Что такое диверсификация

Приветствую вас, уважаемые читатели «Бизнесменам.com»! Сегодня я просто расскажу, что такое диверсификация и для чего она нужна. Ведь во многих сферах жизни современного человека необходимо использовать принципы диверсификации, чтобы избежать негативных последствий.

Кстати, пока вы сидите и читаете это, я торгую на бирже и зарабатываю на разнице курсов валют. Подробнее см. Здесь!

 

Также в статье читатели найдут примеры диверсификации и ответы на самые популярные вопросы.

О том, что такое диверсификация, какие бывают виды и стратегии диверсификации, а также что значит диверсифицировать инвестиции — читайте в нашей статье

1. Что такое диверсификация простыми словами — обзор понятия 

Вообще под термином диверсификация (от латинского diversus — различный и facere — до) традиционно понимают:

• увеличить перечень производимых товаров или оказываемых услуг;
• внедрение новых технологий, а также методов производства с целью его расширения;
• устранение причин любого сбоя;
• коррекция центров влияния;
• попытаться найти новую целевую аудиторию, перейти на другие рынки сбыта товаров и услуг;
• поиск источников дополнительного дохода.

Говоря простым языком, формулировка определения будет звучать так:

Диверсификация — это способ ведения экономической деятельности, который подразумевает распределение источников дохода между несколькими эквивалентными центрами. Кроме того, диверсификация может включать работу на нескольких рынках сбыта одновременно.

Например, если есть определенный капитал, грамотный инвестор, используя принципы диверсификации, распределяет его между несколькими финансовыми инструментами.

интересно, что исследователи Financial Times уверены, что в последнее время ресурсная экономика России вышла на первые строчки мировых рейтингов, что свидетельствует об уровне прямой диверсификации инвестиций из других стран.

Диверсификация может применяться в различных сферах деятельности:

1. на фондовом рынке при инвестировании в различные валюты и финансовые инструменты;
2. в случае открытия банковских вкладов — это распределение средств между несколькими кредитными организациями;
3. в сфере недвижимости — капитальные вложения в различные жилые и коммерческие объекты;
4. в случае инвестирования в драгоценные металлы используется одновременная покупка большего количества их видов.

Получается, что организация, грамотно использующая принципы диверсификации, становится сильным игроком на рынке. Такая компания может быстро освоить современные технологии, что в короткие сроки увеличит выручку. В результате организация начинает стремительно развиваться. Это позволяет легче пережить трудные экономические времена.

Возможно, вам будет интересно прочитать нашу статью: «Основы финансовой грамотности».

2. Главные преимущества диверсификации 

Если вы вложите весь свой капитал в одну область, риск потерять вложенные деньги слишком велик. Как говорится, не кладите все яйца в одну корзину. Если вы распределяете свой капитал по нескольким направлениям инвестирования, вероятность его потери становится минимальной.

Диверсификация может быть лучшим способом справиться с кризисом, если отрасль, в которой работает компания, находится в упадке.

Использование принципов диверсификации помогает:

• снизить зависимость от различных внешних факторов;
• повысить уровень конкурентоспособности на рынке;
• увеличить размер прибыли;
• повысить финансовую эффективность.

интересно, что принципы диверсификации были разработаны во второй половине ХХ века в странах с развитой экономикой. Предпосылками к этому послужило активное развитие экономических и производственных отношений в Соединенных Штатах Америки, Германии, Японии и других развитых странах.

Главное преимущество диверсификации — это возможность максимизировать экономическую эффективность за счет использования широкого набора инструментов. Другими словами, те компании, которые одновременно реализуют несколько направлений в своем бизнесе, а не одно, даже если оно очень популярное, способны повысить прибыльность и конкурентоспособность.

Эффективность использования диверсификации достигается в отношении:

1. построить эффективную сеть по продаже товаров и услуг;
2. многоцелевое использование имеющихся ресурсов;
3. обучение, а также разнонаправленное обучение сотрудников.

3 основных типа диверсификации

3. Основные виды диверсификации 

Есть несколько видов диверсификации. При выборе наиболее подходящего следует учитывать наличие единства частей бизнеса, что может повлиять на размер возврата инвестиций (ROI).

Процедура диверсификации должна учитывать все преимущества, которые могут принести новые инструменты.

