Акции Татнефть
Действие
Акции «Татнефти»
Татнефть — одна из крупнейших государственных нефтяных компаний с вертикально интегрированной структурой. Это современная компания замкнутого цикла, в которую входят:
добыча нефти и газа;
нефтепереработка;
нефтехимические компании;
производство шин;
сеть фирменных АЗС;
современная сервисная база различных специальностей.
Сделанный! Компания «Татнефть» — одна из старейших в России. Организован в 1959 году.
По итогам 2019 года рыночная капитализация составила 28 миллиардов долларов, а акции нефтегазового холдинга уже 20 лет торгуются на российских и мировых фондовых рынках. В торгах представлены обыкновенные и привилегированные ценные бумаги.
Количество держателей акций Татнефти на конец 2019 года составляло около 43000 акционеров-резидентов в 30 странах мира. До недавнего времени компания направляла не менее 50% чистой прибыли на выплату дивидендов своим акционерам. В последние годы размер дивидендов снижен до 30%.
В последних новостях появилось сообщение о том, что совет директоров компании рекомендовал акционерам заплатить 3,34% за 1 обыкновенную и 1 привилегированную акцию за первое полугодие текущего года, что в пересчете на рубли составляет 16 руб. 52 копейки. После раскрытия информации стоимость акций компании упала на 4%, превысив доходность акции за полгода.
В такой ситуации акционеров и потенциальных инвесторов интересует, какие дивиденды получит Татнефть в 2022 году, тем более что прогнозы экспертов на краткосрочную перспективу по цене этих акций умеренно позитивны.
Особенности получения дивидендов по акциям
Согласно уставу компании при формировании дивидендной политики выплата дивидендов предполагается в размере 50% от чистой прибыли, полученной в текущем году. Минимальный дивиденд предоставляется только по привилегированным акциям и составляет 1 рубль. Гарантированного минимального дохода по обыкновенным акциям нет.
Для справки! Впервые за много лет в 2020 году акционеры «Татнефти» получили минимальный доход по привилегированным акциям, а по обыкновенным акциям выплаты не производились. Резкое снижение доходности акций компании было связано с пандемией коронавируса и резким падением цен на нефть и нефтепродукты на мировом рынке.
В целом, согласно действующему Уставу Татнефти, дивиденды акционерам выплачиваются три раза в год. По привилегированным и обыкновенным акциям выплачивается одинаковая сумма.
В этом году торговый реестр закроется 12 октября. Те, кто хочет получить дивиденды по акциям этой нефтегазовой компании, должны успеть их приобрести до закрытия биржи 8 октября 2021 года.
Экспертные мнения и краткосрочные прогнозы
По прогнозам УК «Доход», дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям в 2022 году составят 13,44 рубля за первое полугодие. По мнению экспертов Сергея Пирогова и Натальи Шангиной, снижение стоимости и доходности акций Татнефти во многом связано с фискальным маневром 2018 года, который негативно отразился на прибыльности этой компании. У этого нефтегазового холдинга высокая доля переработки нефти, которая в 2021 году составила 44% от добычи нефти. В связи с тем, что сегодня отмена налоговых льгот, предусмотренных фискальным маневром, значительно увеличила стоимость переработки нефти, выручка компании снизилась.
Если другие нефтяные гиганты, работающие на российском рынке, перешли на новый режим налогообложения НДФЛ, который предусматривает снижение ставок налога на добычу полезных ископаемых, то Татнефть этого не сделала. Низкая цена ее акций сегодня, по мнению экспертов, основана на отмене налоговых льгот, что привело к недооценке реального потенциала компании на 15%. В новом году после составления новой отчетности и переоценки компаний динамика цен акций Татнефти улучшится, и они будут стоить примерно столько же, сколько акции других компаний.
Подробнее: Прогноз акций QIWI на 2022, 2023, 2024 годы. Выплата дивидендов. Стоит ли покупать?
Пирогов и Шангина указывают на перспективу инвестирования в акции этой компании в течение следующих 2 лет. Согласно последним новостям российской нефтяной отрасли, Татнефть рассчитывает увеличить переработку нефти на 28% в следующем году и на 30% в 2023 году по сравнению с объемами 2021 года. В результате в течение следующих двух лет стоимость и доходность ее акций могут увеличиться на 65%.
