Всё о казахстанской фондовой бирже KASE

Привет всем читателям! Что вы знаете о фондовом рынке СНГ? Скорее всего, почти ничего, потому что о нем пишут в нескольких местах и ​​писать особо не о чем. Однако это не значит, что в нашем регионе нет мест, где можно было бы успешно торговать.

Предметом сегодняшнего обзора является казахстанская биржа Kase, вторая по величине торговая площадка в СНГ по рыночной капитализации и объему торгов после Московской биржи.

О бирже

Имя	Фондовая биржа Казахстана
Бегущая строка	KASE
Страна и сайт	Казахстан
Год основания и владелец	1993 г., Национальный банк (квота 50,5)
Количество публичных компаний	127
Количество торгуемых акций	197 акций.
Верхний регистр	45 миллиардов долларов США
Главный индекс	Индекс KASE
Официальный сайт	kase.kz
Время торговой сессии	12: 00-21: 00 мс

История биржи

После распада Советского Союза была введена национальная валюта Казахстана — тенге, которая поступила в обращение в конце 1993 года. Это привело к решению о создании централизованной биржи, на которой можно было бы торговать государственными и корпоративными облигациями деривативы и иностранная валюта.

В стране действовала только одна валютная биржа, и перед Национальным Банком Казахстана стояла задача заложить фундамент государственного фондового рынка. В первую очередь нужно было открыть торговую площадку, сформулировать требования к листингу, а затем приступить к торгам.

Торги ценными бумагами на Казахстанской фондовой бирже начались в 1995 году. Само название площадки менялось несколько раз, аббревиатура «kase» (Казахстанская фондовая биржа) была введена в 1996 году.

Торговля производными финансовыми инструментами на KASE началась в 1999 году, до этого она проводилась на отдельной бирже в соответствии с законодательством, а все необходимые изменения были внесены только в конце 1998 года.

В 2007 году торговая площадка стала коммерческой и был введен принцип корпоративного управления. В этом же году был запущен индекс KASE. В последующие годы биржа Kase принципиальных изменений не претерпела.

Как проходят торги

Торговая сессия на Каше проходит с 9:00 до 18:00 по местному времени (+3 мск), с перерывом на обед. Эта программа распространяется на все рынки.

Участники

На бирже Kase существуют следующие основные типы рынков.

Во-первых, рынок ценных бумаг:

1. Государственные облигации. Они выдаются Национальным банком, Министерством финансов Казахстана и региональными властями. Всего на бирже KASE размещено более 200 облигаций, общая стоимость которых превышает 30 миллиардов долларов.
2. Корпоративные облигации. На Касе торгуется около 250 облигаций, выпущенных отечественными и иностранными компаниями (в основном, банками). Общая стоимость этих ценных бумаг составляет около 20 миллиардов долларов.
3. Действие. На момент написания 130 компаний котируются на фондовой бирже Kase. Основное направление деятельности организаций-эмитентов — финансы и энергетика. Капитализация фондового рынка на KASE превышает 50 миллиардов долларов.

Во-вторых, валютный рынок. Это важнейший рынок Kase, где формируется курс обмена валюты, по которому Национальный Банк Казахстана формирует официальный курс тенге к доллару. Помимо доллара (основная валютная пара — доллар США / тенге), тенге торгуется в евро (EUR), рублях (RUB) и юанях (CNY). Также существует пара EUR / USD.

В-третьих, рынок деривативов. Наиболее ликвидным активом здесь являются фьючерсы с расчетами тенге к доллару, но на Кас торгуются и другие фьючерсные контракты.

Как разместиться на бирже

Чтобы иметь возможность разместить ценные бумаги на бирже Kase, компания-эмитент должна обратиться в комиссию по листингу.

Основные требования следующие:

• полная финансовая прозрачность всех денежных операций;
• наличие публичных отчетов о деятельности организации, доступных в режиме онлайн;
• компания существует не менее года.

Полный список условий, необходимых для листинга, доступен на официальном сайте биржи Kase.

Комиссия всегда составляет список комментариев, на которые компания должна будет ответить в течение определенного периода времени, чтобы получить права на листинг.

