Что такое портфель акций

Давайте откроем для себя основную концепцию инвестирования на бирже: портфель акций. Что это такое, как тренировать, как снизить риски при длительном инвестировании — все это в статье.

Что такое портфель акций и зачем он нужен

Понятие «фондовый портфель» зародилось еще во времена бумажных акций. Трейдер покупал акции разных эмитентов и образно помещал их в отдельный портфель. Часто не только в переносном смысле.

он создан на длительный период с целью получения прибыли от повышения цен и выплаты дивидендов.

Обычный человек может построить портфель акций двумя способами:

1. он самостоятельно формируется и управляется. Покупка биржевых активов через профессионального оператора рынка (брокера, инвестиционную компанию). Сам трейдер контролирует свои вложения, покупает и продает инструменты в своем портфеле.
2. Покупка готовых решений. Одна из форм доверительного управления. Это могут быть структурированные продукты, которые позволяют клиенту частично участвовать в управлении портфелем. Или покупая решения, сформированные на рынке. ПИФ, БИФ, ETF.

Пример портфеля акций

Самостоятельно сформируем портфель акций при покупке ценных бумаг на Московской бирже 19 декабря 2019 года. Цены реальные по результатам торгов. Исходим из суммы 300 000 рублей на покупку.

Мы покупаем:

1. 2 акции Норильского никеля. 19 700 х 2 = 39 400 руб.
2. 16 лотов Сбербанка об. В одном лоте 10 наименований. 244 х 10 х 14 = 39 040 руб.
3. 45 акций Татнефти. 788 х 45 = 35 460 руб.
4. 14 лотов Газпрома. В одном лоте 10 акций. 251 х 10 х 14 = 35140 руб.
5. 12 акций Яндекса. 2630 х 12 = 31 560 руб.
6. 10 лотов МТС. В одном лоте 10 акций. 312 х 10 х 10 = 31 200 руб.
7. 45 акций ЛСР. 765 х 45 = 34 425 руб.
8. 22 акции FXMM — ETF казначейских векселей США. 22 х 1578,9 = 34 736 руб.

Итого 280 961 руб. Оставьте небольшую сумму в кеше на оплату комиссионных и в качестве запаса для удобной покупки. Как долевой и консервативный инструмент — FXMM. Доходность сопоставима с доходностью банковского вклада. Степень надежности очень высокая. Всегда можно продать и перевести деньги в привлекательное место.

Мы получили титулы из различных отраслей: добыча и переработка интеллектуальной собственности, банковское дело, нефть, газ, информационные технологии, телекоммуникации, строительство.

Виды портфеля

Любой более высокий доход связан с более высоким риском. Это основной подход к классификации. Во многом это условно. В течение определенного периода времени консервативный портфель может принести более высокую доходность, чем портфель акций. Но в целом закономерности сохраняются в течение длительного времени.

Консервативный

Стандартный консервативный портфель включает государственные облигации, крупные структуры с государственным и частным участием. Евробонды, ОФЗ — самые популярные инструменты включения.

Одним из примеров является фонд управления активами еврооблигаций Управляющей компании Сбербанка. Структура фонда и динамика изменения цены пая (источник — сайт Управляющей компании Сбербанка»).

Сбалансированный

Средний риск с возможной средней доходностью. Стандарт: включает акции и консервативные активы (облигации, еврооблигации) в различных пропорциях по секторам экономики.

Пример — «Сбербанк — Сбалансированный фонд».

Агрессивный

В основном состоят из ценных бумаг с разной степенью риска. Из голубых фишек в третью полосу. В последнем случае риск зашкаливает, но и доходность максимальна.

Примером бизнеса с участием «голубых фишек» и акций первого уровня являются акции фонда «Добрыня Никитич» Сбербанка.

Пошаговое руководство: как составить

Заметка о самостоятельных портфельных инвестициях:

1. Определите размер и время вложения. Рекомендуемый минимум — 2-3 года.
2. Выберите брокера с подходящим тарифным планом для ваших долгосрочных инвестиций. Депозитные отчисления — одна из основных статей расходов. Обратите особое внимание.
3. Выбирайте стратегию, исходя из ваших рисков. На российском рынке ОФЗ — самые надежные с минимумом риска, третий уровень и внебиржевые акции — высшая степень риска. Для справки используйте данные о средствах основных управляющих компаний (Сбербанк, ВТБ). Это облегчит выбор инструментов и позволит оценить доходность прошлых лет.
4. Пересматривайте свое портфолио не чаще одного раза в несколько месяцев. За исключением обстоятельств непреодолимой силы (например, банкротства компании-эмитента).
5. Диверсифицируйте свои риски с помощью ряда различных инструментов.

