Основные фондовые индексы США

Фондовые индексы США – это сводные значения, которые отображают ситуацию в определённом секторе фондового рынка.

Впервые фондовые индексы начали использоваться в Соединенных Штатах в конце 19 века, когда Чарльз Доу составил Транспортный индекс Доу-Джонса на основе информации об 11 транспортных компаниях Америки. Он используется на сегодняшний день и рассчитывается с учетом деятельности 20 грузоперевозчиков. Также есть промышленные и коммунальные индексы Dow Jones, а также сводка, в которой суммируется информация по всем из них.

Основные фондовые индексы США на данный момент:

1. S&P 500 — сводный индекс Standard & Poor’s, который зависит от акций 20 транспортных, 40 коммунальных, 400 промышленных и 40 финансовых компаний.
2. Dow Jones Industrial — промышленный индекс, отслеживающий акции 30 промышленных гигантов.
3. NASDAQ 100 — сводный фондовый индекс биржи NASDAQ.
4. Russell 2000 — Состоит из 2000 акций правительства США с малой капитализацией.
5. CBOE Volatility Index — индекс волатильности, рассчитываемый на Чикагской опционной бирже. Он отображает ожидание рыночной волатильности, поэтому его часто называют «индексом страха».

S&P 500

Этот фондовый индекс состоит из 500 крупнейших компаний США по капитализации. Список составляется Standard & Poor’s с 1957 года.

Акции компаний, входящих в корзину S&P 500, торгуются на крупнейших фондовых биржах США: NASDAQ и NYSE. Индекс рассчитывается по капитализации и вместе с Dow Jones является фундаментальной точкой отсчета для инвесторов. Иногда даже употребляется словосочетание «барометр экономики США».

Читайте также: Что такое рыночная капитализация

Однако неправильно воспринимать S&P 500 как список экономических гигантов США, поскольку в него не входят ни проекты с недостаточной ликвидностью капитала, ни частные компании. Кроме того, авторы стараются включить в корзину компании из разных секторов экономики, чтобы покрыть ее максимально полно.

В S&P 500 входят акции таких компаний, как:

— Facebook Inc. [NASDAQ: FB]
— Компания Apple. [NASDAQ: AAPL]
— General Electric [NYSE: GE]
— McDonald’s Corp. [NYSE: MCD]
— Amazon.com Inc. [NASDAQ: AMZN]
— Ford Motor [NYSE: F] и другие.

Dow Jones Industrial

это старейший рыночный индекс в мире, созданный Чарльзом Доу, когда он был редактором Wall Street Journal. С помощью этого индикатора предлагалось отслеживать развитие промышленного сектора американской экономики. Слово industrial (промышленный) осталось в названии как дань уважения времени, хотя сегодня не все компании в корзине Dow принадлежат к промышленному сектору.

В наши дни Dow Jones использует масштабируемое среднее: общая стоимость 30 акций делится на постоянно меняющееся число, расчет которого зависит от количества акций в индексе.

Многие инвесторы не считают Dow Jones достаточно надежным индексом, который отражает точную экономическую картину и поведение фондового рынка. В качестве альтернативы многие выбирают S&P 500, который состоит из 500 компаний, а не 30 игроков.

Еще один недостаток индекса Доу-Джонса заключается в том, что при его расчете цены акций отдельных компаний складываются и затем делятся на общий коэффициент. По этой причине компании с дорогостоящими акциями часто задают общий настрой для всей корзины.

Это можно проиллюстрировать следующим образом. Предположим, что в индексе учитываются акции 3 компаний, цена которых составляет 1, 5 и 10 долларов, а делитель равен 0,5. Следовательно, индекс равен 8. Если акции с наибольшей ценой упадут на 30%, индекс упадет до 6,5, то есть потеряет 19%. Если самые дешевые акции удвоятся, индекс вырастет только до 8,5 или 6,2%.

В Dow Jones входят акции таких компаний, как:

— American Express Co. [NYSE: AXP]
— Компания Boeing [NYSE: BA]
— Coca Cola Co. [NYSE: KO]
— Корпорация Intel [NASDAQ: INTC]
— Johnson & Johnson Inc. [NYSE: JNJ]
— WalMart Inc. [NYSE: WMT]
— Visa Inc. [NYSE: V] и другие.