Сегодняшнее падение стоимости акций — отличный повод для их покупки. По дивидендам, полученным в текущем году, судить о ближайших перспективах доходности компании сложно. Для объективной оценки запасов нефтяных компаний необходимо понимать текущую ситуацию в нефтегазовой отрасли Российской Федерации. Низкие дивиденды Татнефти в 2022 году не должны пугать инвесторов. Прогноз экспертов, оценивающих ближайшее будущее этой компании, показывает, что сейчас самое время покупать такие акции до закрытия торгов на бирже 8 ноября этого года, чтобы получить по ним хорошие дивиденды в 1,5 раза. -2 года.
Итоги
С 2019 года из-за налогового маневра и отмены налоговых льгот доходность акций «Татнефти» снизилась».
Пандемия коронавируса в 2020 году обострила ситуацию, вынудив компанию сократить дивидендные выплаты своим акционерам.
В связи с изменением формы налоговой декларации в крупных нефтяных компаниях в ближайшее время будет проведена переоценка основных игроков нефтегазового рынка Российской Федерации. Это приведет к объективному увеличению стоимости недооцененных в настоящее время ценных бумаг Татнефти на 15%.
Увеличивая объем переработки нефти, компания сможет увеличить свою прибыль в течение следующих 2 лет, что приведет к увеличению доходности ее акций на 65%.
Совет директоров Татнефти на заседании 23 ноября вынесет рекомендацию по выплате дивидендов за 9 месяцев 2021 года. Рассказываем, на какие выплаты можно рассчитывать.
Поскольку на данный момент нет точного понимания того, какие дивиденды ожидать в третьем квартале и будут ли они вообще, мы предлагаем рассмотреть 3 возможных варианта.
Дивиденды будут, но небольшие
В первом сценарии компании придется выплатить 50% чистой прибыли по МСФО за третий квартал в качестве дивидендов. 50% от прибыли — это коэффициент, с которого были выплачены дивиденды за первое полугодие 2021 года. В данном случае:
- Дивиденды по каждому типу акций: 10 руб.
- Дивидендная доходность: 2% по обыкновенным акциям и 2,2% по привилегированным акциям
Если дивиденды на эту сумму будут выплачены, реакция акций, скорее всего, будет умеренно положительной. В 2020 году компания отказалась выплачивать промежуточные дивиденды за 9 месяцев, поэтому в 2021 году такой риск присутствует. Если это не будет реализовано, интерес инвесторов к Татнефти в качестве дивидендов может начать возвращаться.
Дивидендов не будет
Следующий сценарий предполагает, что компания, как и в 2020 году, откажется выплачивать дивиденды за 9 месяцев. Это не значит, что дивиденды «закончатся». Скорее всего, в этом случае выплата будет перенесена только на лето 2022 года, когда ожидаются окончательные дивиденды за текущий год.
Если такое решение будет принято, можно ожидать негативной реакции и корректирующего отката в действиях Татнефти. При этом рассчитывать на резкое падение не стоит, так как риск неплатежа уже должен быть включен в котировки: акции компании выглядят заметно слабее сектора в 2021 году.
Дивиденды будут и крупные
В оптимистическом сценарии компания вернется к распределению всей чистой прибыли по МСФО, как это было в 2018-2019 годах. А потом:
- Дивиденды по каждому типу акций: 20 руб.
- Дивидендная доходность: 3,9% по обыкновенным акциям и 4,4% по привилегированным акциям
Высокие цены на нефть и сильный рост финансовых показателей за последний год говорят в пользу возврата к высокой ставке. Однако сейчас нет уверенности в том, что компания увеличит дивиденды даже в этих условиях.
Этот сценарий можно назвать самым маловероятным, но если он сбудется, бурная положительная реакция не заставит себя ждать. Можно предположить, что возврат к 100% выплате дивидендов может привести к двузначному увеличению стоимости акций — надежда на крупные выплаты в будущем вернется к инвесторам.
Аналитика
Разобраться, стоит ли покупать акции Татнефти в 2021 году, поможет изучить динамику показателей, характеризующих деятельность компании. В таблице приведены значения основных показателей за последние 5 лет.
