Что такое венчурные инвестиции

Из всех секторов промышленности и не связанных между собой вариантов заработка только венчурные инвестиции могут принести сверхбольшую прибыль.

Работа с инновационными, готовыми к использованию бизнес-моделями имеет наивысший потенциал с точки зрения скорости и рентабельности. Именно в новых идеях велика вероятность получения стратегического конкурентного преимущества.

Рассмотрим подробно тему рискованных вложений в рискованные, но чрезвычайно прибыльные проекты. Мы научимся делать такие вложения, чтобы деньги работали эффективно и приносили максимальную отдачу.

Венчурные инвестиции – что это?

Первоначальное толкование слова «фирма» напрямую подсказывает суть этого варианта инвестирования: рискованный и опасный бизнес. То есть рискованное вложение — это способ управления деньгами, который может привести к полному провалу или большим доходам, покрывающим любые недостатки проекта.

Проще говоря, венчурные инвестиции — это преднамеренные вложения денежных (или эквивалентных) сумм в различные стартапы, связанные с долгосрочными, авантюрными и рискованными предприятиями. Сегодня типичными примерами здесь являются: онлайн-торговля, IT-технологии, медицинские разработки, компьютерная промышленность, приложения для гаджетов и т.д.

Бывает, что инновационные проекты задействованы на действующих предприятиях, когда они модернизируются. Новые технологии можно интегрировать на любом этапе.

Чем венчурные инвестиции отличаются от прямых

Венчурные инвестиции отличаются от прямых вложений по следующим параметрам:

• начальные суммы инвестируются в проект, когда он находится на концептуальной стадии;
• предусмотрено сотрудничество с неопытными трейдерами и новичками;
• почти всегда для выпуска акций требуется только хорошо сформированный бизнес-план или четко определенная концепция. То есть на практике нужно только честное слово;
• самая высокая вероятность потери капитала;
• нет гарантированной уверенности в положительном исходе.

Когда существует традиционное стратегическое инвестирование, кредиторы отдают предпочтение инвестированию в компанию, которая доказала свою перспективность и прибыльность. У них есть проверенные и проработанные бизнес-планы. Существуют установленные способы сбыта конечных продуктов или услуг. Риски и опасности тщательно разрабатываются, сводятся к минимуму и контролируются.

Здесь перед инвестором стоит конкретная цель: полностью выкупить компанию, приобрести контрольный пакет или регулярно получать дивиденды. Но в риск-инвестировании задачи инвесторов и бизнес-ангелов практически всегда выходят за традиционные рамки.

Особенности

Венчурные инвестиции имеют определенные характеристики, которые четко отличают их от стратегического финансирования. При рискованных инвестициях необходимо учитывать такое количество нюансов.

1. Для получения заемного капитала конкретная команда или человек должны продемонстрировать перспективность предложенной идеи. Подробный бизнес-план здесь не имеет первостепенного значения.
2. При успешной реализации предприятия деньги начинают реагировать не раньше, чем через 2-4 года. Научным стартапам требуется еще больше времени, чтобы начать работу, поскольку требуются детали, тестирование и тестирование.
3. Человек, делающий рискованное вложение, заранее знает, какую долю в будущей прибыли или управлении проектом можно получить. Его не интересует полное приобретение менеджмента компании, его больше привлекает поиск новых перспективных направлений развития.
4. В первые годы рисковый инвестор не получает дохода и дивидендов: вся прибыль от проекта направляется на увеличение товарооборота и материально-техническое развитие. Даже у самого бизнес-ангела нет предельной мотивации выводить средства с работы, потому что выгоднее дождаться стабилизации доходов.
5. Для рисковых вложений возможны только 2 исхода:
   
   — компания исчезнет, ​​а деньги пропадут полностью;
   
   — проект начнет развиваться, и растущая прибыль быстро окупит вложения, и дальнейшая работа продолжится с явным преимуществом.
6. Неудачный результат рискового инвестирования сулит бизнесмену полную потерю средств без возможности возврата. При прямых инвестициях есть обязательства по возврату денег инвестируемой стороне.

