Что такое сплит акций

В этой статье мы разберем такое понятие, как «дробление акций». Рассмотрим его влияние на стоимость акций и их инвестиционную привлекательность.

Что такое сплит акций?

Дробление акций — это увеличение количества акций компании-эмитента в свободном обращении, что приводит к снижению их стоимости без изменения общей капитализации. Это обычная процедура в биржевой практике, целью которой обычно является желание компании сделать подорожавшие акции более доступными, чтобы больше инвесторов могло принять участие в торгах.

Многие активно развивающиеся компании заинтересованы в притоке дополнительных средств, которые могут принести новые инвесторы. Но не все инвесторы могут позволить себе покупать перспективные, но очень дорогие акции.

Поэтому для удешевления ценных бумаг и повышения их доступности используется дробная процедура. В результате разделения количество ценных бумаг увеличивается, их стоимость пропорционально снижается, а акции становятся более доступными для частных инвесторов.

Например, если компания увеличивает количество своих акций в 5 раз, т. Е. Дробится в соотношении 5: 1, инвесторам предоставляется четыре дополнительных акции на каждую принадлежащую им акцию.

При этом пропорционально снизится и стоимость акции: если изначально акция стоила 1000 долларов, то после дробления ее цена будет конвертирована в 200 долларов. Таким образом, количество акций этого эмитента увеличится в 5 раз для каждого акционера., но их общая стоимость не изменится.

Ключевые моменты сплита

Коэффициент разделения, который показывает, во сколько раз количество акций увеличится после разделения, устанавливается компанией-эмитентом и обычно колеблется от 2: 1 до 10: 1. При разделении можно отметить три ключевые даты:

• Дата объявления о разделении — изначально компания публично объявляет о своем намерении разделить акции, а также о связанных с этим деталях, которые необходимо знать инвесторам. Эта информация обычно включает в себя разделенный отчет и даты, когда оно будет выполнено.
• Дата закрытия реестра является важной датой, которая определяет список акционеров, которые владеют акциями компании и получат дополнительные акции после дробления.
• Дата завершения разделения — дата, когда новые акции появляются на брокерских счетах инвестора и торгуются по скорректированной цене.

Что такое обратный сплит?

Существует еще одна процедура изменения количества акций, известная как «обратная группировка» или «консолидация акций». Если дробление — это дробление акций, обратное дробление — это слияние.

Ценные бумаги, принадлежащие инвесторам, заменяются пропорционально меньшими акциями. Например, при обратном дроблении 1: 3 каждые три акции, принадлежащие инвесторам компании, заменяются одной акцией. Другими словами, если вы владели 30 акциями компании, после консолидации у вас будет только 10 акций, но цена каждой вырастет пропорционально в 3 раза.

Разделение акций обычно происходит, когда из-за различных негативных факторов акции компании сильно обесцениваются. Например, крупные биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), могут требовать, чтобы цена акции не опускалась ниже 1 доллара в течение длительного периода времени в качестве условия для продолжения листинга.

Следовательно, если акция имела отрицательную доходность и торговалась значительно ниже доллара, обратное дробление помогло бы снизить цену акции до приемлемого уровня.

Как сплит влияет на акции и инвесторов?

В целом разделение акций рассматривается участниками рынка как положительный фактор для компании-эмитента, хотя напрямую не влияет на ее капитализацию. Компания развивается, дела идут хорошо, и растущие доли подтверждают эту тенденцию. Разделением акций совет директоров компании сигнализирует рынку о своем желании сделать акции более привлекательными и доступными для частных инвесторов.

После снижения стоимости акций их доступность для инвесторов и их ликвидность увеличиваются. История дробления показывает, что акции после процесса дробления часто превосходят основные фондовые индексы. Следовательно, после разделения портфель инвестора может получить значительную прибыль, если акции продолжат расти.

Большинство акций демонстрируют положительную динамику сразу после объявления очередного сплита и даже до его завершения. После дробления импульс акций может превратиться во временную консолидацию, которая может продлиться несколько месяцев. В основном это связано с тем, что крупные институциональные инвесторы могут начать получать прибыль от акций, продавая акции, которые уже «доступны» розничным инвесторам.

Некоторые известные компании (Apple, Microsoft) делали расколы не раз в своей коммерческой истории. Но есть и такие «динозавры» рынка, которые практически не идут в шредер, несмотря на очень высокую стоимость акций.

Одним из примеров является холдинговая компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A), которая никогда не была разделена. Сегодня акция этой компании класса А торгуется по цене около 412 000 долларов$.

График акций Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A).

Примеры сплитов акций

Рассмотрим примеры подразделений двух известных американских компаний.

Сплит акций Apple

Пятое подразделение Apple (NASDAQ: AAPL) состоялось 31 августа 2020 года. Оно было разделено 4: 1, в результате чего количество акций компании увеличилось в четыре раза.

После завершения разделения цена акций была скорректирована с примерно 500 до 125 долларов за акцию. После этого акции некоторое время консолидировались в диапазоне $ 110–130, после чего рост продолжился.

График акций Apple до и после разделения в августе 2020 года.

Сплит акций Tesla

31 августа 2020 года компания Илона Маска Tesla (NASDAQ: TSLA) также провела свое первое дробление акций. После того, как 12 августа было объявлено о предстоящем дроблении 5: 1, акции компании продемонстрировали взрывной рост, прибавив примерно 50% к концу месяца. После завершения разделения цена акций была скорректирована с примерно 2200 долларов до 440 долларов. После этого, после небольшой консолидации, акции Tesla продолжили расти.

График акций Tesla до и после разделения в августе 2020 года.

Заключение

Разделение — это распространенный способ снизить стоимость акций успешных развивающихся компаний с целью повышения их привлекательности для частных инвесторов. Хотя разделение не меняет основ бизнеса или рыночной капитализации компании, история проведенных разделений показывает, что инвесторы могут ожидать увеличения стоимости своих портфелей с высокой степенью вероятности.

Инвестируйте в акции США на выгодных условиях! Реальные акции на платформе R StocksTrader по цене 0,0045 доллара за акцию с минимальной комиссией 0,25 доллара. Вы можете проверить свои торговые навыки на платформе R StocksTrader на демо-счете или открыть реальный торговый счет, все, что вам нужно сделать, это зарегистрироваться на RoboForex.com и открыть счет.