Некоторые руководители стремятся превратить новую отрасль в успешную компанию. В большинстве случаев это не позволяет достичь ожидаемой прибыльности и конкурентоспособности. Все структурные части компании должны иметь свои преимущества, быть тесно связаны с центром управления. Кроме того, такое соединение агрегата обязательно должно принести ему пользу.

Существует 2 основных типа диверсификации, а также их комбинации. Они отличаются друг от друга особенностями взаимоотношений субъектов. Они подробно описаны ниже.

Классификация видов диверсификации

Вид 1. Связанная диверсификация

Связанная диверсификация также называется связанной диверсификацией. Для него характерно достижение поставленных целей за счет расширения сферы деятельности. С этой целью в ходе реализации мероприятий используется интеграция функций отдельных частей компании.

Выделяют следующие виды связанной диверсификации:

1. Вертикальная диверсификация — это оптимизация существующих производственных процессов. Это может быть решение о выпуске упаковки, различных компонентов, обработки и других связанных организаций. Эти меры представляют собой обратную диверсификацию, то есть движение вниз по производственным кольцам. Движение вверх также может происходить за счет развития дальнейшей обработки, маркетинговых процессов и процессов внедрения.
2. Горизонтальная диверсификация предполагает начало выпуска новых видов продукции, характеристики которых аналогичны типам существующих продуктов. Их производство осуществляется на базе существующего оборудования. Горизонтальная диверсификация выражается в расширении списка ассортимента товаров и услуг, а также целевой аудитории.
3. Смешанная диверсификация подразумевает одновременное использование вертикального и горизонтального методов. Это позволяет вам контролировать весь производственный процесс.

Вид 2. Несвязанная диверсификация

Несвязанная или несвязанная диверсификация в некоторых источниках называется побочной, боковой и конгломератной. Он определяется инвестиционным объединением организаций без производственного союза.

Эта диверсификация характеризуется переходом компании в сектора, отличные от текущего. При этом ведется разработка различных технологий и рынков. При использовании несвязанной диверсификации появляется возможность корректировать масштаб деятельности, а также объем продаж, исходя из существующего настроения и отраслевых условий.

Несвязанная диверсификация включает следующие виды:

1. Диверсификация конгломерата характеризуется расширением организации за счет производства набора продуктов: уже произведенных за определенный период времени и новых, не связанных с ним технологически. В то же время новые продукты продаются на новых рынках. Использование этого вида диверсификации требует больше всего времени, так как требует создания новых центров управления.
2. Центральная (централизованная или централизованная) — диверсификация, которая основана на исследовании и использовании дополнительных возможностей для выпуска новых продуктов, имеющихся в компании, но не используемых в настоящее время. Новое производство основано на сильных сторонах и уникальных аспектах компании, а также на скрытых возможностях рынка, на котором она уже доминировала. В этом случае существующее производство становится центром деятельности организации.

Вид 3. Комбинированная диверсификация

Комбинированная диверсификация предполагает использование элементов 2-х типов, описанных выше. Это типично для крупных транснациональных корпораций, которые могут создавать разные организации в разных странах. В этом случае части компании связаны между собой только источником создания их капитала. Но все они используют оба типа диверсификации, представленные выше.

Другими словами, смешанная диверсификация более популярна среди организаций, которые уже заняли прочное положение на рынке. В то же время у них есть некоторый инвестиционный опыт. Такие организации включают в свой капитал ценные бумаги, выпущенные другими компаниями. Они знают, как правильно распределять ресурсы, которые у них есть, и часто стремятся объединиться с конкурентами для их устранения.

4. Типология диверсификации 

Помимо видов, важно внимательно изучить типологию диверсификации. Он определяется на основе принадлежности организации к определенной отрасли. При этом внутри компании может изготавливаться сразу несколько видов. Ниже рассматриваются основные виды диверсификации.

Формы диверсификации

1) Диверсификация производства

Диверсификация производства подразумевает изменение деятельности организации. Его основная цель — расширение ассортимента реализуемой продукции.

Компании могут использовать этот тип для повышения своей конкурентоспособности на постоянно меняющемся рынке. В некоторых случаях целые линейки продуктов могут быть созданы на основе имеющихся производственных мощностей. Это обеспечивает организации устойчивость: если продукты одного направления не приносят успеха и не находят признания потребителей, можно получить прибыль от продажи других продуктов.

Такая же диверсификация может быть использована для расширения рынков сбыта. Чем шире рынок, тем больше товаров вы сможете продать.