Виды венчурных инвестиций

Учитывая, что капитал вложен в новый проект с новаторскими и перспективными идеями, быстро получить экономический эффект невозможно. В связи с этим специалистам рекомендуется различать следующие виды венчурных инвестиций.

1. Стартовый модуль — это вариант, когда предоставленные средства идут на проект, который развивается с нуля или на ранних стадиях. Риск для вкладчиков является самым большим, поскольку есть практически идея, которую нужно развить в идею, и она уже начала физически реализовываться в индивидуальном бизнесе с каким-то необходимым продуктом. Иногда начальный модуль используется на ранних этапах разработки и запуска в производство.
2. Финансовая поддержка развития — это модель рискового инвестирования, применяемая к «молодым» компаниям, которые уже начали и запустили свой продукт. Их основная проблема — это невозможность взять кредит в банке и по разным причинам не получить прибыль.
   
   Однако производимые товары и активы имеют прекрасные перспективы. При финансовой поддержке развития риск меньше, и инвестиции нужны только для исправления бизнеса, его лучшей оптимизации или расширения.
3. Финансовая сделка венчурного инвестирования — как правило, разовая поставка денег в функционирующий бизнес для конкретных покупок. Часто этот метод используется при покупке управляющей доли или для получения контрольной доли.
   
   Это краткосрочные и относительно небольшие ссуды, которые могут помочь предприятиям продержаться некоторое время, пока будет выдан банковский ссуду. Не исключено, что средства инвестирования в финансовые операции помогут завершить этапы модернизации, которые временно нарушают основную деятельность предприятия.
4. Инвестиции в спасение — Обеспечьте капитал в критические моменты, когда новый проект находится под угрозой провала. Обычно такие вливания используются для рефинансирования и покрытия расходов, что спасает бизнес-проект от банкротства. Лицу, решившему сделать это рискованное вложение, предлагается доля в уставном капитале — 10-25%, а иногда и до 38%.

Плюсы венчурного инвестирования

Люди, которые профессионально инвестируют в стартапы или молодые компании (бизнес-ангелы), конечно, не будут рисковать своими средствами, если нет серьезных перспектив. У них нет гарантии успеха, однако венчурные капиталисты получают ряд преимуществ:

• практически неограниченный по времени максимальный доход, если предпринимательский проект после раскрутки «выстрелит». Есть достаточно примеров, когда инвесторы действительно получали более 100% прибыли от успешного бизнеса за пару лет%;
• часто успешная и действительно многообещающая идея требует относительно небольшой суммы денег для полного «запуска». Банки не выдают ссуд молодым предпринимателям, особенно в России. Но опытные бизнес-ангелы занимаются рисковыми инвестициями, видя привлекательный потенциал, охотно распределяют средства, не налагая драконовских обязательств, гарантий или гарантий;
• накапливается значительный опыт, помогающий инвесторам стать солидными капиталистами. Формируются бесценные навыки, талант и умение собирать наиболее прибыльные портфели. Сегодня государственные организации заинтересованы в инвестировании в предприятия, поощряя эту деятельность. Это мировоззрение помогает обрести солидность и известность;
• возможность профессионального роста при заинтересованности в развитии, не связанном с финансовым сектором. Делая рискованное вложение, бизнес-ангел вынужден изучать сферу, в которой ему предстоит работать. Иногда этот момент меняет вашу жизнь.

Минусы

У рискового инвестирования есть некоторые недостатки:

• колоссальный риск потерять весь вложенный капитал, причем убыток практически всегда безвозвратен. Статистически доказано, что только 11-17% финансируемых проектов успешны;
• долго ждать возврата инвестиций и последующей прибыли;
• в некоторых случаях требуется внеплановое выделение дополнительных денег в силу различных причин и ситуаций.

Этапы процесса венчурного инвестирования

Любая серьезная процедура финансирования бизнеса — это сознательное пожертвование денег на выполнение конкретных задач и достижение конкретных целей. Поэтому инвестирование в риск в его профессиональной интерпретации — это многоэтапный процесс. Здесь специалисты выделяют 7 основных этапов.

1. Предпосевная фаза. Инвестор начинает поиск новых продуктов, технологий, бизнес-идей, которые встречаются в молодых компаниях, находящихся в стадии разработки или подготовки к запуску. Безусловно, потребуются время и деньги.

