Всё об акциях Газпрома

Мечта «купить акции Газпрома и жить на дивиденды» может так и остаться мечтой, если у вас нет хотя бы минимальных знаний о том, что и как это делать.

Эта статья содержит минимум информации, своего рода «просветительскую программу» на тему «как получить дивиденды по акциям Газпрома».

Отсечка под дивиденды

Чтобы получать дивиденды, вы должны быть акционером на определенную дату. Это означает, что вам нужно владеть акциями только один день в году, чтобы получать дивиденды!

«Прекращение выплаты дивидендов» — это жаргонный термин для обозначения важного процесса: составления (установления) списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов по акциям. Этот список составлен на конкретную дату:

И любой акционер на эту дату будет иметь право на дивиденды. Похоже, мы пропускали занятия (или работу) целый год, мы дошли только до последнего занятия, и нам засчитывали бы посещаемость на весь год.

Звучит странно и даже абсурдно, но никакого другого механизма еще не изобретено, и он кажется одинаковым во всем мире: дивиденды выплачиваются только тем держателям акций, которые включены в «реестр акционеров для выплаты дивидендов» (этот список можно называть по-разному, но суть одна: определение, кому полагаются дивиденды).

Например:

• известно, что 20 июля 2017 года — дата составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов по экономическому результату за 2016 год
• Один человек владел долей в «Газпроме» весь 2016 год и первую половину 2017 года, но продал ее, скажем, 14 июля, за шесть дней до даты публикации списка акционеров
• Другой человек купил акции 17 июля, всего за три дня до даты закрытия дивидендов
• Первый не получит дивидендов, а второй получит (!!!)

Процедура составления списка акционеров максимально компьютеризирована, а сам процесс, для нашего удобства, происходит без нашего участия: если мы являемся собственниками акций Газпрома, нам не о чем беспокоиться и думать о том, как мы не нужно знать двигатель нашей машины, чтобы сдать ее в магазин.

Организация, в которой у нас есть счет для покупки акций Газпрома (брокер), сделает все за нас, никаких дополнительных действий не требуется.

Для человека, покупающего акции Газпрома годами (так нужно покупать акции и ни в коем случае не использовать для этого деньги, которые понадобятся в ближайшие 3 года) информация о дате составления списка акционеров не дает ничего особенного, но поможет понять поведение цен на акции в эти особые периоды и функционирование всего механизма, описанного ниже.

Где узнать дату фиксации списка акционеров?

Ранее законодательство позволяло компаниям не объявлять заранее дату составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Эта дата всегда объявлялась ретроспективно.

Например, вы можете обнаружить, что реестр был заполнен два месяца назад. И «повезло только тем, кто на тот момент владел долей.

Но теперь все компании обязаны сообщать эту дату заранее. Это позволяет всем заинтересованным сторонам подготовиться к этому событию и решить для себя, целесообразно ли владеть долей и дату ее покупки и продажи.

Дата составления списка акционеров Газпрома ежегодно объявляется на годовом общем собрании акционеров (сокращенно «OSA» или «AGM»), информация о котором также заранее публикуется компанией.

Итак, чтобы узнать дату отсечения дивидендов, необходима следующая процедура:

1. Вам необходимо найти раздел «Факты Факты» на сайте Газпрома
2. В списке существенных фактов необходимо найти «Сообщение о дате определения людей…»:

После открытия этого документа станет известна дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов по акциям «Газпрома.

Например, в 2017 году дата составления списка получателей дивидендов по акциям Газпрома была определена на общем собрании 4 июля:

Как видите, дата назначена на 20 июля 2017 года. Однако . акция должна быть приобретена не позднее, чем за 2 рабочих дня до этой даты, поскольку доставка пая формально осуществляется за 2 дня. Это правило называется «режим торговли T + 2».

Режим торговли Т+2

Режим торгов Т + 2, установленный для большинства акций на Московской бирже, предполагает, что поставка акции состоится через два дня после сделки:

Очевидно, буква «Т» в данном случае означает слово «СЕГОДНЯ», например. «СЕГОДНЯ». Поэтому в переводе на русский язык правило звучит как «Сегодня + 2». Такой порядок операций также присутствует практически на всех мировых фондовых площадках, это совершенно нормально.