Для внедрения производственной диверсификации необходимо углубление специализации. Это требует совершенствования технологий, используемых в компании, а также внедрения новых.

2) Диверсификация цен

Этот тип диверсификации основан на регулярном анализе спроса и создании наилучшего предложения. Эта диверсификация направлена ​​на развитие новых целевых групп. В процессе реализации этой диверсификации компания сохраняет существующую производственную модель. В то же время увеличение объемов продаж происходит за счет гибкости процесса формирования стоимости.

Для диверсификации цен необходимо будет разработать маркетинговую стратегию, а также системный подход к продвижению товаров на рынке сбыта.

3) Диверсификация бизнеса

Диверсификация бизнеса осуществляется за счет региональной экспансии, а также за счет распределения потенциала производства товаров по множеству секторов экономики. При этом компания не перестает заниматься развитием существующего производства, одновременно инвестируя в организации, входящие в его состав, не связанные между собой производством.

Такой вид диверсификации позволяет:

• снизить уровень финансового риска;
• увеличить прибыль.

Такой вид диверсификации — эффективный инструмент, помогающий преодолеть влияние надвигающегося кризиса.

4) Диверсификация экономики

Диверсификация экономики — это внесение изменений в хозяйственную деятельность страны, а также контролируемые инвестиции в сферы национальной экономики.

Если в государстве развиты сырьевой, военный и промышленный секторы с низким уровнем развития сельского хозяйства, а также различные сферы услуг и производства, это состояние во многом зависит от стоимости нефти на мировом рынке. В результате для экономики характерен высокий уровень инфляционной нестабильности.

Огромная инфляция приводит к финансовому дефициту в промышленном секторе, поскольку банковские кредитные ставки в таких условиях очень высоки. Такие экономические условия приводят государство к упадку. Если мы применим диверсификацию экономики, мы можем сосредоточить ее на внутреннем производстве. В результате вместо сырья страна сможет организовать поставки готовой продукции.

Что такое инфляция и какие бывают инфляции, читайте в нашей статье.

5) Диверсификация деятельности

Целью диверсификации бизнеса является расширение сфер влияния, а также интересов тех, кто им пользуется. Цель этого типа — пересмотреть отношение к выбору стратегии дальнейшего развития.

Не забывайте, что рынки постоянно меняются на протяжении всего своего существования, вкусы потребителей тоже не статичны. Следовательно, все разработанные стратегии можно использовать только в течение 5 лет. Следовательно, любая долгосрочная стратегия должна подвергнуться диверсификации активов. При этом изменения обусловлены открывшимися перед компанией перспективами.

6) Диверсификация капитала

Диверсификация капитала основана на исследованиях, а также на внедрении способов сохранения заработанных денег с минимальными вложениями. Эта цель достигается за счет частичного использования доступного капитала.

Определенный процент имеющихся средств инвестируется в несколько несвязанных компаний. Это позволяет снизить риски, угрожающие активам. Дальнейшее развитие этого типа выражается в диверсификации инвестиционного портфеля и экономики.

7) Диверсификация инвестиций

Диверсификация инвестиций — традиционный инструмент, без которого не могут обойтись банковские и инвестиционные компании.

Кроме того, некоторым производственным организациям, которые ранее использовали диверсификацию капитала, возможно, потребуется переосмыслить свое отношение к регулярным капитальным вложениям в связи с развитием других рынков. Этот вариант, например, используется, когда часть ценных бумаг продается с целью инвестирования в драгоценные металлы.

8) Диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсификация инвестиционного портфеля характеризуется исследованиями, а также улучшением управления финансовыми рисками. Для этого имеющийся капитал распределяется между несколькими видами финансовых активов. Это позволяет снизить волатильность всего портфеля в целом.

При правильном формировании набора финансовых инструментов в случае убытков по одному активу платят за счет прибыли по другому. Это позволяет минимизировать риск потери вложенных средств, зафиксировать доходность с возможностью ее последующей капитализации.

Огромное количество видов диверсификации позволяет использовать ее методы во всех сферах бизнеса. Это позволяет значительно повысить уровень КПД.

5. Эффективные стратегии диверсификации 

В процессе диверсификации используется несколько довольно эффективных стратегий. А. Томсон и А. Стрикленд, профессионалы в области стратегического управления, смогли их сформулировать и мотивировать.

