность

В этом обзоре мы рассмотрим такое понятие, как «волатильность». Это важная особенность цены финансового инструмента, которая используется для прогнозирования и торговли.

Что такое волатильность?

Финансовые рынки не стоят на месте, они постоянно в движении. Для этого достаточно взглянуть на график практически всех финансовых инструментов: цены растут, затем падают, затем колеблются в боковом диапазоне. Для оценки активности рынка — динамики изменения цен — мы имеем в виду такой показатель, как волатильность.

Волатильность (от англ. Volatility — волатильность) — это диапазон изменения цены финансового инструмента за определенный период времени (день, неделя, месяц и т.д.). Проще говоря, волатильность показывает, насколько цена финансового инструмента может вырасти или упасть за определенный период времени. Вы можете оценить значение волатильности в% или пунктах (наименьшая единица изменения цены).

Фондовый рынок считается одним из самых волатильных, и изменения цен на акции различных компаний часто измеряются в процентах. Например, если акция стоила 100 долларов в начале торгов и росла (или падала) на 10 долларов в день, волатильность составляла 10%. Акции крупных компаний обычно демонстрируют дневную волатильность в диапазоне от 5% до 10%, акции второго уровня и акции с низкой ликвидностью могут демонстрировать волатильность в диапазоне 20%, 50% и даже более 100%.

На рынке Forex динамика изменения цен валютных пар в процентном отношении менее значительна, но здесь объемы торгов намного выше. Волатильность валютных пар обычно рассчитывается в пунктах. Например, USD / JPY умеренно волатильна и составляет в среднем 50-70 пунктов в день, тогда как GBP / JPY более волатильна со средним дневным диапазоном 100-150 пунктов.

Волатильность — графики USD / JPY и GBP / JPY

Как использовать волатильность в торговле?

Волатильность в основном используется для оценки торговых возможностей конкретного финансового инструмента. Трейдеры зарабатывают деньги на движении цен, поэтому для торговли предпочтительны инструменты с высокой волатильностью. Чем активнее движется финансовый инструмент, тем больше у трейдера возможностей заработать на этом движении.

Долгосрочные инвесторы более осторожны в отношении волатильности, потому что они обычно работают без перебоев, а увеличение волатильности ведет к обратной стороне и большему риску. Поэтому сбалансированный подход более уместен для инвесторов, когда выбирается инструмент с умеренной волатильностью, при этом он должен иметь серьезные фундаментальные или технические предпосылки для долгосрочного движения.

На бирже вы можете напрямую торговать на волатильности, используя фьючерсы и опционы. Для этого были разработаны различные индексы волатильности, одним из самых известных является VIX. Этот индекс рассчитывается на основе американского фондового индекса S&P 500. VIX иногда также называют «индексом страха»: в моменты паники на рынке он повышается, в моменты затишья — уменьшается.

При торговле на Форексе, используя оценку волатильности, вы можете выбрать наиболее подходящие вам валютные пары. На мой взгляд, среднедневная волатильность дает три основных правила торговли:

• Ожидаемое движение — это ориентир для точки прибыли.
• Ограничение риска — это ориентир для точек остановки.
• Повышение волатильности является подтверждающим сигналом начала нового тренда.

Индикаторы для торговли с помощью волатильности

Для расчета и использования волатильности в торговле были разработаны различные технические индикаторы. Давайте посмотрим на три популярных индикатора для торговли на волатильности:

ATR (Average True Range)

Индикатор ATR — самый известный индикатор для определения волатильности, разработанный в 1978 году Дж. Уэллсом Уайлдером. Основная задача индикатора ATR — расчет текущей волатильности финансового инструмента. При усреднении максимального и минимального значений цены за определенный период времени значение волатильности рассчитывается в пунктах.

Индикатор ATR отображается в отдельном окне под графиком цены; он состоит из основной строки, которая показывает только положительные значения, начиная с 0. Средний истинный диапазон показывает изменение волатильности, он будет одинаково расти с увеличением волатильности как в восходящем, так и в нисходящем движении. Чем больше значение волатильности на рынке, тем больше значение индикатора.

Волатильность — индикатор ATR

Bollinger Bands

Bollinger Bands — это трендовый индикатор, созданный в 1984 году Джоном Боллинджером. Основное назначение полос Боллинджера — не определение волатильности инструмента, а поиск новых импульсов движения и сигналов возможного разворота рынка. Однако этот индикатор помогает увидеть изменения волатильности на графике.

Верхняя и нижняя линии индикатора образуют своеобразный ценовой канал, по которому движется график котировок. Эти ограничения ценового канала дают представление о текущей волатильности:

• Когда границы канала сужаются, значит, волатильность уменьшается, движение цены замедляется.
• Когда границы канала начинают расходиться, это указывает на повышенную волатильность и возможное начало нового движения.

Волатильность — индикатор полос Боллинджера

ADX (Average Directional Movement Index)

Индикатор ADX также был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером. ADX относится к группе трендовых индикаторов, оценивает силу текущего тренда путем сравнения минимальной и максимальной цены за определенный период (в стандартных настройках взят период 14). Индикатор состоит из трех линий: двух линий направления + DI и -DI и основной линии ADX.

Основная линия индикатора ADX, по сути, отражает текущую волатильность рынка:

• Если линия ADX начинает снижаться, это указывает на то, что волатильность уменьшается, текущий тренд замедляется и возможен разворот.
• Если линия ADX начинает расти, это означает, что волатильность растет и знаменует начало нового тренда.

Волатильность — индикатор ADX

Заключение

Волатильность — важная характеристика финансового инструмента, определяющая динамику его движения цены. С помощью волатильности можно оценить перспективы движения, рассчитать стопы и получить дополнительные сигналы для входа в рынок. На мой взгляд, для повышения эффективности торговли волатильность следует использовать как дополнение к фундаментальному и / или техническому анализу рынка.