Что такое внебиржевой рынок ценных бумаг

Есть интересная альтернатива этому типу инвестиций, например покупка акций через биржевых брокеров. Советую .. нет, не переходить на внебиржевой фондовый рынок, а уважать его.

Я расскажу об особенностях внебиржевого рынка, рисках при торговле ценными бумагами (ценными бумагами) вне бирж, типах внебиржевых сделок, используемых инвестиционных стратегиях.

Что такое внебиржевой рынок

В противном случае он называется внебиржевым рынком (аббревиатура от английского over-the-counter) — это сочетание спроса и предложения на покупку и продажу акций и облигаций вне торговых планов, а также сделок с Центральным Банк, заключил вне обменных курсов.

Существует организованный и неорганизованный внебиржевой рынок.

Организованный отличается наличием электронной информационной системы для сбора и обработки данных о спросе покупателей и предложении продавцов ценных бумаг, их ценах.

Владельцы системы значительно облегчают поиск продавца или трейдера соответственно людям, желающим инвестировать или успешно объединить ЦБ. Они также позволяют сторонам, осуществляющим операции с ценными бумагами, продавать и покупать их, подписывая электронные контракты, подписанные цифровой подписью.

Неорганизованные участники рынка собираются вместе и ведут дела, не прибегая к онлайн-сервисам.

Внебиржевой рынок является первичным по отношению к валютному рынку, потому что он появился раньше. Ценные бумаги первоначально покупались и продавались из рук в руки, чаще всего без посредников.

После появления фондовых бирж ЦБ не переставал работать за пределами официальных площадок, поскольку брокерские услуги были (и остаются) дорогими. Для многих крупных эмитентов предпочтительна экономия на валютных услугах, для почти всех средних и мелких — мера вынужденная.

В чем отличия внебиржевого рынка от биржевого

Таблица поможет вам сравнить эти два типа и понять различия.

Из отличий следует, что на внебиржевом рынке:

• на практике инвесторам не предоставляется покупка ценных бумаг, которые теоретически доступны для продажи;
• реальная цена желаемого актива обычно отличается от его котировки, заявленной брокером или электронной площадкой;
• есть возможность купить привлекательные акции успешной компании, которая регулярно выплачивает по ним дивиденды, но не торгует ими на бирже из-за строгих правил листинга.

Еще одно важное отличие заключается в том, что брокеры взимают более высокую комиссию вне торговых планов. Часто он составляет 0,3% от суммы контракта, но не менее 1000-1500 руб.

Как происходит торговля на внебиржевом рынке

Часто котировки и распоряжения на передачу брокеру можно узнать только по телефону. Чтобы использовать инструменты, позволяющие совершать онлайн-транзакции, вам необходимо оплатить услуги соответствующего сервиса (электронной платформы).

Из-за отсутствия официальной цены акций брокеры обычно объявляют покупателям / продавцам меньшую сумму сделки, перекладывают ее на более крупную и забирают разницу. Это обычная практика, с которой вы можете согласиться, а можете и не согласиться — выбор за вами.

Основные виды внебиржевых сделок

В основном на практике используются два типа транзакций:

• форвардная поставка — это договор, в котором одна сторона обязуется передать ценные бумаги в согласованный срок, а другая обязуется их оплатить;
• опцион — соглашение, по которому покупатель получает право, но не обязанность, приобрести актив по цене, согласованной при заключении контракта, не позднее указанного времени в будущем.

Другой тип транзакций, который существует в мире — форвардный расчет — в России не практикуется из-за его юридической незащищенности.

Как получить доступ к этому рынку

Для покупки и продажи ценных бумаг на внебиржевом рынке необходимо заключить договор с брокером.

Посредник должен иметь:

• лицензия регулятора рынка ценных бумаг (для Российской Федерации — Банк России);
• аккредитация на интересующей инвестора торговой площадке;
• безупречная репутация и относительно низкие ставки.

Состав внебиржевого рынка

Участники внебиржевого рынка:

• компании, ценные бумаги которых торгуются на фондовых биржах;
• инвесторы, покупающие ценные бумаги, а также продающие их через посредников другим лицам;
• брокеры и трейдеры, часто одно юридическое лицо совмещает обе функции;
• платформы, упрощающие внебиржевую торговлю, способные одновременно выполнять миссию дилера.

Доходность и ликвидность

На этом сайте инвестор имеет доступ к активам со значительно более высокой доходностью, чем на биржах.

В свою очередь, ликвидность ЦБ здесь намного ниже, так как есть много желающих купить их по низкой цене, но очень часто их не наблюдают по рыночной цене.

Риски

Вложения в ЦБ, продаваемые вне биржи, представляют собой более рискованный бизнес, чем покупка акций на бирже, из-за более низкой ликвидности активов.

Плюсы и минусы

Преимущества работы с активами на внебиржевом рынке:

• широчайший охват инвестиционной деятельности, в основном с доступом к ценным бумагам огромного количества компаний;
• возможность покупать акции с максимальной дивидендной доходностью;
• дополнительная доходность приобретенных активов, связанная с ростом самого рынка.

Недостатки этого вида торговли:

• крайне низкая ликвидность активов;
• жадность посредников, связанные с этим высокие затраты инвестора;
• ограничение покупателей товаров в инструментах анализа.

Примеры рынков

Основные услуги организованных внебиржевых рынков:

• RTS Board — это внебиржевая российская площадка, на которой торгуются многие акции национальных компаний, которых нет на MB и даже больше на иностранных биржах;
• OTCBB — электронная стена объявлений о покупке и продаже корпоративных ценных бумаг США;
• Pink Sheets — еще одна внебиржевая система, в которой циркулирует Центральный банк компаний США.

Особенности внебиржевого рынка России

Во время общероссийской «приватизации» 1990-х внебиржевые торги в Центральном банке были массовым явлением. Работники фирм становились их акционерами, а предприимчивые предприниматели покупали у них акции за небольшие деньги и перепродавали их по более высокой цене.

Сегодня, помимо RTS Board, ценные бумаги, не обращающиеся на Московской бирже, можно продавать или покупать через ее систему MOEX Board. Здесь каждый участник имеет возможность устанавливать и просматривать индикативные котировки Центрального банка, а также осуществлять операции купли-продажи через Центр электронных контрактов.

Стратегии инвестирования на внебиржевом рынке

Реализуется только одна стратегия: долгосрочные вложения для извлечения дивидендной прибыли.

Таким образом, среднесрочные инвестиции в ЦБ и получение прибыли от спекуляций вне фондовых бирж невозможны, поскольку они абсолютно невыгодны из-за недостаточной ликвидности активов и высоких комиссионных посредников.

Заключение

Внебиржевой рынок ценных бумаг обещает частному инвестору значительно более высокую доходность, чем биржа. Но покупка и продажа акций и облигаций без поручителя, которым является последний, связаны с большими рисками.