1. Стратегия внедрения в новых сферах. Такая диверсификация достигается за счет изучения и развития новых видов деятельности, не характерных для компании и не имеющих ничего общего с существующими. Диверсификация реализации осуществляется за счет открытия филиалов.
2. Стратегия приобретения, слияния, поглощения или создания новой организации. При таком типе диверсификации не имеет значения, похожи ли активы новой компании на существующие или нет. Основные цели — расширение деятельности, рост прибыли за счет использования капитала приобретаемой компании.
3. Соответствующая стратегия диверсификации при сохранении существующей базы релизов. Другими словами, на базе существующего успешного производства достигается расширение ассортимента выпускаемой продукции, а также увеличение рынка сбыта. Эта стратегия отличается минимальными затратами.
4. Стратегия несвязанной диверсификации. В этом случае компания распределяет свое влияние на несвязанные области.
5. Стратегия исключения и ликвидации компании. Такая диверсификация подразумевает грамотное закрытие производственных линий, структурных подразделений и даже целых компаний с минимальными потерями. Осуществляется на момент пика развития, используется для дальнейшей перепродажи по выгодной стоимости.
6. Реструктуризация и стратегия реструктуризации. Эта диверсификация осуществляется путем изменения иерархии в компании. В этом случае могут быть использованы следующие меры: перераспределение, сокращение, ликвидация отдельных структурных подразделений. В результате высвобождается неэффективно используемый капитал.
7. Стратегия транснациональной диверсификации предполагает снижение затрат за счет выхода на мировые рынки. Другими словами, стоимость товаров снизится, если они будут продаваться по всему миру.

ТОП-6 методов диверсификации бизнеса

6. Популярные методы диверсификации компании 

Изучая концепцию диверсификации, а также причины ее использования, можно сделать вывод, что используемые для нее методы определяются сферой деятельности, а также ситуацией в компании. Ниже приведены методы диверсификации, направленные на увеличение прибыли, а также капитализации.

Метод 1. Адаптация

Адаптация существующего оборудования, производственных линий и сотрудников. Этот метод позволяет расширить спектр предлагаемых артефактов, работ и услуг.

Такая диверсификация подходит организациям, которые стремятся к инновациям и уделяют приоритетное внимание маркетинговым стратегиям. Для достижения успеха требуется сплоченная команда с высокой степенью творчества.

Метод 2. Экспансия

Расширение используется для повышения производительности. Рост достигается за счет увеличения количества линий по производству продукции, оборудования, а также за счет открытия новых филиалов и коммерческих офисов.

Метод 3. Поглощение

Диверсификация в форме приобретений используется, когда одна организация приобретается другой. Обычно покупающая сторона более успешна в финансовом отношении.

При такой диверсификации функции управления передаются покупателю. Они распространяются на все подразделения и сотрудников приобретаемой компании.

важно понимать: купленная организация не всегда продолжает существовать. Возможны ситуации, когда он прекращает вести свою деятельность и весь капитал (включая клиентские базы и рынки сбыта) передается закупающей организации.

Метод 4. Слияние

Диверсификация в форме слияния используется для объединения практически равных компаний с равными возможностями. Чаще всего эти организации работают в одной сфере.

Метод 5. Присоединение

Диверсификация в форме приобретения — это прямое участие одной компании в деятельности другой. В некоторых случаях это выражается в полном контроле над организацией. По окончании процедуры объединенная компания остается независимой и продолжает работать отдельно.

Метод 6. Инвестиции

Диверсификация инвестиций — это вид, в котором задействованы человеческие ресурсы, исследования и разработки и другие активы.

Образовавшееся сообщество способно создавать преимущества в виде возврата капитальных вложений, сотрудничества с другими организациями и гарантированных поставок сырья. В некоторых случаях такие сообщества приводят к созданию новых компаний, производящих и продающих инновационные продукты.

При выборе используемых методов диверсификации следует опираться на специфику активов компании.

7. Примеры диверсификации — ТОП-3 ярких примера 

История знает множество успешных примеров использования диверсификации. Самые яркие показаны ниже.

Пример №1. Несвязанная диверсификация

Лучшим примером очень успешного применения несвязанной диверсификации является Virgin Group. Эта английская организация развивается одновременно по большому количеству направлений, которые сложно сосчитать.