| Показатель | 2016 г | 2017 г | 2018 г | 2019 г | 2020 г |
| Добыча нефти, млн тонн | 28,7 | 28,9 | 29,5 | 29,8 | 26,0 |
| Переработка нефти, млн тонн | 9,53 | 8,69 | 8,92 | 10,3 | 12.0 |
| Выручка, млрд руб | 580,1 | 681,2 | 910,5 | 932,3 | 720,7 |
| EBITDA, млрд руб | 171,3 | 185,3 | 294,0 | 290,8 | 187,3 |
| Чистая прибыль, млрд руб | 107,4 | 123,1 | 212,0 | 192,3 | 104,6 |
| Активы, млрд руб | 1095 | 1107 | 1201 | 1239 | 1264 |
| Долг, млрд руб | 54,1 | 46,8 | 15.0 | 51,2 | 34,6 |
| Маржа EBITDA, % | 29,5 | 27,2 | 32,3 | 31,2 | 26,0 |
| ИКРА, % | 15.1 | 17,1 | 27,5 | 25,8 | 12,6 |
| ROA, % | 9,8 | 11.1 | 17,6 | 15.5 | 8,3 |
В 2020 году большинство показателей деятельности компании значительно упали. Это связано с падением цен на нефть во время вспышки коронавируса. Последние 5 лет компания работает, наращивая мощности и сокращая долг.
Цена акций на сегодня
Потенциальных инвесторов беспокоит стоимость акций Татнефти в 2021 году. На сегодня (14.05.2021) их стоимость составляет 500,4 рубля. В середине марта 2021 года цена 1 акции предприятия достигла 625 рублей. Снижение составило 20%.
Важно! В мае, в день, когда стоимость акций компании падает в среднем на 6 руб., Падение составляет около 1,2%.
Стоит ли покупать акции Татнефть в 2021 году
Принятие решения о покупке акций Татнефти начинающий инвестор может принять в 2021 году на основании экспертных рекомендаций.
К. Бердников считает, что сейчас оптимальная стоимость акций — приобретать их как для спекулятивной деятельности, так и для получения дивидендов. По оценке эксперта, стоимость 1 акции в октябре 2021 года превысит 1000 рублей.
Г. Петрушин советует отказаться от спекулятивной деятельности с использованием акций «Татнефти». Он утверждает, что ситуация на рынке нефти нестабильна из-за продолжающихся конфликтов во всем мире. Вы сможете зарабатывать на акциях компании, купив их для получения дивидендов.
Факторы роста и падения акций
На курс акций компании влияет большое количество факторов. В таблице показаны те, которые имеют наибольшее влияние на стоимость ценных бумаг.
| Факторы роста | Факторы падения |
| Вернитесь к практике выплаты промежуточных дивидендов. | Уменьшение размера дивидендов, в 2018 году — 84 рубля, в 2020 году — 32 рубля на 1 акцию. |
| Направление всего объема свободных денежных средств на выплату дивидендов. | Снижение стоимости на 1 бар масла. |
| Объем добычи нефти снижается медленными темпами, что дает возможность не тратить средства на новые проекты организации. | Отмена государством льгот на добычу нефти контролируемой консистенции. |
Основным фактором, повлиявшим на падение стоимости акций компании, стала отмена льгот на добычу определенного вида нефти. В общем объеме ресурсов, получаемых предприятием, поднадзорная нефть занимает наибольшую долю у конкурентов. Таким образом, данная новость больше всего повлияла на стоимость акций Татнефти.
На 2021, 2022 и 2023 годы
Ожидаемые значения стоимости акций Татнефти представлены в таблице. Для удобства просмотра и анализа показатели представлены в поквартальной разбивке.
| Период | Мин-Макс, скраб. | Начало-конец, руб. | Отклонение, % |
| III квартал 2021 г | 465–590 | 465-547 | 17,6 |
| IV квартал 2021 г | 547-674 | 547-582 | 6.4 |
| I квартал 2022 года | 473-582 | 582-488 | 16,2 |
| II квартал 2022 г | 476-525 | 488-491 | 0,6 |
| III квартал 2022 г | 357-491 | 491-369 | -24,8 |
| IV квартал 2022 г | 364-420 | 369-408 | 10,6 |
| I квартал 2023 г | 351-408 | 408-362 | -11,3 |
| II квартал 2023 г | 360–386 | 362-371 | 2,5 |
Важно! По прогнозам экспертов, наибольшее снижение стоимости произойдет в третьем квартале 2022 года, цена акций снизится почти на 25%, а в первом квартале 2023 года — -11,3%
Дивиденды
Изучение объема дивидендных выплат и уровня дивидендов в динамике позволит вам решить, покупать ли акции Татнефти в 2021 году. В таблице приведены значения показателей за последние 5 лет.
