Доходность облигаций ООО СофтЛайн
Какой выпуск лучше и как его выбрать
В настоящее время у эмитента есть два крупных публичных выпуска, которые могут приобрести частные инвесторы. Это облигации серий SoftLine Trade 001P-01 (на общую сумму 2,7 млрд рублей) и Softline Trade 001P-02 на 1 млрд рублей.
Разница между их параметрами невелика, но я бы предпочел первый вариант, так как на данный момент его доходность немного выше, а срок экспирации ближе.
В ходе самоанализа облигаций стоит обратить внимание на следующие аспекты оценки:
- кредитные рейтинги эмитента и его финансовое состояние;
- степень ликвидности ценных бумаг (биржевой и внебиржевой);
- тип облигации (купонная или дисконтная);
- размер купона и амортизация;
- частота регулярных платежей;
- доходность (отношение суммы купона к текущим рыночным ценам);
- другие дополнительные условия (наличие предложений, возможность конвертации и т д).
Плюсы и минусы
Преимущества облигаций SoftLine заключаются в следующем:
- высокая рентабельность;
- подтвержденные кредитные рейтинги (ruBBB);
- ликвидность инструментов.
К недостаткам можно отнести рост долговой нагрузки эмитента.
Доходность и выгодно ли вкладываться
По состоянию на декабрь 2019 года доходность облигаций SoftLine Trade 001P-01 составляет примерно 11,7% годовых, а облигаций SoftLine Trade 001P-02 — примерно 11,4% годовых.
Выплаты производятся раз в шесть месяцев.
Эта доходность, безусловно, превышает денежный поток, который можно получить, инвестируя в консервативные инструменты, будь то депозиты в банках, ОФЗ или долговые ценные бумаги голубых фишек.
Но нужно понимать, что ситуация отражает большие риски контрагента в лице SoftLine.
Налогообложение
Оба выпуска облигаций SoftLine имеют право на получение купонного налогового кредита. Это связано с тем, что они были выпущены после 1 января 2017 года, и доходность по их регулярным платежам по отношению к их номинальной стоимости не превышает ключевую ставку более чем на 5 %.
Однако освобождение действует только для купонного дохода. Если инвестор, не дожидаясь следующего платежа, продает облигации SoftLine на открытом рынке, с него будет удержан НДФЛ (13%) на сумму накопленного купонного дохода (ACI) с периода последнего перехода прав.
Отзывы
Форумы вокруг этих газет бурлят, и, скорее всего, в негативном ключе.
Как купить: пошаговая инструкция
Облигации SoftLine торгуются на Московской фондовой бирже, поэтому вам следует обратиться к лицензированному российскому брокеру для их покупки.
После открытия специального счета вам необходимо его пополнить, скачать торговый терминал или мобильное приложение. Далее в списке инструментов найдите интересующие вас корпоративные облигации и заключите договор на их покупку.
Альтернатива
На рынке достаточно инструментов с одинаковой доходностью, длительностью вложений и сопоставимыми рисками.
Например, можно обратить внимание на следующие версии:
- ООО «РСГ-Финанс» БО-7 Регион;
- ООО «ДелоПортс» 01;
- ООО «РСГ-Финанс» БО-10 Регион;
- Цементный завод «Верхбак 1П-1Р;
- Светофорная группа АО БО-П01;
- Самолет ГК БО-П07;
- Мясник БО-П02.
Заключение
Для инвестора корпоративные облигации — это возможность заработать больше, чем консервативные инструменты, при условии, что риски определены и поняты, а ситуация в бизнесе эмитента не является критической с финансовой точки зрения.