VirginGroup стала популярной, когда начала записываться. В то же время были открыты точки розничной продажи пластинок, кассет и более поздних пластинок.

На данный момент наиболее популярными направлениями деятельности компании являются:

• производство фильмов Virgin Vision;
• virgin Atlantic Airlines занимается авиаперевозками;
• предоставление банковских услуг — Virgin Money.

Пример №2. Связанная горизонтальная диверсификация

BIC — популярный пример такого типа диверсификации. Эта организация добилась известности и успеха благодаря выпуску ручек.

В производственном процессе компания использовала технологии, позволяющие производить огромное количество ручек, стоимость которых была минимальной. В процессе дальнейшего развития компания стала использовать нюансы производства при производстве одноразовых бритвенных машин и зажигалок. Эти типы продуктов также начали приносить стабильный доход.

Пример №3. Связанная вертикальная диверсификация

Чешское студенческое агентство является ярким примером такой диверсификации. Началом деятельности стали перевозки пассажиров автобусами по стране. Постепенно компания начала работать в Австрии, Словакии и Германии.

В то же время Студенческое агентство ориентировано на людей, занятых путешествиями и туризмом. Сегодня эта компания предоставляет услуги по организации поездок и бронированию номеров в отелях.

Яркие примеры успеха демонстрируют высокую эффективность применения диверсификации. Это лишний раз доказывает: знание тонкостей и грамотное использование различных методов позволяет вывести любой бизнес на новый уровень.

8. FAQ: ответы на часто задаваемые вопросы 

В процессе изучения концепции диверсификации у многих возникает огромное количество вопросов. Ниже приведены ответы на самые популярные из них.

Вопрос 1. Что такое диверсификация рисков?

Диверсификация рисков — критически важная процедура. Это должно стать одним из основополагающих этапов инвестирования.

важно помнить: любое вложение капитала всегда связано с определенными рисками. Поэтому для инвестора первостепенное значение имеет обеспечение сохранности средств. В этом отношении максимизация прибыли отходит на второй план.

Вы можете минимизировать вероятность потерь, соблюдая основные правила инвестирования. Диверсификация рисков — не последнее место. Он представляет собой методы распределения капитала в инвестиционном портфеле. Для этого используются разные методы, формы и методы, различающиеся по разным критериям.

Методы диверсификации рисков

Часто новички, слыша о диверсификации рисков, помнят принцип: нельзя класть все яйца в одну корзину. С одной стороны, это мнение правильное. Но с другой стороны, это довольно поверхностное суждение, так как это суждение отражает только один метод диверсификации.

Предупреждение: невозможно получить максимальную инвестиционную безопасность с помощью только одного типа диверсификации. Комбинация различных методов защиты от рисков намного эффективнее.

В следующей таблице приведены основные характеристики методов диверсификации рисков.

Таблица: «Краткое описание различных методов диверсификации рисков»

Метод диверсификации рисков	Краткое описание
Разновидность	Капитал распределяется по разным типам активов
Валюта	Для инвестиций используются разные виды валют
Транзит	Для вывода средств используются несколько методов
Инструментальная	Капитал вкладывается в различные инструменты
Институциональная	В инвестиционном процессе используются различные финансовые институты

Рассмотрим подробнее каждый из представленных выше типов.

1) Видовая диверсификация

Специфическая диверсификация рисков предполагает вложение капитала в совершенно разные финансовые инструменты. Он оказывается более эффективным в случае нестабильности в политике и экономике.

Например, в случае изменения законодательства традиционный бизнес может столкнуться с серьезными проблемами. Поэтому вкладывать весь свой капитал в такие активы крайне рискованно. Ярким примером универсальной диверсификации является одновременное инвестирование в бизнес, недвижимость, банковские депозиты и акции.

2) Валютная диверсификация

Диверсификация валютного риска — это необходимость вкладывать капитал в разные валюты. Этот метод диверсификации рисков в первую очередь предназначен для защиты средств инвесторов от возможных колебаний обменных курсов. При изменении стоимости одной валюты может возникнуть убыток, который покрывается прибылью другой.

Валютная диверсификация необходима не только для защиты от изменения стоимости национальной валюты. Это помогает защитить капитал от колебаний мировых обменных курсов. Например, евро очень волатилен. Поэтому вкладывать капитал только в эту валюту не стоит. Такие вложения могут оказаться убыточными даже в том случае, если проект в целом достаточно перспективен.

