Что такое индекс РТС

Редкие новости сейчас обходятся без информации о цене барреля нефти, росте или падении индекса РТС. Новостные лидеры и эксперты относятся к этому фондовому индексу не меньше, чем к динамике цен на нефть на мировых рынках.

Стоит ли обращать внимание на эту информацию или можно сразу сменить телеканал? Несколько лет назад, когда ставки по банковским депозитам были довольно высокими, мало кто интересовался этим индикатором фондового рынка.

Сейчас только на Московской бирже зарегистрировано более 7 млн ​​частных инвесторов и более 3 млн индивидуальных инвестиционных счетов.

Мониторинг изменений фондовых индексов является важным элементом как для частного инвестора, так и для обычного гражданина, потому что:

• это индикатор состояния экономики, потому что фондовые индексы очень часто падают или падают во время кризиса;
• устойчивый рост индексов свидетельствует о росте прибыльности компаний и обещает увеличение дивидендов.

Индекс фондового рынка отражает динамику изменения цены ценных бумаг. Для отечественного фондового рынка одним из основных индикаторов является индекс РТС.

Что такое индекс РТС?

Индекс РТС (RTSI) совместно с одноименной Российской фондовой биржей был запущен 1 сентября 1995 года. Изначально был установлен произвольный индикатор в 100 пунктов (долларов).

25 лет рынок был похож на американские горки. Некоторые инвесторы стали супербогатыми, другие потеряли значительные средства. Интересно, что традиционная для американского рынка стратегия «купи и держи» не работает на российском рынке.

По состоянию на конец февраля 2021 года индекс RTSI находится между 1450 и 1470 пунктами. За свою 25-летнюю историю его пиковая ставка составляла 2487,92 пункта ($) до начала мирового финансового кризиса 2008-2009 годов. После этого всего за 5 месяцев он потерял около 1800 очков (в ноябре 2008 года он был в пределах 600 очков).

Нечто подобное произошло в 2020 году. После многообещающего ралли в первые два месяца, которое подтолкнуло индекс к шестилетнему максимуму в 1644 доллара, на рынке в марте произошла массовая распродажа после того, как Россия отказалась от сокращения добычи нефти ОПЕК + соглашение, которое привело к резкому падению цен на углеводороды. Индекс РТС упал вдвое и на 23.03.2021 упал до минимума в 889 пунктов.

С момента запуска рынок вырос и диверсифицировался. Изначально в него вошли всего 13 компаний, а именно:

• коммунальное предприятие РАО ЕЭС;
• Иркутскэнерго;
• Мосэнерго;
• нефтяные компании Лукойл, Ноябрьскнефтегаз, Пурнефтегаз, Сургутнефтегаз, Томскнефть и Юганскнефтегаз (позже вошел в состав ЮКОСа, а затем Роснефти);
• производитель автомобилей КамАЗ;
• металлургический гигант Норильский никель;
• оператор фиксированной связи Ростелеком.

На момент появления индекс РТС сейчас рассчитывается в долларах, потому что он создавался для иностранных инвесторов. После 2012 года, когда в России произошла какая-то финансовая революция в результате слияния Московской фондовой биржи с Фондовой биржей РТС, и Индекс РТС, и Индикатор Московской биржи (IMOEX) рассчитываются по одной и той же формуле. Единственное отличие — валюта, в которой рассчитывается индекс:

• РТС — в долларах;
• индекс Мосбиржи — в рублях.

Если в результате девальвационных процессов российская валюта слабеет, индекс РТС также падает. Таким образом, периодически отмечается парадокс: IMOEX растет, а RTSI, наоборот, падает. Хотя рассчитываются они по той же формуле, с учетом стоимости активов одних и тех же компаний.

Индекс РТС — красным цветом, индекс Московской биржи — синим цветом

На графике ниже показано, как индекс РТС (красный) снизился с 2011 по 2015 год, в то время как индекс MOEXI вырос, несмотря на то, что он рассчитывался одинаково.

Какие компании включены в индекс РТС?

Индекс РТС учитывает капитализацию тех же компаний, акции которых включены в индекс Московской биржи. На конец февраля 2021 года индекс РТС учитывает показатели 45 компаний, а именно:

Обращаю внимание на то, что индекс РТС обновляется в последний месяц каждого квартала (третий, шестой, девятый и двенадцатый) и в третью пятницу этого месяца начинает работать измененный список.