NASDAQ 100

Этот индекс рассчитывается с 1985 года и включает около ста американских компаний с наибольшей капитализацией (без учета финансового сектора). С 1998 года индекс учитывает не только американские компании. Большинство компаний, входящих в корзину индекса NASDAQ 100, работают в сфере высоких технологий, коммуникаций, интернет-маркетинга и смежных отраслях.

В индекс входят те же компании, которые присутствуют в других упомянутых индексах, например, Facebook Inc. [NASDAQ: FB] или Apple Inc. [NASDAQ: AAPL], а также другие крупные проекты в этой области.

Теперь NASDAQ 100 учитывает стоимость акций компаний из США, Канады, Сингапура, Индии, Израиля, Китая, Ирландии, Швейцарии и Швеции.

Для инвесторов NASDAQ 100 является авторитетным показателем благодаря тому, что:

— предъявляет очень строгие требования к своим участникам;
— Существенно зависит от настроений на мировом рынке;
— Примерно 10% составляют компании за пределами Соединенных Штатов Америки.

Russell 2000

Этот фондовый индекс принципиально отличается от представленных выше, поскольку он отражает поведение акций в проектах с малой капитализацией (в среднем около 255 миллионов долларов.)

Индекс был выпущен в 1987 году компанией Russell Investments и предлагался для объективной оценки рынка малого бизнеса. Значительный рост стоимости и популярности Russell 2000 в 1990-х годах был вызван мощным рывком компании из своей корзины.

Акции в индексе делятся на два пула: стоимость и рост (с низкими и высокими темпами роста). Интересно, что Russell 2000 за свою историю 19 раз достигал «пересечения смерти» (падение ниже 200- и 50-дневных скользящих средних, после чего могло произойти продолжительное падение рынка), однако он всегда успешно выходил из ситуации и хорошо себя показал динамика.

CBOE Volatility Index

Этот индекс рассчитывается на Чикагской бирже опционов с 1993 года и называется VIX. Проще говоря, этот показатель представляет собой общее ожидание рынка для опционов на S&P 500. Однако важно понимать, что VIX остается предположением, а не гарантированным прогнозом.

Индекс волатильности CVOE обратно пропорционален фондовым индексам, то есть он увеличивается, когда рынок падает, и уменьшается, когда рынок растет. Так, например, когда большинство инвесторов убегают от риска из-за страха, VIX повышается до 40-45 пунктов. При спокойной торговле с низким общим ожиданием риска он остается в пределах 20 пунктов. Резкое снижение волатильности вызывает тревогу, поскольку все инвесторы, очевидно, ожидают ее роста. Опытные специалисты рекомендуют в этом случае получить прибыль.

Зависимость индекса волатильности от рыночной позиции хорошо отражает его рост в кризисные 1997, 1998 и 2001 годы, а также в октябре 2008 года, когда он достиг рекордных 89,53 пункта.

Как инвесторы используют фондовые индексы США и других стран?

Изучение конкретных фондовых индексов дает инвесторам информацию об общем характере изменений цен на акции компаний в конкретном секторе или группе.

В целом, отслеживание индексов имеет такие цели:

— Получать информацию об общей динамике цен компаний, входящих в данную корзину.
— Получите информацию о том, как инвесторы оценивают рынок прямо сейчас.
— Долгосрочное изучение инвестиционного климата в группе компаний, отрасли или стране.
— Получать обобщенные данные об активности игроков на рынке ценных бумаг.

Помимо представленных в нашей статье фондовых индексов США, существуют сотни аналогов по всему миру, разработанных агентствами и биржами для отражения экономической ситуации в странах и отраслях. В число ведущих мировых фондовых индексов также входят DAX (30 крупнейших компаний Германии), Nikkei 225 (азиатский аналог S&P 500, включающий 225 компаний Токийской фондовой биржи), FTSE 100 (описывает 100 крупнейших игроков Лондонской фондовой биржи), CAC 40 (Парижская фондовая биржа), российские ММВБ и РТС (50 крупнейших и наиболее ликвидных компаний России).