Критерий выбора проекта / идеи — гарантия наивысшего дохода в долгосрочной перспективе. При этом задействованы направления анализа:

• риски;
• доступность;
• эффективность маркетинга;
• возможность научно-технической и материальной реализации;
• размер обязательной ссуды;
• правовые параметры и законность;
• человеческие ресурсы — действующий коллектив, профессионализм руководства, необходимость привлечения внешних специалистов.

2. Посевная фаза. Самый рискованный этап, ведь здесь инвестору нужно направить деньги на решение определенных задач. На этапе подпитки завершаются научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, проводятся подготовительные работы к запуску.

На начальном этапе венчурного инвестирования вам необходимо:

• прототип продукта;
• полностью защитить концепт от патента;
• осуществлять формирование проектной команды;
• структурирование организационно-правовой базы start-up проекта (орган управления, участники всех цепочек, группа инвесторов);
• определить нюансы стратегии, а также организовать тактическое бизнес-планирование в направлении финансов, производства и маркетинга;
• для оценки достаточности денежного обеспечения лучше всего иметь небольшой резерв денежных средств по каждой позиции. В случае дефицита возможно привлечение альтернативных источников венчурных инвестиций;
• подготовить графический план реализации проекта с ключевыми контрольными точками.

3. Пусковой этап. Чрезвычайный риск для рискового инвестора остается из-за высокой ресурсоемкости. Это потребует максимальных денежных вливаний, чтобы обеспечить организацию производственного процесса в масштабах, достаточных для коммерческой деятельности. Доставка продуктов в целевые рыночные ниши будет сопряжена со значительными затратами.

Обязательные мероприятия:

• перейти на юридически грамотное сопровождение всех процессов: регистрация компании, согласование членов проектной команды, менеджеров, инвесторов;
• выполнять процедуры безопасности — возможное строительство или приобретение помещения, приобретение и адаптацию оборудования, закупку ресурсов и т д.;
• инициировать первоначальное вливание операционного и оборотного капитала;
• делать дизайн процессов, используемых в бизнесе;
• первичная реклама;
• заключаем контракты с покупателями и контракты с поставщиками.

65-80% бизнес-проектов перестают работать именно на ранней и ранней стадиях риск-инвестирования. Эти фазы собирательно называют «долиной смерти стартапов”.

4. Раннее развитие. Период умеренного риска для инвесторов: бизнес уже запущен, у проекта есть коммерчески жизнеспособные продукты.

Потребуются действия:

• ситуационный контроль и оптимизация технологий и бизнес-процессов;
• прямые инвестиции в систему оборотных средств;
• начать продвижение продукции в целевые сегменты рынка. Продвижение, активное маркетинговое подключение;
• совершенствование и развитие направлений закупок, а также каналов продаж.

Когда стартап действует, многообещающий и жизнеспособный, он достигает точки безубыточности на ранних этапах развития. Отсюда уже должен быть стабильно прибыльный бизнес.

5. Фаза расширения бизнеса. Средний риск для инвесторов останется, но прибыльная компания уже достаточно самодостаточна и прибыльна. Для получения стратегического преимущества за счет быстрого увеличения количества и / или качества продукции потребуются средства.

Необходимые меры:

• обеспечить дополнительный приток инвестиций для пополнения оборотных средств;
• создать активную маркетинговую кампанию;
• увеличение продаж.

На этапе расширения бизнес-проекта необходимо получить большую долю эталонного рынка. Также нужно позаботиться о стабилизации доходов.

6. Предфинальный этап. Наименее рискованный период, когда инвестор фактически готовится продать долю в коммерческом проекте и выйти из него, если этот сценарий был спланирован заранее. Венчурное инвестирование прекращает свое существование в связи с переходом компании из статуса рискованного стартапа в стабильный, работающий и растущий проект.

На предфинальном этапе требуется ряд действий:

• реорганизационные меры;
• начать процедуру смены собственника;
• комплекс предпродажной подготовки.

Лучшим сценарием для компании должен быть выход на лестницу, которая позволит продолжить IPO. В результате появится возможность выходить на фондовые рынки и размещать на них акции, облигации или другие активы.