Определяем свои инвестиционные ресурсы

Выделяем деньги на формирование портфеля акций. Они должны быть свободны от обязательств с инвестиционным ожиданием на срок не менее 3 лет. Это не должны быть последние средства в семейном бюджете. Также мы не кредитуем средства. По кредиту каждый день накапливается процентная задолженность, сколько инвестиций он может принести — никто не знает.

Минимальный размер портфеля акций — 50 000 руб. Рекомендуется в расчетах привязываться к цифре 100000 руб. Возможен вывод на кошелек. Большинство брокеров начинают включать дополнительную плату за ведение счета, если на нем меньше 50 000 человек.

Выход на западный рынок намного дороже — минимум 10 тысяч долларов. Средняя цена лота или акции также выше, чем на российском рынке. Одна из самых дорогих американских акций, Berkshire Hathaway, стоит более 300 000 долларов за рубль -> 18 миллионов рублей.

Определяем свои инвестиционные цели

Определите цели для своего портфеля ценных бумаг. Может быть:

1. Сохранение имеющихся денежных средств защищено от инфляции с минимальным риском. Это консервативные инструменты. ОФЗ, еврооблигации.
2. Заработок со средним уровнем риска. Размер предполагаемого дохода составляет 8-20% в год.
3. Рискованные и агрессивные операции по удержанию портфеля акций с целью максимизации прибыли. При этом инвестор должен понимать, что высокая волатильность портфеля обусловлена ​​его характером. И будьте готовы к тому, что изъятия из портфеля акций будут в диапазоне 30-50%.

Определяем инвестиционный горизонт

Минимальный инвестиционный период — 1 год. Оптимально 3-5 лет.

Определяем свое отношение к риску

Выбор стратегии инвестирования с учетом рисков. Наименее рискованными являются государственные облигации России и иностранных государств. Максимум: акции третьего, четвертого эшелона с небольшими объемами торгов (до 50 млн рублей в день на Московской бирже).

Выбор стратегии

Советую начинающим инвесторам воспользоваться опытом профессионалов — инвестиционных компаний и специалистов финансового рынка.

Например, информационный ресурс управляющей компании «Доход» (в стадии переименования в АО «Актив»). Они обнародовали стратегии и анализы, разработанные эмитентами. Подбор различных стратегий в целом, в сочетании или с помощью дополнительных фильтров. Для рядового инвестора задача упрощается на порядок.

Подбор эмитентов

Сделать это можно самостоятельно или с помощью профессионалов. Помимо описанного выше метода, обратите внимание на правила формирования портфелей крупных игроков рынка. Они часто делятся информацией на своих сайтах.

Примером может служить структура облигационного фонда Ильи Муромца Управляющей компании Сбербанка. Давайте посмотрим на характеристики и структуру фонда. Если нас устраивает и у нас достаточно собственных средств, мы копируем их в свой кошелек.

Как оценивать доходность

Храните свое портфолио в электронных таблицах. Или в специальных программах для учета торговли на бирже.

Одним из примеров является журнал транзакций и анализ Pirate Trade.

Ребалансировка

Пересмотр портфеля с включением новых акций, исключение из него «токсичных» активов называется ребалансировкой. Инвестор проводит все необходимые операции. Если вложение дает хорошие результаты, лучше оставить все как есть. Я рекомендую выполнять ребалансировку не чаще одного раза в 3 месяца.

Лучшие брокеры для помощи в сборе портфеля

Первым шагом при выборе брокера является проверка лицензии профессионального участника фондового рынка. В России финансовые рынки регулируются Центральным банком Российской Федерации. Его сайт содержит обновленную информацию о выданных и отозванных лицензиях, о действующем законодательстве.

Второй — посмотреть отзывы о брокерской / инвестиционной компании. Важной составляющей при формировании портфеля акций являются комиссии за торговые операции и кастодиальные услуги.

Рекомендую обратить внимание на брокерские фирмы:

Надежные российские брокеры

Имя	Оценка	Профессионалов	Против
Финам	8/10	Самый надежный	Комиссии
Открытие	7/10	Низкие комиссии	Навязывать услуги
BCS	7/10	Самый технологичный	Навязывать услуги
Финансовый комплект	6,5 / 10	Низкие комиссии	Устаревшее программное обеспечение и LC

Примеры готового портфеля

Многие примеры портфелей, подготовленных с открытой структурой фонда, предложены на сайтах управляющих компаний Сбербанка и ВТБ Капитал. Дополнительным преимуществом является уже продемонстрированная доходность таких портфелей акций за исторический период.

Управление портфелем

Это не займет много времени, если вы сделаете это самостоятельно. Прежде всего, требуется время на начальном этапе выбора инвестиционных инструментов и формирования самого портфеля акций.