В наши дни к нему приковано внимание многих инвесторов, поскольку фонды, которые «следуют» за ним, также меняют баланс в составе своих инвестиционных портфелей. Интересно, что как только начинает просачиваться информация о том, будет ли та или иная компания включена в индекс, цена акций начинает расти.

Ведь инвесторы стремятся приобрести их еще до роста цен. Нередко в день включения в индекс РТС акции продаются индексным фондам, а инвесторы фиксируют прибыль. Подобное оживление происходит и при появлении слухов об исключении активов из Индекса РТС:

• инвесторы продают активы, фиксируя прибыль;
• или открывать короткие позиции.

Изменения индекса РТС

С 1996 года этот индикатор показывает разнонаправленную динамику, которая взлетела, затем упала:

Таким образом, в динамике индекса РТС просматривается четкая цикличность:

• он выходит из строя один раз в 10 лет, что соответствует теории экономических кризисов, происходящих через определенные промежутки времени;
• значительные сбои РТС случаются в 1998 и 2008 годах (дефолт и мировой финансовый кризис);
• один раз в 10 лет индекс РТС показывает значительный рост — это произошло в 1999 году (+ 197%), в 2009 году (+ 129%) и в 2019 году (+ 44,9 %).

Существенное падение (-10,4%) в 2020 году произошло из-за пандемии коронавируса. Интересно, что в апреле было зафиксировано снижение на 27%, а к концу года индекс отыграл большую часть потерь.

Динамика индекса РТС также похожа на американские горки. С 1998 по 2008 год он увеличился в 66 раз (50% годовых в иностранной валюте). Во время глобального кризиса 2008-2009 гг. Индекс РТС упал ниже 500 пунктов. Списание 80% даже превзошло падение американского аналога (S & P500), который упал на 50 %, 

Как и в любом цикле, после падения последовал отскок, но рубль потерял устойчивость по отношению к доллару. Поэтому индекс РТС нельзя считать универсальным индикатором для частного инвестора.

правда, в представленных выше таблицах не указаны выплаченные дивиденды. В результате рентабельность компаний, входящих в индекс РТС, выше.

О преимуществах индекса РТС

По идее, на него должны влиять только процессы, происходящие в стране. Но это в идеале. На самом деле сказываются не только глобальные экономические кризисы, но и опасения по поводу возможного введения санкций Вашингтоном и Брюсселем против крупнейших российских компаний.

Основная доля индекса принадлежит юридическим лицам из энергетического и финансового сектора. Учитывая наличие в России огромных природных ресурсов, эти компании положительно влияют на индекс РТС. 

Эксперты отмечают, что низкий ВВП на душу населения в России при его большом количестве дает индексу огромный потенциал роста. Если развитые страны испытывают нехватку квалифицированных специалистов, то в России это не так.

Как инвестировать, используя RTSI?

Как и любой фондовый индекс, RTSI является расчетным индикатором. Его нельзя купить, но можно инвестировать в соответствии с его динамикой.

Есть несколько вариантов:

1. «Скопируйте» его в свой инвестиционный портфель, сохранив процент, который берут на себя представленные в нем компании. Это немного сложно, потому что РТС учитывается в валюте США, а акции торгуются в рублях. В принципе, вы можете «скопировать» индикатор Московской биржи. На это потребуется около 25 миллионов рублей.
2. Покупать фьючерсы на Индекс РТС, признанные наиболее ликвидными на Московской бирже. Ежедневный оборот по ним составляет около 200 тысяч сделок. Для хеджирования позиций специалисты рекомендуют использовать опционы. Купить фьючерсы и опционы предлагают брокеры БКС, Финам, Альфа, Тинькофф Инвестментс и Just2Trade.
3. Купить индексный ETF, который отслеживает индекс РТС. Правда, на рынке в таком формате работают всего два фонда: FXRL от FinEx и RUSE от ITI Funds. FXRL торгуется как в российской, так и в американской валютах.

Заключение

Акции и финансовые инструменты, входящие в индекс РТС, торгуются на Московской фондовой бирже (ММВБ). Чтобы инвестировать в индекс, вам необходимо покупать деривативы: фьючерсы, опционы или CFD (контракты на разницу цен). Все это инструменты производного рынка (сделка открыта на короткое время).

И напоследок еще немного о преимуществах использования индекса РТС. Фьючерсы на РТС торгуются с самыми низкими комиссиями.  

Кроме того, все компании, включенные в Индекс РТС, котируются на Московской фондовой бирже. Следовательно, обращение этих ценных бумаг «прозрачно и понятно». Инвестирование понятно и предсказуемо. Спасибо за внимание, всегда ваш максимальный заработок!