4 стадии жизненного цикла инвестиционного проекта

Инвестиционные проекты — самостоятельные или включенные в инвестиционную программу — имеют собственный жизненный цикл. Эта функция необходима инвесторам для оценки инвестиционной привлекательности и принятия решения о финансировании проекта.

Вкладывая деньги, инвестор должен быть уверен, что идея принесет прибыль. Для этого важно знать, как долго продлится проект, какие работы необходимо выполнить, сколько денег на это потребуется.

Жизненный цикл инвестиционного проекта — что это

Жизненный цикл инвестиционного проекта — это временной интервал от идеи проекта до его полной ликвидации. Это основная концепция анализа финансирования, которая позволяет принимать грамотные решения относительно организации, развития и завершения проекта.

Инвестиционный проект проходит четыре последовательных фазы: предынвестиционный, инвестиционный, операционный и ликвидационный. Рассмотрим подробно каждый этап.

Первая фаза инвестиционного проекта — прединвестиционная

Предынвестиционная фаза — самый важный период проекта. Это время от появления идеи до решения о ее реализации. Организаторы проекта выбирают один или несколько вариантов инвестирования. Для этого необходимо сравнить эффективность и рискованность каждого и оценить имеющиеся ресурсы.

На этом этапе последовательность идеи оценивается с финансовой, организационной, технической и экономической точек зрения. Этот этап обычно проходит без участия инвестора.

Инициаторы проекта формируют исходную концепцию проекта, анализируют и подтверждают идею, разрабатывают техническую сторону ее реализации.

Более того:

• определить место объекта, в который предполагается инвестировать, проработать этапы для согласования проекта с местной администрацией;
• разработать техническую документацию на инвестиционное развитие;
• проанализировать их финансовые и инвестиционные возможности, рассмотреть источники привлечения инвестиций;
• описать ресурсы, необходимые для реализации проекта;
• разработать бизнес-план, показывающий привлекательность инициативы для инвестора;
• составить инвестиционную декларацию (меморандум) — предложение инвестору об инвестировании в компанию;
• ищем инвестора;
• определить организацию, которая будет составлять проектно-сметную документацию и выделить на это деньги;
• провести экспертизу подготовленных документов;
• адаптировать технико-экономическое обоснование (технико-экономическое обоснование), в котором представлена ​​возможность создания продукта;
• получить разрешения на строительство объекта, разработать и утвердить программу строительства;
• передать документацию инвестору и согласовать с ним этапы работ.

На этом этапе все работы финансируются инициатором проекта. Затраты составляют 3-8% от вложения.

Инвестиционная фаза

На инвестиционной фазе цикла в проект часто вовлекается инвестор, который инициирует проект за счет собственного финансирования.

Это время, когда инициаторы проекта разрабатывают проектную документацию, заключают договоры на строительство (выбирают строительную организацию, рассчитывают смету на строительство). А потом:

• подготовить площадку и приступить к возведению конструкции;
• закупить технику и оборудование;
  
  доставить, собрать и подготовить стартовое оборудование;
• подбор и обучение персонала для работы на объекте;
• образуют капитал предприятия — основной и оборотный;
• изготовить опытные образцы продукции и постепенно вывести предприятие на проектную мощность.

На этом этапе уровень затрат значительно увеличивается. Этот этап завершается вводом завода в эксплуатацию.

В то же время проводятся маркетинговые мероприятия для вывода продукта на рынок и создания бренда.

Эксплуатационная фаза

Большая часть жизненного цикла инвестиций — это этап эксплуатации. На его долю приходится 90-95 процентов времени.

Чем дольше эта фаза, тем эффективнее проект. В то время:

• организовать производство;
• получить сертификаты на продукцию;
• продвигать его на рынке;
• организовать сервисное обслуживание (при необходимости ремонт и гарантийное обслуживание продукции);
• управлять производством с учетом рыночных изменений;
• контролировать эффективность производства;
• определить, когда интерес потребителя к продукту снижается, и найти способы сохранить его.

Затраты на этом этапе остаются стабильными.

Также читайте о трех типах чистых инвестиций.

Завершающая стадия инвестиционного проекта — ликвидационная

Фаза ликвидации — это фаза, когда спрос на продукт все еще существует, но рентабельность производства снижается. Вместе с этим снижается средневзвешенная стоимость капитала объекта инвестирования. Это говорит о том, что пора искать способы повысить эффективность или прекратить производство продукции.

Главное — не упустить момент невозврата, когда выгоднее закрыть проект, чем продолжать работу.

Фаза искоренения может быть скоротечной или длиться несколько лет. Ликвидация производства проходит в два этапа:

• Демонтируют оборудование, покидают помещение под новый проект.
• Продажа оборудования, пришедшего в негодность. У него еще есть запас прочности, поэтому малые предприятия могут закупать его для собственного производства.

Каждая фаза инвестиционного проекта имеет свои особенности управления. На предынвестиционной и инвестиционной фазах основной задачей является управление инвестициями, на операционной — капитальная фаза. При этом риски есть на каждом этапе.

На первом этапе это риски недостатков бизнес-плана: неверные прогнозы по уровню спроса на продукт, по ставке дисконтирования.

В инвестиционной фазе есть риски, связанные со строительством завода: задержка сдачи и выход на проектную мощность.

На этапе эксплуатации риски снижаются, но технологические и финансовые риски остаются.

Разделив жизненный цикл на фазы, вы можете определить продолжительность проекта и выделить определенный список заданий на каждой фазе. Понимание этапов разработки позволяет эффективно контролировать инвестиционный проект с момента появления идеи до ее полной ликвидации.