Примечательные примеры валютной диверсификации:

• открытие банковских вкладов в рублях и евро;
• инвестирование капитала на международных биржах в долларах США и евро.

3) Транзитная диверсификация

Диверсификация транзитных рисков предполагает инвестирование в проекты с разными способами вывода денег. Об этом варианте часто забывают даже профессионалы. А пока это довольно важно.

Должно быть ясно: если у инвестиционного проекта есть только один способ вывести заработанные средства, вкладывать деньги в него рискованно. Дело в том, что даже при успехе могут возникнуть сложности с выводом прибыли.

Ярким примером сложностей, возникающих при выводе средств, является арест счетов WebMoney в Украине. В результате огромное количество инвесторов не смогли вывести свои средства.

Также следует иметь в виду, что большая часть электронных денег вращается в тени. В такой ситуации государство может в любой момент изменить законы, регулирующие эту сферу. В результате необходимо будет сделать теневые сделки легальными, что приведет к потере рентабельности некоторых схем инвестирования.

Примером диверсификации транзитных рисков является выбор для инвестирования проектов, для которых возможны разные способы вывода средств: на банковскую карту, электронный кошелек, различные системы переводов и другие.

4) Инструментальная диверсификация

Инструментальная диверсификация рисков достигается за счет разделения капитала на несколько финансовых инструментов в рамках одного актива. При изменении инвестиционного климата по одному инструменту может возникнуть прибыль по другому, которая покроет понесенные убытки.

Например, в условиях торговой компании под влиянием изменения рыночной ситуации выпуск продукции может начать приносить убыток, а оказание дополнительных услуг — прибыль.

Вот несколько примеров инструментальной диверсификации:

• инвестировать капитал напрямую в акции и облигации;
• одновременное открытие срочных и бесплатных вкладов в банках;
• вложение капитала сразу в открытие магазина и ателье.

5) Институциональная диверсификация

Институциональная диверсификация рисков предполагает вложение капитала даже в одни и те же финансовые инструменты и активы через разные институты. Этот метод позволяет защитить собственника капитала от ситуаций, когда финансовая компания испытывает финансовые затруднения или даже объявляется банкротом.

Примеры этого метода следующие:

• одновременное открытие вкладов в нескольких несвязанных банках;
• инвестировать в ПАММ-счета на разных торговых площадках;
• приобретение долей в различных компаниях.

Поэтому вложения, как и различные способы получения пассивного дохода, всегда сопряжены с рисками. Инвесторы часто теряют свои вложения из-за полного игнорирования диверсификации рисков.

важно помнить: чем тщательнее инвестор диверсифицирует риски, тем больше шансов защитить капитал от потерь.

Кроме того, достаточно глубокая диверсификация позволяет создать качественный инвестиционный портфель, а также несколько источников пассивного дохода. В конечном итоге это приведет к независимости и финансовой стабильности.

Подробнее об источниках пассивного дохода читайте в этой статье.

Вопрос 2. Как эффективно диверсифицировать собственные накопления?

Чтобы снизить риск потери части имеющихся сбережений, следует использовать диверсификацию инвестиционного портфеля. Он включает в себя распределение капитала по нескольким финансовым инструментам или областям.

Многие считают, что диверсификация портфеля возможна только при наличии большого капитала. Однако это в корне неверно. Вам следует подумать о распределении средств по нескольким инструментам, даже если вы инвестируете небольшую сумму денег.

Есть только одно исключение, когда нет смысла диверсифицировать вложенный капитал. Если вложения делаются на короткий срок и вы планируете использовать деньги в течение следующего года, лучше всего выбрать только одно направление для инвестирования.

Если собственник капитала решает вкладывать деньги надолго, то без грамотной диверсификации не обойтись. При этом цели капитальных вложений не имеют принципиального значения. Диверсификацию следует использовать как при сбережении капитала, так и при попытке заработать деньги.

Грамотная процедура помогает не только максимизировать доход, но и значительно снизить уровень риска. Если владелец капитала сможет найти оптимальный набор несвязанных активов и включить их в портфель, он может ожидать, что убытки, полученные в течение определенного периода времени по одному инструменту, будут компенсированы доходом от другого актива.

В такой ситуации возникает вопрос: как понять, насколько широким должен быть набор методов диверсификации. Ответ прост: все зависит от ситуации на рынке. Именно она определяет, какие методы будут наиболее эффективными в течение определенного периода времени.

