Что такое Своп на Форекс

В этом обзоре мы рассмотрим, как работают свопы Forex. Свопы оказывают существенное влияние на динамику валютных пар и способны формировать долгосрочные тенденции на рынке.

Что такое свопы и как они работают?

Своп (Swap) на Форексе — это операция зачисления или снятия средств для перевода открытой позиции на следующий день. На рынке Forex используется система маржинальной торговли, которая позволяет использовать заемные средства в торговле с помощью кредитного плеча. Таким образом, при переносе позиции на следующий торговый день в игру вступают правила межбанковского кредитования.

Свопы Forex напрямую зависят от размера учетной ставки Центрального банка для каждой валюты. Та валюта в купленной валютной паре, можно сказать, депонируется. Другая валюта, та, что продается, берется в кредит. Чем больше разница в курсах между валютами в паре, тем больше будет свопов. В зависимости от того, покупаем мы или продаем валютную пару, своп переноса позиции будет взиматься или отменен:

• Положительный своп — это своп, взимаемый с трейдера за каждый день перевода открытой позиции. Образуется в результате покупки валюты с высокой процентной ставкой по сравнению с валютой с низкой процентной ставкой. Например, при продаже валютной пары USD / MXN взимается положительный своп. Мы продаем доллар по низкой ставке (0,25%) и покупаем мексиканские песо с высокой скидкой (6,5%).
• Отрицательный своп — это своп, который взимается с трейдера за каждый день обновления открытой позиции. Образуется в результате покупки валюты с низкой процентной ставкой по сравнению с валютой с высокой процентной ставкой. Например, при покупке валютной пары USD / ZAR отрицательный своп будет отменяться ежедневно. Мы покупаем доллар по низкой ставке (ставка 0,25%) и продаем южноафриканский ранд (ЮАР) с высокой ставкой (5,25%).

Сумма свопов зависит от разницы в процентных ставках валют и условий, на которых ваш брокер работает с кредиторами. Поэтому размер свопа по валютным парам в брокерских фирмах может существенно отличаться. Для валютных пар, процентные ставки которых примерно равны, своп для покупки и продажи может быть отрицательным.

Своп валютной пары начисляется / списывается ежедневно (обычно в 0:00 сервером). Есть особенность: при переходе со среды на четверг своп берется в тройном измерении, а в выходные (с пятницы по понедельник) — в единственном. Это связано с тем, что для позиций, открытых в среду, дата валютирования (дата выполнения условий сделки по валютам) приходится на пятницу.

Если вы планируете держать сделку открытой достаточно долго, вам следует учитывать влияние свопов на вашу позицию. Для этого вам необходимо внимательно ознакомиться с суммой свопа на сайте вашей брокерской фирмы. В популярном торговом терминале MetaTrader 4, чтобы увидеть сумму свопа, вам нужно щелкнуть правой кнопкой мыши по необходимой валютной паре в окне «Обзор рынка» и выбрать в появившемся меню пункт «Спецификация».

Как можно зарабатывать на свопах?

Из-за разницы процентных ставок свопы дают возможность получать дополнительную прибыль и даже способны формировать долгосрочные тенденции на рынке. Торговая стратегия, основанная на получении прибыли с использованием положительных свопов, называется Carry Trade. Суть керри-трейдинга — удерживать позицию с положительным свопом как можно дольше.

Для получения максимальных свопов выбирается валютная пара с большой разницей в процентных ставках между включенными в нее валютами. Покупая высокодоходную валюту (с высокой процентной ставкой) вместо низкодоходной (с низкой процентной ставкой), вы можете получить хороший положительный своп на каждый день, когда вы удерживаете такую ​​позицию.

Керри-трейдинг актуален и неплохо работает, когда на рынках все безопасно и стабильно, фондовые индексы растут. У инвесторов нет причин для беспокойства, и они используют возможность заработать деньги, вкладывая средства в высокодоходные валюты развивающихся рынков. Вложения инвесторов и трейдеров в высокодоходные валюты могут привести к формированию долгосрочного тренда.

Одно время (еще до кризиса 2008 года) популярным инструментом кэрри-трейдинга была покупка валютной пары GBP / JPY (британский фунт / японская иена). Британский фунт является одной из основных мировых валют, и в то время у него была довольно высокая процентная ставка — около 5,0%. Японская иена — это низкодоходная валюта, и в течение многих лет ее ставка составляла около 0,0%.

Следовательно, покупая высокодоходный фунт против низкой иены, вы можете каждый день получать довольно приличные положительные сделки. Это способствовало формированию долгосрочного бычьего тренда по GBP / JPY практически перед началом кризиса 2008 года, когда Банку Англии пришлось срочно начать снижение процентной ставки, что привело к сокращению керри-трейдинга по этой паре.

Следует отметить, что стратегия Carry Trade лучше всего подходит для инвесторов или трейдеров с достаточно большими депозитами. Чтобы получить высокую прибыль от свопов, вам необходимо войти в рынок с достаточно большой позицией и иметь солидный запас прочности, чтобы дождаться любых просадок. Для трейдеров с небольшими депозитами такая торговля связана с повышенными рисками потери средств из-за высокого кредитного плеча и высокой волатильности рынка.

Влияние кризисов на свопы

Как я уже отмечал выше, кэрри-трейдинг актуален, когда рынок оптимистичен, а основные фондовые индексы растут. Когда наступает рыночный кризис — как это было в 2008 году или как это было в текущем 2020 году — кэрри-трейдинг теряет свою актуальность из-за быстрого падения обменных курсов. Инвесторы уходят от валют развивающихся рынков и переходят к валютам-убежищам.

Основной защитной валютой во время кризисов является доллар США (USD), его курс начинает расти по отношению к другим валютам. В меньшей степени швейцарский франк (CHF) и японская иена (JPY) можно отнести к защитным валютам, и они имеют тенденцию укрепляться во время кризисов. Но высокодоходные валюты развивающихся стран и так называемые «товарные» валюты (AUD, NZD, CAD) могут очень сильно упасть прямо сейчас.

Например, рассмотрим две высокодоходные валюты: мексиканское песо (MXN) и южноафриканский ранд (ZAR). Эти валюты имеют довольно высокие процентные ставки, что делает их выгодным инструментом для зарабатывания денег с помощью кэрри-трейдинга. Посмотрим на графики валютных пар USD / MXN и USD / ZAR: до начала текущего кризиса эти пары торговались в ограниченных диапазонах, слабость этих валют компенсировалась положительными свопами.

С началом текущего глобального кризиса в 2020 году, связанного с распространением коронавируса, мы видим на графиках быстрый рост курса доллара по отношению к этим валютам. Инвесторы начали быстро выводить средства из слабых валют, конвертируя их в доллары, в результате чего песо и ранд быстро падали по отношению к доллару. Даже наличие положительных свопов не сможет компенсировать убытки от столь резкого падения курсов валют во время кризиса.

Торгуйте на USD / MXNТорговля на USD / ZAR

Заключение

Свопы Форекс дают возможность получить дополнительную прибыль, такая торговая стратегия называется керри-трейдингом. Данная стратегия в основном актуальна для крупных депозитов, так как необходимо долго держать позицию и ждать просадок. Во время кризисов лучше отказаться от кэрри-трейдинга, так как быстрое падение курса высокодоходных валют может привести к серьезным убыткам.