Подробнее: Акции АЛРОСА — цена на сегодня и стоит покупать в 2021 году
| Показатель | 2016 г | 2017 г | 2018 г | 2019 г | 2020 г |
| Дивиденды, руб. / Акция | 22,8 | 39,9 | 84,9 | 64,5 | 32,2 |
| Дивидендная доходность, % | 5,3 | 8,3 | 11,5 | 8,5 | 6.4 |
| Коэффициент выплаты дивидендов, % | 51 | 75 | 93 | 78 | 72 |
| Дивидендные выплаты, млрд руб | 55,1 | 92,9 | 197,5 | 150 | 74,8 |
Наибольшая сумма дивидендов за последние 5 лет была получена акционерами Татнефти в 2018 году. Размер выплаты на акцию составил 84,9 рубля. Всего за год акционеры получили 197,5 млрд рублей. В 2020 году объем дивидендных выплат снизился почти в 3 раза и составил 74,8 млрд рублей.
В июле 2021 года акционеры ожидают выплату акций за вторую половину 2020 года. Размер дивидендов и уровень дивидендной доходности представлены в таблице.
| Показатель | 2 семестр 2020 г |
| Дивиденды, руб. / Акция | 12,3 |
| Цена акции, руб. | 500,5 |
| Дивидендная доходность, % | 2,5 |
| Коэффициент выплаты дивидендов, % | 198,8 |
| Дивидендные выплаты, млрд руб | 51,7 |
Внимание! Во второй половине 2020 года компании удалось закрепиться на рынке после периода коронавируса и обеспечить акционерам выплаты в размере 51,7 млрд рублей.
Отчет по итогам 2020 года
Перед покупкой акций «Татнефти» необходимо проанализировать активы предприятия за последний год. В таблице представлены квартальные значения основных показателей деятельности компании на 2020 год.
| Показатель | Я четверть | Четвертый | III квартал | IV квартал |
| Добыча нефти, млн тонн | 7,28 | 5,98 | 6,29 | 6,46 |
| Переработка нефти, млн тонн | 2,96 | 2,93 | 3,18 | 2,98 |
| Выручка, млрд руб | 198,3 | 136,3 | 187,4 | 198,8 |
| EBITDA, млрд руб | 37,7 | 34,3 | 58,4 | 56,9 |
| Чистая прибыль, млрд руб | 25,3 | 19,6 | 35,8 | 26,0 |
| Активы, млрд руб | 1237 | 1219 | 1266 | 1264 |
| Долг, млрд руб | 64,5 | 51,5 | 35,6 | 34,6 |
| Маржа EBITDA, % | 19.0 | 25,2 | 31,2 | 28,6 |
| ИКРА, % | 20,4 | 15.3 | 12,2 | 12,6 |
| ROA, % | 12,7 | 9.9 | 7,7 | 8,3 |
Динамика значений показателей позволяет сделать вывод, что наибольшее их снижение произошло во II квартале 2021 года. В это время объявлен карантин на территории России и в мире. Большинство предприятий, заводов, компаний было закрыто, что привело к снижению стоимости нефти.
Минусы и плюсы покупки акций «Татнефть»
В таблице представлены преимущества и недостатки «Татнефти», которые следует учитывать при принятии решения о покупке акций компании.
| Профессионалов | Против |
| Низкий уровень задолженности компании, полностью хеджированной активами. Оставшейся суммы будет достаточно для оплаты обязательств. | Высокая конкуренция в нефтяном секторе. |
| Продукция продается как в России, так и за рубежом в равных долях. | Экономическая и политическая нестабильность, появление новых санкций, ограничивающих деятельность компании. |
| Компания входит в пятерку крупнейших нефтедобывающих компаний России. | Неустойчивость цен на нефть. |
| Часть акций принадлежит крупнейшим акционерам, что свидетельствует о надежности фирмы. | Нестабильные курсы валют, влияющие на размер дохода, полученного от продажи товаров на внешних рынках. |
Важно! К компании высокий уровень доверия инвесторов. Фирма является одной из крупнейших в России и имеет надежных акционеров.
Как и где купить акции «Татнефть»
Приняв положительное решение о покупке акций Татнефти, начинающих инвесторов интересует, как покупать акции. Физические лица могут торговать на бирже только через брокера.
Чтобы купить акции, вам необходимо выполнить ряд шагов:
- выбрать брокера, ознакомившись с условиями сотрудничества и размером комиссии;
- создать брокерский счет, указав и подтвердив личные данные по телефону;
- вносить денежные средства на счет;
- найти нужную компанию в биржевом каталоге с помощью тикера ТАТН;
- купить акции с указанием количества лотов (для акций Татнефти: 1 лот = 1 акция);
- подтверждаем покупку