Это правило необходимо учитывать. Так, например, если дата составления списка 20 июля, акция должна быть приобретена 18 июля — через два рабочих дня. Сначала это сбивает с толку всех новичков, но к этому легко привыкнуть:

18 июля в этом примере (это фактические даты лета 2017 года) — последний день, когда, как говорится, «акция торгуется с дивидендами».

Дивидендный гэп

Что сразу приходит в голову, когда становится понятен механизм получения дивидендов? Что вы можете сделать, зная, что вы можете владеть акциями только один день, чтобы получать дивиденды?

Можно купить акцию перед заполнением бухгалтерской книги, пройти «отсечку» . и сразу продать акцию — теперь мы все равно будем получать дивиденды.

К сожалению, легких денег здесь тоже нет: этот метод не работает, потому что на следующий день после последнего дня акции торговались на дивиденды .. их цена обычно падает пропорционально размеру будущих дивидендов.

Вот как это выглядело на графике в июле 2017 года:

Было известно, что компания выплатит дивиденды в размере 8,04 рубля всем, кто по состоянию на 20 июля владел акциями «Газпрома.

В режиме торгов T + 2 последний день торгов дивидендными акциями — 18 июля. На графике видно, что цена на вечер 18 июля была около 124 руб.

А на следующий день акция упала на -5,5 руб. До 118, этот ценовой разрыв называется «Дивидендный разрыв»:

Именно поэтому многие люди поступают так: они покупают акции на короткое время только для того, чтобы продать их, как только соблюдается правило прекращения производства.

Нормальному человеку (особенно новичку) не рекомендуется играть на этих колебаниях цен и пытаться заработать таким образом, как:

• Дивидендный разрыв может быть намного больше, чем размер дивиденда, поэтому вы можете легко потерять здесь. Действительно, если размер дивидендов составляет 8 рублей, а акции продаются после того, как дивидендный разрыв меньше -9 рублей, результатом всей операции будет убыток
• Начинающему инвестору не рекомендуется совершать частые транзакции, но постарайтесь придерживаться стратегии «купи и держи» (с некоторыми оговорками, обсуждаемыми в других статьях): это убережет его от большинства опасностей, поджидающих неопытного в этом человека площадь

Частный инвестор, придерживающийся простых и безопасных стратегий (которые описаны на страницах этого сайта), должен знать о дивидендном разрыве, прежде всего, чтобы не бояться таких изображений, когда акция теряет -5% за один день. (а иногда и -10%) от его цены.

Теперь мы понимаем, что это естественно и абсолютно нормально.

Размер дивидендов по акциям Газпром

Какие дивиденды «Газпром» выплачивает своим акционерам? Ниже представлена ​​таблица с указанием размера, дат выплаты дивидендов и дат закрытия записей:

Конечно, размер дивидендов в рублях ничего не говорит нам о привлекательности владения такой бумагой, пока мы не сравним ее со стоимостью самой акции.

Действительно, дивиденды в размере 8 рублей — это много или мало? Если акция стоит 40 рублей, то ее покупка принесет только один дивиденд (еще есть прибыль от разницы в цене покупки и продажи) + 20% годовых, а если 800 рублей, то только + 1%.

Дивидендная доходность — это доход, полученный по формуле дивиденд / цена акции. Когда компания выплачивает дивиденды в размере 10 рублей, а сама акция стоит 200 рублей, мы говорим, что дивидендная доходность составляет + 5% годовых (10/200).

Поскольку цена акции меняется каждый день, вместе с ней изменяется и размер дивидендной доходности. Для ясности, вы можете рассчитать, какую дивидендную доходность вы получили бы, если бы купили акции до отсечения:

Что вы видите из этой таблицы? Много вещей:

• «Газпром» — одна из немногих компаний, регулярно выплачивающих дивиденды. Это очень важно, как мы увидим позже, рассматривая различные подходы к увеличению возврата инвестиций (в других статьях)
• Дивидендная доходность акций Газпрома в текущих ценах довольно привлекательна — в районе + 6,5% годовых! Это отличная дивидендная доходность для такой ликвидной акции.