Способы оптимизации портфеля

Некоторые подходы при работе с портфелем акций.

Диверсификация

1. Покупка акций в портфеле разных секторов экономики.
2. Набор не менее 8-10 инвестиционных инструментов.

Размещение в разных депозитариях и брокерах

Клиент сам вправе решать, в каком депозитарии хранить акции. По умолчанию брокер предлагает свой вариант. Если трейдера не устраивает этот вариант, он может согласиться на хранение ценных бумаг в другом депозитарии. У некоторых брокеров есть собственные уполномоченные хранители. При этом вознаграждение за хранение в нем не берут.

Брокерско-депозитарная фирма — разные виды активов. Посредник может прекратить деятельность, акции останутся в депозитарии.

Формирование портфеля акций между разными брокерами также является частью диверсификации рисков. Но больше относится к спекулянтам. Инвестору важно знать, в каком депозитарии хранятся его ценные бумаги.

Частые ошибки инвесторов при управлении портфелем

1. Небольшое количество акций эмитентов в портфеле — менее 5.
2. Покупка ценных бумаг сектора.
3. Покупка акций с кредитным плечом
4. Следуя советам, опубликованным в СМИ различными «экспертами».
5. Формирование первого портфеля из высокорисковых активов — акций третьего уровня и некотируемых акций. Это вложение требует опыта.
6. Отсутствие целей при планировании. Условия инвестирования, максимальная просадка, целевые уровни.

Где поучиться составлению

В одиночестве. Изучите примеры формирования портфеля крупных игроков инвестиционного рынка (управляющая компания ВТБ, Сбербанк и др.). Изучите учебные материалы Школы Московского обмена. Выберите на сайте тему «Инвестиции». Существуют как платные, так и бесплатные курсы различной формы (видео, вебинары).

На торговых площадках. Например, Smart-lab или сообщество торговцев Комон Финам. Последний публикует торговые стратегии, принципы формирования кейсов инвесторов, на которые вы можете подписаться и следовать.

У каждой стратегии есть калькулятор доходности за определенный период времени.

Кого можно попросить помочь собрать портфель и кого нельзя

Нежелательно привлекать брокеров для формирования портфелей. У каждого брокера есть свои узкие интересы на рынке. Крупные брокерские фирмы выступают в роли маркет-мейкеров некоторых эмитентов. Или они владеют крупными пакетами акций. Конечно, они заинтересованы в привлечении денег клиентов на эти ресурсы. Прежде всего.

Оптимальный вариант — обратиться к независимым специалистам с дипломом ФСФР, подтверждающим их профессионализм. Диплом выдают аккредитованные компании. Реестр ведется и регулируется Центральным банком Российской Федерации.

Диплом должен быть не ниже первого уровня. Информация опубликована на сайте ЦБ. Прежде чем обращаться к выбранному специалисту, ознакомьтесь с отзывами о нем. Или запросите дополнительную информацию, чтобы подтвердить свою квалификацию.

Отзывы инвесторов

Сайты Smart-lab, banki.ru (раздел «инвестиции»), вечеринка трейдеров Comon на Финаме, форум брокерских и инвестиционных компаний.

Частые вопросы

Ниже приведены ответы на наиболее часто задаваемые вопросы.

Доходность и риски, взаимосвязь

По умолчанию более высокая доходность означает больший риск. Чем больше период, тем лучше работает это правило.

Сколько бумаг достаточно для диверсификации

минимальный рекомендуемый случай диверсификации — 8-10 акций из разных секторов.

Альтернативы

Есть и другие инвестиционные стратегии.

Вот пара примеров:

1. АТРИБУЦИЯ. Покупка активов различных классов в долгосрочный портфель. Акции, облигации, другие ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы, произведения искусства, вино. Фантазия при выборе товаров ограничена только наличием товаров и целесообразностью их приобретения. Квоты на определенную долю актива при покупке отсутствуют. Желательна отрицательная корреляция между инструментами. Фундаментальные различия в классах активов — одно из ключевых условий стратегии. Риск и вознаграждение распределяются между инструментами. По самой своей природе ASSETALLOCATION обеспечивает значительный стартовый капитал для формирования. Минимум миллион рублей. Инструменты разных классов снижают долгосрочную волатильность.
2. Недвижимость. Как и в любом инвестиционном инструменте, есть фазы роста и падения цен. Можно покупать как недвижимость, так и ценные бумаги или другие связанные с ними инструменты. Одним из примеров является семейство фондов управления состоянием Управляющей компании Сбербанка. Как видно по результатам 3-х летней работы фондов, наблюдается фаза спада.

Заключение

Сегодня я рассмотрел, что такое портфель акций, связанные с ним риски, кто может его формировать и как им управлять.