IPO как способ заработка на инвестициях

7. Выход из фазы. Самый приятный момент для инвестора, когда он выходит благодаря выбранной стратегии.

Обычно используются следующие варианты:

• частичная или полная передача активов;
• порядок возврата ценных бумаг руководителями проектов;
• процесс продажи финансовым инвесторам (фондам и т д.);
• продажа доли стратегическим инвесторам (для целевых приобретений);
• спекулятивная продажа ценных бумаг, имеющихся на бирже;
• IPO — запуск первичного публичного размещения акций проекта, постоянно работающего на фондовой бирже;
• SPO — вторичное и последующее размещение ценных бумаг на бирже после дополнительной эмиссии.

Достигнув стадии выхода, инвестор намеревается достичь только одной цели: получить максимально возможную прибыль.

В российской практике последние три сценария практически не сбываются. Их качественному использованию препятствует неподготовленная, а порой и глупая нормативно-правовая база. Кроме того, фондовый рынок очень слаб. Эти факторы существенно замедляют развитие венчурной деятельности.

Основные источники венчурного финансирования

Внутренний рынок венчурного капитала находится в зачаточном состоянии, в то время как в США и странах Запада доля этих инвестиций намного выше, более 42%.

Начинающие предприниматели и руководители развивающихся компаний могут искать финансирование в нескольких местах. Рисковые инвестиции в настоящее время осуществляют:

• специализированные государственные учреждения;
• бизнес-ангелы;
• фонды корпоративного или банковского риска;
• организации с государственным инвестиционным капиталом;
• схемы частного партнерства, основанные на привлечении личного капитала крупных предпринимателей.

российским предпринимателям, желающим начать бизнес / научный проект, чрезвычайно сложно получить кредит в банке без предоставления существенного залога. Эти финансовые структуры отдают предпочтение устоявшимся компаниям с налаженными производственными, коммуникационными технологиями и недвижимостью.

В этом случае стартапам и молодым изобретателям рекомендуется напрямую обращаться к бизнес-ангелам или специалистам венчурных фондов.

Кто такие стартапы и как они зарабатывают

Бывает, что инвесторами становятся близкие или родственники, обладающие достаточным свободным капиталом. Хорошо продуманный, качественный проект позволит каждому через 2-3 года начать стабильно хорошо зарабатывать.

Как работают венчурные фонды (+ВИДЕО)

Есть специализированные организации — венчурные фонды, ориентированные на рискованные инвестиции в перспективные стартапы и интересные бизнес-проекты.

Их целевой бизнес — вложить свободные деньги в развивающиеся перспективные компании, а затем получить очень солидную прибыль после своевременной продажи акций или долей.

Венчурные фонды организованы успешными кредиторами с достаточным опытом и достаточным капиталом. Они рады поделиться своими знаниями, связями и навыками с стартапами, которым удалось вызвать интерес к высококачественному бизнес-плану с серьезными аргументами. В сегодняшние неспокойные времена некоторые фонды венчурного капитала объединяются, чтобы разделить риски.

Работу венчурного фонда можно представить поэтапно:

• менеджеры повсюду активно ищут интересные идеи, которые творцы представляют в виде бизнес-проекта;
• группа экономистов, отобранных стартапами, подвергается глубокому анализу — оценивается их актуальность, осуществимость, затраты и потенциальные выгоды;
• специалисты разработают подробный бизнес-план. Предусмотрены этапы создания и расширения новой компании, установлены каналы поставок, выбраны наиболее эффективные секторы рынка для производимых товаров;
• составляется детальная стратегия роста с учетом возможных причин форс-мажора;
• условия сотрудничества оговариваются с автором идеи / девелопером и все нюансы фиксируются в инвестиционном договоре. Обязательно фиксируйте в нем права и действия для каждой стороны;
• начинается поддержка инвесторов и запускается проект. В фонде профессионального риска молодые предприниматели получают полную поддержку и консультации;
• после успешного развития стартапа участие фонда заканчивается. Он выходит из инвестиции через продажу доли заинтересованным трейдерам или ценных бумаг на фондовой бирже.

Таким непростым путем к успеху пришли мировые гиганты: Apple, Яндекс, Microsoft, СТС-медиа и др.

