Классификация и оценка объектов инвестирования

Инвестиционные объекты или инвестиционные активы — это активы, имеющие денежную стоимость, способные приносить доход, в которые инвестор вкладывает деньги.

Понятие

Если мы внимательно прочитаем определение, данное выше, мы сможем легко определить элементы, которые образуют рассматриваемое понятие.

Во-первых, объектами инвестиционной деятельности всегда являются активы. Мы можем смело поставить между ними знак идентичности. Активы — это недвижимость или имущественные права, которые могут приносить деньги их владельцу.

Для правильного понимания объекты инвестирования необходимо различать в огромном количестве вещей и активов, которые нас окружают. Например, репродукция картины — это предмет мебели. То есть действует как обычный продукт или вещь и не является объектом инвестирования. В то же время картина известного художника — это плюс, так как через несколько десятилетий вы, скорее всего, сможете продать ее дороже, чем купили.

Проще говоря, объектом инвестиционного бизнеса будет все, что может со временем принести деньги и обогатить своего владельца.

Во-вторых, рассматриваемый нами объект должен иметь денежную оценку. То есть любой актив имеет определенную установленную цену или рыночную стоимость, по которой любой может его купить.

В-третьих, объект инвестирования должен иметь возможность приносить прибыль или доход. Классический пример — акции или облигации, приносящие дивиденды своему владельцу. Однако давайте усложним задачу. Будет ли приобретенная квартира объектом инвестирования?

Если вы купили квартиру с целью сдачи в аренду, она сразу становится вашим активом. Конечно, при условии, что размер квартплаты выше, чем векселя.

В-четвертых, объект инвестирования характеризуется инвестициями, которые инвестор затрачивает на его приобретение. Этот параметр напрямую связан с вопросом об оценке приобретенного товара.

В конце раздела необходимо подчеркнуть, что не следует путать понятия объекта и объекта инвестиционной деятельности. К сожалению, это довольно частая ошибка. Вспомним объект: это актив, в который вложены деньги. Юридическое лицо — это лицо (компания, государство), которое вкладывает деньги, или, другими словами, инвестор.

Классификация

Существует несколько способов систематизировать и классифицировать объекты инвестиционной деятельности. Давайте разберемся с основными.

По степени ликвидности выделяют следующие виды активов:

• очень жидкий;
• низкая жидкость.

Под ликвидностью обычно понимается способность быстро продать любой продукт по цене, преобладающей в настоящее время на базовом рынке.

Экономическая наука давно установила прямо пропорциональную зависимость между скоростью изменения цены объекта инвестирования и его ликвидностью. Чем быстрее меняется стоимость того или иного продукта, тем он считается более ликвидным. И наоборот. Чем медленнее меняется цена объекта инвестирования, тем меньше у него ликвидности.

Высоколиквидные вложения традиционно считаются основными и наиболее популярными национальными валютами (евро, доллар США, японская иена), активно торгуемыми на бирже.

Примером низколиквидных инвестиций являются земля, дома или другие виды недвижимости. Часто можно встретить ситуацию, когда стоимость этих предметов в течение календарного года практически не меняется.

Довольно часто объекты инвестирования рассматриваются и оцениваются исходя из их целевой направленности. В рамках этого подразделения инвестиции могут быть:

• социальное;
• экономический;
• научный.

Инвестиции в полезные для общества инвестиционные проекты выглядят как социальные. Например, это могут быть вложения в строительство спортивных, культурных или образовательных объектов. Государство чаще всего выступает инвестором в социально значимые инвестиционные проекты.

Экономические вложения всегда направлены на получение прибыли. Эта группа инвестиций включает торговлю акциями, банковские депозиты, покупку доли в паевом фонде и так далее.

Научные инвестиции направлены на развитие инноваций. Они включают в себя как инвестиции в фундаментальную науку, так и деньги, предназначенные для конкретных исследований и практики.

По виду деятельности инвестиции бывают:

• настоящий;
• финансовые;
• интеллектуальный.

Под настоящим объектом инвестирования понимаются материальные объекты окружающего мира. Примеры включают здания, сооружения, фабрики, ювелирные изделия, предметы искусства, антиквариат и многое другое.

Под финансовыми объектами инвестиционного бизнеса обычно понимаются ценные бумаги, валюта, банковские депозиты и так далее.

Особую группу составляют умные инвестиционные объекты. Они неразрывно связаны с понятием интеллектуальной собственности. Это ноу-хау, патенты, авторские права на литературные или музыкальные произведения и так далее. В настоящее время интеллектуальные инвестиции пользуются большим спросом в мировой экономике.

Оценка

Все объекты вложений имеют реальную стоимость. В некоторых случаях это известно изначально. Например, если актив торгуется на валютной, фондовой или товарной бирже, его цена в определенный момент времени определяется и фиксируется.

Однако по другим объектам инвестиционного бизнеса такой ясности нет. Примером может служить рынок земли, который сложился в России. Если вы являетесь в нем активным участником, с большой долей вероятности вы сможете назвать примерную цену за определенный земельный участок, расположенный, например, в Озерском районе Московской области. Но чтобы узнать точную стоимость того или иного объекта инвестирования, необходимо ее оценить.

Оценка истинного инвестиционного объекта — это процесс установления его точной стоимости по отношению к нему. Это важный фактор, во многом определяющий цену в инвестиционной сфере. Как правило, экспертизу проводят специальные эксперты.

Чаще всего оценка проводится в отношении следующих типов объектов:

• материальные активы (земля, здания, машины, производственное оборудование, артефакты, запасы);
• нематериальные активы (интеллектуальная собственность, товарные знаки, патенты, программные продукты, ноу-хау, права собственности, коммерческая репутация компании);
• бизнес или бизнес в целом.

Мы изучили основные типы объектов привязанности. Если инвестор хочет им быть, он должен четко ответить на вопрос: «В какие активы следует вложить деньги?» Затем необходимо проконсультироваться со специалистами соответствующего сектора, разработать инвестиционный план, учитывающий возможные риски и потенциальную доходность проекта. Только после такой серьезной подготовки можно ожидать, что вложенные вложения помогут достичь выбранной цели.