После окончательного утверждения комиссией торги ценными бумагами организации начнутся примерно через 3 месяца.

Плюсы и минусы этой биржи

Начнем с плюсов Kase:

1. Высокий потенциал. Весь фондовый рынок СНГ сильно недооценен, в основном из-за возраста. У молодых рынков всегда хорошие перспективы.
2. Положительная динамика в экономике страны. Казахстан уверенно занимает лидирующие позиции среди стран Центральной Азии. Его территория богата ресурсами, что позволяет развивать энергетику. Крупные национальные компании успешны как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Их запасы растут медленно, но верно, и этот рост будет продолжаться.
3. Сам авторитет Касе. Несмотря на то, что площадка KASE появилась не так давно, она уже успела заключить партнерские отношения с другими крупными азиатскими биржами, продемонстрировав тем самым свою стабильность и надежность.
4. Жесткое регулирование. Поскольку фондовая биржа Kase является главным представителем всего фондового рынка Казахстана, Национальный банк страны осуществляет постоянный контроль за торговым процессом, обеспечивая стабильность работы площадки.
5. Высокий технический уровень. Биржа KASE использует современную систему онлайн-трейдинга (sTrade), которая используется на других крупных торговых площадках по всему миру.

Однако, к сожалению, у Kase также есть много недостатков:

1. Нестабильный курс тенге к доллару. Основная причина пугания инвесторов. Как и наш рубль, тенге нестабилен по разным причинам, в том числе политическим. Однако регулятор делает все, чтобы укрепить национальную валюту.
2. Небольшое количество ресурсов Kase. 130 листинговых компаний очень мало, и не все акции ликвидны. Также существует несколько валютных пар. Вы не зайдете слишком далеко в торговле.
3. Сложный интерфейс. Хотя система онлайн-торговли sTrade, используемая на KASE, высокотехнологична, новичкам в ней сложно разобраться. Руководство Kase пока не планирует оптимизировать переговорный процесс.

Самые известные акции, торгуемые здесь

Среди отечественных компаний крупнейшими эмитентами Kase являются KAZ Minerals, КазМунайГаз, КазТрансОйл, Казахтелеком и Народный банк.

Акции российских организаций (Газпром, Сбербанк, ВТБ, Магнит, Аэрофлот) торгуются наличными).

Среди иностранных эмитентов Kase следует отметить Bank Of America — крупнейшую по капитализации компания на KASE.

Как получить доступ к торговле на бирже

Доступ на биржу KASE осуществляется через брокера. В нашем случае проще воспользоваться услугами отечественных брокеров, так как Казахстан — это СНГ, высоких комиссий не будет.

Если вы привыкли работать с иностранными брокерами, вы тоже можете с ними связаться. Сама биржа Kase поддерживает русский язык, поэтому языковой барьер здесь не помеха.

Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции

Вы можете найти полный список брокеров и их условия в этой таблице.

Рик Кейт открывает Финам БКС Тинькофф Промсвязь

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для желающих подключиться к автоматическому отслеживанию.

Профессионалы:

• никаких назойливых телефонных звонков с предложениями потратить;
• собственная торговая площадка;
• впечатляющие результаты стратегий (+ 74% в 2018 г.), на которые можно ссылаться.

Против:

• нет Quik.

Хороший брокер для новичка. Здесь я храню российскую часть инвестиционного портфеля FinEx ETF на IIS.

Брокеру нравятся:

• низкие комиссии и никаких назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Против:

• слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной регенерации ключей.

Еще один отличный брокер, с которым я работаю более 2 лет. Именно здесь я торговал на FORTS.

Из плюсов:

1. Здоровые комиссии
2. Отличный личный кабинет
3. Хорошие бесплатные услуги

С другой стороны, я отношусь к любви брокера к звонкам с попыткой что-то продать.

Крупнейшая брокерская и инвестиционная компания России. Сам я с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

Из плюсов:

1. Терминал Transaq без ошибок
2. Возможность без комиссии пополнить / снять деньги со счета (через свой банк)
3. Ряд первоклассных услуг (например, вы можете бесплатно скачать историю котировок)
4. Возможность открыть счет в иностранных юрисдикциях.