Работа с бизнес-ангелами

Крутое название «бизнес-ангелы» было дано новому типу венчурных капиталистов, специализирующихся на инвестировании в многообещающие стартапы. Эти профессионалы полностью помогают в разработке, выходе на рынок, а иногда и в расширении бизнес-проекта.

По аналогии с венчурными фондами они практически всегда реализуют свою долю в компании, фиксируя на последнем этапе выхода хороший доход. Хотя некоторые бизнес-ангелы остаются активными акционерами или членами правления в особо успешных проектах.

Инвесторы работают со стартапами индивидуально, но иногда формируют инвестиционные группы для работы с крупными фирмами. Обычно они предоставляют финансирование в размере до 1–1,5 миллиона долларов.

Бизнес-ангелы ведут бизнес, немного отличающийся от работы венчурных фондов. Основные отличия:

• они используют только свои деньги, поэтому часто участвуют в небольших проектах с ограниченным бизнесом;
• вложение капитала с максимальным достижением в деятельность стартапа, однако, никоим образом не мешает ему действовать. Они изучают только сферу, оказывают максимальную помощь с организацией, продажами и прочими точками;
• благодаря профессиональному подходу они не боятся инвестировать в совершенно инновационные разработки и исследования. Они часто учат новичков некоторым оптимальным бизнес-приемам и стратегиям;
• обязательно учитывайте опыт и знания при принятии решений. Не полагайтесь исключительно на математику и статистику.

Бизнес-ангелами часто становятся опытные вышедшие на пенсию топ-менеджеры, представители крупного бизнеса и бывшие менеджеры венчурных фондов. У них есть понимание прибыльности инвестирования в действительно перспективные идеи. Они могут найти проекты, которые с большей вероятностью окажутся удачными. Кто такие бизнес-ангелы и как они помогают развиваться молодым предпринимательским проектам

Как стартаперам получить венчурную инвестицию

Изобретатель или организатор нового бизнес-проекта должен выбрать венчурный фонд (или бизнес-ангела) для получения финансирования. Но найти такой вариант сравнительно несложно, гораздо сложнее будет грамотно сформулировать идею вашего проекта и предъявить его к финансированию.

Каждый месяц к инвесторам поступают сотни запросов, из которых учитываются только 9-11%. Срок рассмотрения заявки — до 6 месяцев. Чтобы максимально сократить этот срок, нужно выделиться из толпы хорошо выполненными и правильно просчитанными расчетами в подробном бизнес-плане.

Основные этапы правильного алгоритма действий следующие:

• выбрать фонд риска с учетом условий и запросов проекта;
• сделать обстоятельную презентацию, в которой помимо расчетов и макетов должны быть представлены будущие коллеги, планы резервного копирования, график работы — максимум дополнительных разъяснений. Потенциальный инвестор должен видеть потенциал и собственные выгоды;
• встретиться с менеджерами и договориться. В средствах на подачу кандидатам отводится 5 минут, поэтому должна быть тщательность, динамизм и яркость. Конечно, требуется полная доступность по представленной теме;
• разработать бизнес-план. Сюда привлекаются специалисты венчурных фондов, чтобы разработать трехлетнюю финансовую модель. Прорабатываются все детали, включая распределение доходов и модальности модернизации;
• подписать договор с инвестором. Здесь стартапам рекомендуется привлекать собственных юристов, которые могут изучить документы. В противном случае легко подписать условия, при которых вся прибыль будет уходить в сторону.

После этого начинается практическая работа и выполнение условий договора. У успешных бизнесов, которые грамотно подготовлены, нет проблем, и все участники имеют хорошую прибыль.

Заключение

Венчурные инвестиции — перспективный сегмент бизнеса, который очень быстро развивается в России, несмотря на вспышку эпидемии. Сейчас около 20 фондов занимаются рискованными вложениями, начинают появляться профессиональные бизнес-ангелы.

К сожалению, ликвидность инвестиционного капитала незначительна, ощущается острая нехватка целевых грантов, а также государственных субсидий. Это тормозит развитие отрасли, хотя даже в таких условиях можно заработать большие суммы на грамотных рисковых вложениях.