В то же время невозможно выбрать оптимальную стратегию диверсификации, не определив ее широту. Инвестору необходимо точно знать, понадобится ли ему всего несколько или ему придется расширить список до 10 или более финансовых инструментов.

На самом деле, даже профессионалы, долгое время инвестирующие в акции, имеют разные мнения по этому поводу:

• Поэтому известный американский инвестор и специалист по экономике Чарльз Мангер уверен, что лучшим решением будет использование узкой диверсификации. Считается, что оптимальный инвестиционный портфель — это тот, который содержит ценные бумаги не более 5 компаний.
• Напротив, другой не менее успешный инвестор, ранее управлявший популярным инвестиционным фондом Fidelity Magellan Fund, Питер Линч, считает, что портфель должен состоять из большого количества акций. Его размер достиг тысячи акций.

При выборе количества инструментов для вложения капитала важно опираться на 2 основных показателя:

1. доступная сумма экономии — нет смысла делить небольшую сумму на огромное количество направлений;
2. текущая рыночная ситуация.

Для диверсификации рисков можно использовать несколько методов:

• Географически. Хозяин капитала выбирает инструмент, которым впоследствии пользуется в разных государствах. Например, он покупает ценные бумаги компаний, работающих в разных странах, или открывает банковские вклады в разных валютах. Чаще всего в последнем случае используются рубли, доллары и евро.
• По классу активов. Этот метод предполагает выбор разных способов получения пассивного дохода разного типа. Например, капитал распределяется между банковскими вкладами, вложениями в недвижимость и драгоценные металлы.
• От компаний. В этом случае, хотя владелец капитала предпочитает только один инструмент, он распределяет средства между несколькими компаниями. Например, вы можете открыть несколько вкладов в разных банках или купить акции нескольких эмитентов.

Возникает естественный вопрос: как найти оптимальную стратегию диверсификации. Существует большое количество подходов, которые используются для анализа рисков. Одна из них — портфельная теория, разработанная Гарри Марковицем в середине прошлого века. В процессе выбора оптимальной стратегии диверсификации рисков могут использоваться довольно сложные математические формулы и модели. Например, метод оценки финансовых активов (CAPM).

Однако в ситуациях, когда вложения — не единственный способ заработка и основной бизнес для собственника капитала, нет смысла прибегать к сложным расчетам. Таким инвесторам специалисты советуют использовать более простой метод, который доказал свою эффективность во многих сферах. Это закон Парето. Он говорит: 80% результата достигается с помощью 20% усилий.

Принимая решение об инвестировании в соответствии с законом Парето, финансовые инструменты следует разделить на следующие категории:

1. стабильный, но не самый прибыльный;
2. инструменты со средним уровнем риска и доходности;
3. самые рискованные инструменты, способные принести максимальную прибыль.

После распределения остается воспользоваться законом Парето напрямую. Для этого около 80% капитала необходимо вложить в первые 2 категории (по желанию можно распределить между первой и второй группами). Остальные 20% средств вкладываются в третью категорию.

Следует помнить о преимуществах, которые дает инвестору диверсификация сбережений:

• изготовление подушки безопасности;
• умение оптимально управлять капиталом;
• увеличить доход из различных пассивных источников.

Читайте также статью на тему: «Куда вложить деньги, чтобы заработало».

Вопрос 3. Каково мнение Уоррена Баффета о диверсификации?

Специалисты также по-разному относятся к процессу диверсификации. Многие из них придерживаются современной теории кошелька. В нем говорится: чем шире диверсификация, тем слабее последствия волатильности рынка для инвестора.

Мнение одного из самых успешных инвесторов, Уоррена Баффета, влияет, среди прочего, на используемые им стратегии диверсификации. Удивительно, но его не беспокоят колебания обменного курса. Поэтому его мнение противоположно теории портфеля. Он видит диверсификацию с совершенно другой точки зрения.

Хотя многие финансовые профессионалы считают стратегию фонда Berkshire Баффетом слишком рискованной, Уоррен не разделяет этого мнения.

Уоррен Баффет считает, что гораздо эффективнее сосредоточиться на акциях разных компаний. Это позволяет тщательно проанализировать свои активы и рассчитать реальную стоимость акций и самой компании. Кроме того, чем больше владелец капитала знает об организации, тем ниже уровен