К минусам можно отнести одержимость продавцами.

Второй по величине брокер после Финама.

Из плюсов:

1. Низкие комиссии
2. Хорошая поддержка
3. Обмен валюты по курсу обмена

С другой стороны, я хотел бы отметить любовь брокера к продаже «структурированных продуктов».

Молодой и быстрорастущий брокер.

Профессионалы:

• удобное мобильное приложение;
• бесплатное обслуживание аккаунта при отсутствии транзакций.

Недостатки:

• высокие комиссии;
• несколько инструментов доступны по стандартной цене

Профессионалы:

• надежность;

Недостатки:

• Слабый личный кабинет
• Ограничения на торговлю иностранными активами

Предостережение о БО и Форексе

Хочу предупредить читателей, что рынок Forex не имеет ничего общего с фондовыми рынками.

Это совершенно разные вещи: Forex работает 24/7 без перерывов и выходных, при этом никем не регулируется. Оборот составляет триллионы долларов и запасов там нет и никогда не было. Поэтому обычным инвесторам и трейдерам туда идти не имеет смысла.

Поэтому торгуйте только на настоящих, лицензированных и регулируемых фондовых биржах.

Еще один инструмент, с которым не стоит связываться, — это бинарные опционы. Такую услугу не предоставляет ни один лицензированный брокер в РФ (а за рубежом делают это в единичных случаях). И результат игры бинарными опционами с неизвестными букмекерскими конторами всегда будет проигрышным, так что даже не пытайтесь.

Торговые индексы

Основным индексом является фондовый индекс KASE, он служит индикатором ситуации на фондовом рынке Казахстана.

В него входят 7 крупнейших компаний и национальных банков:

• Kaz Minerals;
• КазТрансОйл;
• Национальный банк;
• Kcell;
• KECOC;
• Казах Телеком;
• ЦентрКредитБанк.

Помимо индекса KASE, существуют индексы для корпоративных облигаций KASE_ВМС и KASE_BMY, а также индикатор KazPrime, на котором основан обменный курс валют.

Перспективы инвестиций в эти индексы

Казахстанский фондовый рынок похож на российский. Экономика страны в основном основана на добыче полезных ископаемых и энергетике, поэтому крупным казахстанским компаниям, работающим в этих отраслях, есть куда расти. После кризиса 2008 года фондовый рынок не претерпел резких падений.

Что касается инвестиций, то в среднесрочной перспективе (до 5 лет) можно вложить небольшую часть капитала в акции казахстанских компаний, но в то же время необходимо внимательно следить за экономической ситуацией в Центральноазиатском регионе.

о долгосрочных перспективах Kase пока сказать сложно из-за того, что национальная валюта страны не очень стабильна.

Интересные факты о бирже

• Более 95% участников торгов — иностранцы. Kase Exchange не пользуется большой популярностью у местных инвесторов, хотя ее менеджмент старается их привлечь.
• Несмотря на то, что KASE является лидером по капитализации среди стран Центральной Азии, по объему торгов она лидировала только в последние годы (2016-2017 гг).
• Контрольный пакет акций Kase принадлежит Национальному банку страны, а система управления — корпоративная.
• Публичные IPO периодически проводятся на бирже.
• Биржа KASE стала полноправным членом Всемирной торговой федерации в 2013 году.

Заключение

Центральная Азия становится все более независимым регионом и демонстрирует регулярный экономический рост. Несомненно, стоит обратить внимание на этот регион. Казахстанская фондовая биржа Kase, несмотря на свой небольшой возраст, привлекает все больше и больше инвесторов, больших и малых.

Если у вас уже есть знания и опыт инвестирования, вы можете более внимательно изучить акции и индексы, торгуемые на KASE. Возможно, в недалеком будущем они покажут рост не хуже, чем взрывной рост Китая в то время.

Напоследок хочу привести график роста экономик соседних с нами стран. Казахстан — лидер СНГ.