Инвестиции и вклады в МФОИнвестиции

После принятия закона о микрофинансовых организациях и микрофинансовой деятельности, помимо обычных банковских вкладов, у нас появилась возможность вкладывать в них деньги. Чем депозиты в МФО отличаются от обычных банковских вкладов?

Во-первых, давайте посмотрим, что такое микрофинансовые организации. Это небанковские учреждения, которые обычно предоставляют микрокредиты частным лицам.
Сегодня у таких организаций есть своя ниша и категория потребителей. Как правило, это субъекты, которые до получения заработной платы или на некоторые свои потребительские нужды просят у МФО ссуду с условием ее погашения в будущем с определенными процентами.

Следовательно, люди сегодня имеют возможность инвестировать в такие МФО. Выведенные средства впоследствии будут переданы заемщикам, а полученный доход будет распределен между инвесторами и самой МФО.

Очевидное преимущество инвестирования в микрофинансовые организации — такое вложение намного выгоднее, чем вложение на депозитные счета в банке, покупка гособлигаций. Если у нас, имея вклад в банке, можно добиться доходности в лучшем случае порядка 5-10% годовых, то вложения в микрофинансовую организацию могут принести доходность 16-17, а то и 20% годовых.

Среди очевидных минусов нужно сказать, что данное вложение связано с повышенным риском. И чем большей отдачи мы хотим добиться, тем больший риск нам придется пойти. Всегда помните, что самые выгодные вложения одновременно и самые рискованные. 

Как происходит инвестирование

Процесс инвестирования в МФО осуществляется путем заключения договора, по которому предоставляется заем или приобретаются облигации, предназначенные для их дальнейшего погашения микрофинансовой организацией.

Закон накладывает довольно серьезные ограничения на МФО: 

• во-первых, они не могут привлечь средства от населения на суммы менее 1,5 млн рублей, так что это вложение, которое предполагает достаточно серьезные вложения
• во-вторых, если сравнивать с депозитным счетом, все депозитные счета в банках застрахованы на определенную сумму. При инвестировании в МФО ваши вложения не застрахованы, то есть у вас есть определенный риск потерять свои вложения. Насколько это реально? Это очень личный вопрос. Все зависит от конкретного рынка, на котором работает эта организация, от процентов, которые она обещает вам заплатить, от ее репутации. Каждое микрофинансовое учреждение и каждое инвестиционное соглашение могут иметь совершенно разные преимущества для инвестора.  

Пошаговый план верификации МФО

1. Проверим, есть ли МФО в госреестре МФО на сайте ЦБ
2. Смотрим посещаемость сайта и корпоративную отчетность (обычно в разделе бухгалтерии). Суть в том, что вы не можете отдать миллиард физическим лицам, если у сайта 30 000 посетителей в месяц, вы не можете дать такой же миллиард, если у организации есть 2 офиса по всей стране
3. Читаем отзывы покупателей, в основном отрицательные. Это первый признак того, что компания действительно работает, а не просто привлекает инвестиции
4. Ищем полное имя генерального директора в СМИ, в реестре предпринимателей. Подозрение должно возникнуть, если в организации есть генеральный директор, который меняется каждый год, или несколько компаний
5. Изучаем договор, смотрим ограничения на досрочное расторжение. Часто пишут, что инвестор должен уведомить о прогрессе за 4 и более месяцев вперед. Это повод задуматься о том, что компания не может быстро собрать необходимые деньги.
6. Не будет лишним сравнить ставку для инвестора со среднерыночной стоимостью. В идеале ставка не должна превышать рыночную более чем на 1,5-2%
7. Налоги. Компания должна платить за инвестора НДФЛ. Если он не платит, он не указывает ваш доход в отчете buh. Если это не указано в бухгалтерской отчетности, значит, там что-то не чисто

Инвестирование в рынок микрокредитования. Что нужно знать новичку?

В СНГ рынок микрокредитования довольно молод и находится в зачаточном состоянии.

И очень перспективно, учитывая опыт западных стран, где небанковские кредитные организации существуют уже несколько десятилетий.

Объектом микрофинансирования являются в первую очередь малые и средние предприятия, а также те, кто берет деньги в долг на короткий срок.

Эти заемщики не заинтересованы в банках ни с финансовой, ни с процедурной точки зрения. Ведь существует ряд действий, установленных законодательством, и все они трудоемкие и дорогостоящие. Требуется залог или поручительство, чаще всего это оговаривается национальным законодательством.
Микрофинансовые организации (МФО) выдают кредиты по упрощенной схеме; залог и поручительство часто не требуются. Соответственно выше риски и выше процентные ставки.

Государство, понимая, что без таких организаций на рынок вернутся «черные» ростовщики, пытается их развивать. Периодически Центробанк России проводит зачистку, что делает сектор микрозаймов все более цивилизованным.

Граждане России и других постсоветских государств, ранее не избалованные предложениями «жить в кредит», активно осваивают эти услуги. Они часто увлекаются и берут больше кредитов, чем могут себе позволить. Как следствие, растут и убытки МФО по затратам на коллекторские услуги и безнадежной задолженности.

Инвестиции в этот сегмент при профессиональной работе могут принести вам очень высокую прибыль. Коридор процентных ставок как в России, так и в странах Западной Европы составляет от 1 до 5% в месяц. И эти вложения могут стать постоянным, долгосрочным и стабильным источником дохода. С перспективой когда-нибудь стать акционером банка, поскольку наиболее успешные МФО в конечном итоге получают банковские лицензии и начинают работать со сторонними деньгами. Примером может служить немецкий ProCredit Bank, который недавно родился из международной сети микрокредитных компаний.

Требования к инвестору и налогообложение

Для внесения в уставный капитал МФО физическое лицо должно внести от полутора миллионов рублей, юридическое лицо — от 100 тысяч. Невооруженным глазом видно, что центральные денежные власти дают понять, что хотят видеть официально зарегистрированные структуры в этом сегменте. Конечно, это не отменяет прав личности, просто будет больше внимания к ним.

А если юридические лица облагаются налогом по стандартным схемам, то с полученной прибыли физические лица должны платить 13.
Поскольку государство никаким образом не защищает такие инвестиции (это небанковская система), инвестору рекомендуется застраховать свой вклад. Обычно это стоит около 4% инвестиций в год.
Некоторые МФО принимают страховку только от определенных страховых компаний. Этому может быть двоякое объяснение. Либо вы выбираете действительно крупные компании, либо просите инвестора пожертвовать деньги дочерней структуре. Во втором случае, когда микрофинансовая организация обанкротится, у страховщика неизбежно возникнут проблемы.

Перспективы

Рынок развивается и очень динамичен. После «чистки» в апреле 2017 года в реестре Банка России было 2415 компаний. По состоянию на апрель 2019 года их было 2013. По состоянию на 16 января 2020 года их количество снизилось до 1761.

На всю Польшу с населением 38 миллионов человек достаточно 60 МФО, устойчивый и естественный отбор. В Молдове, где проживает около 2,5 миллионов человек, действует более 200 микрофинансовых организаций.
Итог: инвестиционная позиция привлекательная, средний риск, перспективный.

Я не могу сказать, что инвестирование в микрофинансовые организации является преднамеренно катастрофическим занятием, но также не могу сказать, что такие инвестиции — лучший способ инвестирования, поскольку я сам вкладываю большую часть своего портфеля в рынок форекс и фондовый рынок. Хотя это может быть привлекательным вариантом для ваших инвестиций, каждую ситуацию следует рассматривать отдельно.