Можно утверждать, что + 6,5% годовых — это как раз та сумма, которую можно получить на банковский депозит в солидном банке. Да, именно так, но ведь доход владельца акций складывается не только из дивидендов, но и из разницы в цене покупки и продажи акций, налоговых льгот и многого другого (рассмотрим в других статьях).

А пока остановимся подробнее на парадоксальном выводе: чем ниже цена, тем выше дивидендная доходность.

Дивидендный парадокс

Сначала это сложно понять, но чем ниже цена акции, тем выше дивидендная доходность и тем привлекательнее акции! Обычно мы привыкли придерживаться концепции, что если что-то упадет — это плохо, и сначала сложно представить, что это могло означать с точностью до наоборот.

Вернемся в совсем недавнее прошлое: в мае 2017 года за два месяца до выплаты дивидендов по акциям Газпрома стал известен их размер: 8,04 рубля на акцию (Совет директоров 13 мая 2017 года рекомендовал генеральному директору такой размер дивидендов. Собрание акционеров (ОСА).

В течение этих двух месяцев, когда акции можно было купить на дивиденды, цена акций колебалась в пределах от 132 до 112 рублей.

• Если бы мы купили акцию по 132 рубля, дивидендная доходность была бы + 6%
• Если бы мы купили акцию по 112 руб., Дивидендная доходность была бы + 7,1%!

То есть получается, что когда акции падают . можно радоваться! Ведь в этом случае наша доходность будет выше!

Человека, понимающего действие всего механизма, описанного в этой статье, совершенно не смущает то, что акция падает, в этот момент он подсчитывает, как изменилась дивидендная доходность акции.

Налоги

Сегодня дивиденды по акциям облагаются налогом по ставке 13%. Это значит, что при объявленных дивидендах 8,04 рубля на акцию мы получим на руки всего 7 рублей!

Это очень печально, и пока неизвестно, можно ли получить какие-либо льготы по налогу на дивиденды, поэтому пока необходимо рассчитать дивидендную доходность за вычетом этих 13%.

Внимательный читатель, глядя на приведенные выше изображения дивидендного разрыва, вероятно, сумел заметить, что при размере дивиденда в 8 рублей снижение цены из-за дивидендного разрыва составило всего -5,5 рубля, что дало бы нам доход чуть более 1% через пару дней:

• Покупаем акцию 18 июля по 124 рубля
• 19 июля продаем сразу с дивидендом -5,5 руб меньше 118,5
• 01 августа получаем дивиденды 8 руб
• Результат операции: +2,5 рубля из вложенных 124 рубля, т.е. + 2% за два дня!

Но, если вычесть налоги, мы увидим, что картина кардинально изменится: + 1,2% (что, конечно, даже неплохо, но нужно помнить, что такой результат операции не гарантирован и может быть Противоположно истине).

Как выплачивают дивиденды по акциям Газпром

Дивиденды по акциям Газпрома (и любой другой компании) должны быть выплачены в течение 60 дней — этот срок установлен законом для всех компаний. Однако на самом деле «Газпром» выплачивает дивиденды в течение 15 дней с момента составления реестра акционеров (см. Выше).

Дивиденды поступают на наш брокерский счет, где мы купили акции «Газпрома». Однако некоторые брокеры позволяют зачислять дивиденды на банковский счет или карту. Некоторым это может быть удобно.

Следующие брокерские фирмы позволяют получать дивиденды прямо на карту:

Таким образом, раскрыт необходимый минимум информации по теме «Как получить дивиденды по акциям Газпрома». Имея эту информацию, вы можете перейти к следующим вопросам:

• Потому что размер дивидендов по акциям Газпрома зависит от
• Как спрогнозировать размер дивидендов по акциям Газпрома
• Дивиденды по другим акциям, запрошенные инвестором